Три знижених біотехнологічних акції з сильним потенціалом відновлення до 2026 року

Біотехнологічний сектор зазнав значного переломного моменту у 2025 році. Хоча на початку року невпевненість через побоювання щодо тарифів на фармацевтичну продукцію спочатку негативно впливала на настрої, галузь знайшла свою опору завдяки імпульсу злиттів і поглинань, стратегічним угодам щодо ціноутворення препаратів та прискоренню схвалень FDA. Регуляторне середовище виявилося особливо сприятливим: цього року було затверджено 44 нові терапії — половина з них у останні шість місяців. Ця швидкість затверджень підкреслює міцний імпульс у розробці нових препаратів у всій галузі.

На цьому фоні з’явилися три біотехнологічні компанії клінічного та комерційного етапу, які є переконливими кандидатами на перетворення, незважаючи на суттєве зниження цін акцій у 2025 році. Кожна з них має рейтинг Zacks #2 (Buy) і демонструє покращені прогнози прибутків на наступний рік. Їхні історії показують, як тимчасові невдачі часто приховують привабливі довгострокові каталізатори.

Seres Therapeutics: Від результатів випробувань до пізньо-стадійних досліджень

MCRB побудувала свою платформу навколо живих бактеріальних консорціумів, спрямованих на вирішення серйозних медичних ускладнень. Її основний актив, SER-155, спрямований на інфекції крові у пацієнтів, що проходять трансплантацію стовбурових клітин — значущу незадоволену медичну потребу з обмеженими можливостями профілактики.

Клінічний імпульс зростає. Останні дані фази Ib показали, що SER-155 досягла 77% відносного зниження бактеріальних інфекцій крові порівняно зі стандартною опікою у реципієнтів трансплантації. Окрім профілактики інфекцій, з’являються дані, що натякають на ширший терапевтичний потенціал у імуномедійних станах. Недавні рекомендації FDA підтвердили клінічний підхід, відкриваючи шлях до початку досліджень на середній стадії.

Фінансування є ключовим фактором найближчого часу. Після залучення капіталу керівництво прогнозує проміжні результати досліджень протягом 12 місяців. Зниження ціни акцій з початку року на 12% спричинило перезавантаження оцінки. Консенсус аналітиків змінився на користь компанії: прогнози збитків на 2026 рік зменшилися з $10.66 до $7.67 за акцію за останні два місяці — значне переоцінювання очікувань щодо короткострокового спалювання капіталу.

ImmunityBio: Комерційний прорив на тлі регуляторної складності

IBRX працює на ранньому комерційному етапі, отримавши схвалення FDA для Anktiva — імунотерапії проти раку, яка застосовується разом з BCG для пацієнтів із раком сечового міхура, стійких до стандартного лікування. Незважаючи на цей регуляторний успіх, акції знизилися на 16% за цей рік, переважно через повідомлення про відмову у поданні заявки на розширення етикетки.

Однак комерційна історія розповідає іншу історію. Продажі препаратів зросли майже до $75 мільйонів за цей рік у порівнянні з лише $7 мільйонами у відповідному попередньому році — більш ніж у десять разів, що зумовлено високим попитом на ринку. Іноземне розширення вже триває, і нещодавно європейські регулятори рекомендували умовне схвалення. Очікується остаточне рішення ЄС.

Потенціал pipeline виходить за межі раку сечового міхура. Anktiva одночасно досліджується як монотерапія та у комбінації з іншими препаратами для кількох онкологічних показань, включаючи немалий клітинний рак легень, гліобластому та неходжкінську лімфому. У дослідженнях раку легень препарат продемонстрував зворотний ефект лімфопенії та ознаки подовженого виживання. Дані щодо гліобластоми підкреслюють високі показники контролю захворювання. Очікується кілька каталізаторів протягом 2026 року. Оцінки аналітиків стали більш оптимістичними: прогнози збитків на 2026 рік покращилися з 37 центів до 33 центів за акцію.

Altimmune: Вирішення регуляторних питань для MASH-терапії

ALT пережила складний 2025 рік, знизивши цінність акцій на 46%. Причина — змішані проміжні результати дослідження MASH на середній стадії, що оцінює pemvidutide — агоніст двох рецепторів GLP-1 і глюкагону, призначений для лікування захворювань печінки та метаболічних порушень.

Хоча опубліковані у червні дані за 24 тижні досягли однієї основної цілі — (зняття захворювання без прогресування фіброзу), вони не досягли другого показника щодо покращення фіброзу. Це спричинило тиск на продажі. Однак оприлюднені цього місяця дані за 48 тижнів показали більш переконливу картину. Тривале лікування продемонструвало кумулятивне покращення біомаркерів здоров’я печінки та інфламмаційних показників порівняно з попередніми періодами. Важливо, що пацієнти, які отримували вищі дози препарату, втратили додаткову вагу без ознак досягнення плато ефективності — важливий сигнал потенціалу дози-відповіді.

Регуляторна співпраця прискорилася. ALT нещодавно завершила зустріч з FDA, встановивши узгодженість щодо параметрів досліджень на пізній стадії. Планується початок фази III у 2026 році, що може зробити pemvidutide комерційно привабливим. Окрім MASH, тривають паралельні дослідження щодо зловживання алкоголем і захворювань печінки, пов’язаних з алкоголем, з даними щодо AUD, очікуваними у 2026 році — ще один потенційний каталізатор.

Ринок, здається, переоцінив тимчасовий провал. Оцінки збитків на 2026 рік покращилися з $1.33 до $1.13 за останні місяці, що відображає переоцінку аналітиками клінічної траєкторії.