Прогноз ціни акцій UPS на 2030 рік: чому цей гігант логістики може винагородити терплячих інвесторів

Підготовка: розуміння UPS за межами поверхні

На перший погляд, United Parcel Service (NYSE: UPS) здається простою — вона перевозить посилки. Але заглибившись, ви знайдете надзвичайно складну операцію, що охоплює величезну мережу працівників, транспортних засобів, літаків і сортувальних центрів. Ось що важливо для інвесторів зараз: компанія перебуває в центрі значної бізнес-трансформації. Керівництво пріоритетизує прибутковість понад обсягами, і це спричиняє короткостроковий біль. Але саме тут криється можливість.

Поточні прогнози ціни акцій UPS потрібно враховувати цю трансформацію. Ті, хто ставлять на швидке відновлення, будуть розчаровані. Ті, хто дивиться на 2030 рік? Вони можуть бути на правильному шляху.

Чому акції знизилися (І чому це насправді цікаво)

Пандемія COVID-19 створила штучний попит на послуги доставки посилок. Заблоковані споживачі перейшли до онлайн-шопінгу, що спричинило тимчасовий сплеск попиту на послуги UPS. Уолл-стріт екстраполювала цей тимчасовий підйом у постійне зростання, піднявши ціну акцій.

Коли світ нормалізувався після COVID, вечірка закінчилася. Акції UPS обвалилися, коли стала очевидною реальність. Але тут керівництво зробило стратегічний хід: замість намагатися підтримувати цей завищений бізнес, вони вирішили перебудувати його для сталості.

Ребрендинг включає:

• Укладення дорогого нового колективного договору
• Продаж неосновних активів
• Оновлення технологічної інфраструктури
• Консолідацію об’єктів
• Найважливіше: скорочення бізнесу з Amazon на 50%

Чому скорочують Amazon? Тому що цей великий клієнт має дуже низькі маржі. UPS робить свідомий вибір: менше посилок за вищу прибутковість краще, ніж більше посилок із дуже тонкими маржами.

Питання дивідендів

Ця дохідність 7,7% виглядає привабливою на перший погляд. Але є нюанс: коефіцієнт виплати дивідендів за останні 12 місяців перевищує 95%, що сигналізує про ризик.

З урахуванням поточного оновлення бізнесу, зниження дивідендів не стане несподіванкою. Якщо ви купуєте UPS заради доходу, можете бути розчаровані. Якщо ж ви купуєте для капітального зростання, коли трансформація реалізується, ви граєте зовсім іншу гру.

Розглядайте UPS як історію перетворення, а не як дивідендний актив. Низький ризик перетворення пояснюється простою істиною: доки люди живуть у різних місцях, доставка посилок залишається необхідною. Перешкоди для відтворення інфраструктури UPS величезні — навіть Amazon, з його розгалуженою мережею доставки, все ще залежить від UPS. Ця конкурентна оборона реальна.

Ранні сигнали успіху

Стратегія керівництва — не просто слова. Доходи за одиницю у бізнесі UPS у США зросли на 5,5%, що показує здатність компанії підвищувати прибутковість за кожну посилку. Загальний дохід знизився через менший обсяг, але саме цього ви й очікуєте під час переорієнтації — і це супроводжувалося покращенням прибутковості.

Це поворотний момент: вищі маржі при меншому обсязі. Це навпаки того, що зазвичай святкує Уолл-стріт, але саме це потрібно UPS.

Контрарний прогноз на 2030 рік

Уолл-стріт схильна до крайностей. Під час COVID інвестори були ірраціонально оптимістичні щодо UPS. Тепер, коли акції торгуються нижче рівня до пандемії, стрілка махнула занадто далеко в інший бік.

Але бізнес покращується — повільно, методично і цілеспрямовано. Якщо ви можете терпіти короткострокову невизначеність (включаючи потенційне зниження дивідендів) і не прагнете до квартальних прибутків, то прогноз ціни акцій UPS на 2030 рік виглядає позитивно.

Головне питання: ви короткостроковий трейдер чи довгостроковий інвестор? Якщо ви останній із переконанням у глобальному попиті на логістику, UPS може бути значно ціннішою у 2030 році, ніж сьогодні. І коли Уолл-стріт нарешті визнає цю трансформацію, ціна акцій має слідувати за цим.

Це не гарантія. Але для тих, хто має контрарну впевненість і терпіння, це варто спостерігати.