Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Launchpad
Будьте першими в наступному великому проекту токенів
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Більше
Хочете інвестувати в тайванські акції, але не можете розібратися між листингом і OTC? Допоможемо вам зрозуміти три основні ринки та їхні відмінності!
Зрозуміти базові поняття: лістинг, торгівля на вторинному ринку, торгівля на початковому ринку
Щоб заробляти на фондовому ринку, спершу потрібно зрозуміти три основні платформи торгівлі акціями. Незалежно від того, чи це тайванський, чи американський ринок, різниця між цими рівнями безпосередньо впливає на ваші інвестиційні ризики та доходи.
Лістинг: місце зосередження великих компаній
Лістинг означає, що компанія офіційно виставлена на біржу. У Тайвані цим є Тайванська фондова біржа (TWSE); у США — Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) або NASDAQ.
Які компанії можуть торгуватися тут? Зазвичай це великі, зрілі компанії, такі як TSMC, Delta Electronics, MediaTek — лідери галузі. Щоб захистити інвесторів, біржа встановила суворі критерії перевірки — лише компанії, що відповідають фінансовим, прибутковим та іншим вимогам, можуть подати заявку на лістинг і після цього регулярно публікувати фінансову звітність.
Основні характеристики лістингових акцій:
Торгівля на вторинному ринку: база для зростання
Торгівля на вторинному ринку відбувається через Центр торгівлі (TPEx). На відміну від лістингових акцій, які торгуються на централізованому ринку, акції на вторинному ринку — це активи, що належать брокерам і торгуються через них, що робить механізм більш гнучким.
Вхідні вимоги до вторинного ринку набагато м’якші, тому сюди приходять багато зростаючих і середніх компаній. Тут ціни більш волатильні, але й можливості — ширші. Це підходить для інвесторів, готових ризикувати і шукати зростаючі акції.
На американському ринку акції на вторинному ринку зазвичай торгуються на поза біржових майданчиках (OTC), включаючи OTCQX (найкращий рівень), OTCQB (ризиковий рівень) і Pink Market (PINK). Регулювання тут поступово послаблюється.
Основні характеристики торгівлі на вторинному ринку:
Торгівля на початковому ринку: для нових компаній і тематичних акцій
Початковий ринок (Emerging Stock Board) — це перехідна стадія для компаній, які ще не відповідають стандартам вторинного ринку, але прагнуть залучити інвестиції і підвищити свою популярність. Тут зазвичай нові стартапи, біотехнологічні, медичні компанії, R&D-компанії та команди з цікавими темами.
Головна особливість — відсутність обмежень на коливання цін. Волатильність може бути дуже високою. Через низький обсяг торгів, меншу прозорість і високий ризик, не рекомендується для новачків.
Основні характеристики акцій на початковому ринку:
Три рівні: порівняльна таблиця — лістинг vs торгівля на вторинному ринку vs початковий ринок
Де торгувати лістинговими та вторинними акціями
Платформи для торгівлі лістинговими акціями
Тайванські лістингові акції торгуються на Тайванській фондовій біржі, що забезпечує високу ліквідність. У США — на NYSE та NASDAQ, що є найбільшими і найавторитетнішими ринками.
Торгівля на вторинному ринку
Тайванські акції на вторинному ринку — через Центр торгівлі (TPEx). У США — через три типи поза біржових майданчиків:
OTCQX (найкращий рівень) — найжорсткіше регулювання, не допускає дешеві акції і компанії-оболонки. Потрібно подавати фінансову звітність до SEC. Тут представлені багато закордонних компаній і ті, що планують вихід на NYSE або NASDAQ.
OTCQB (ризиковий рівень) — між найкращим і Pink Market. Тут — ранні і розвиваючіся компанії. Вимагає подання фінансової звітності за стандартами, але не має мінімальних фінансових вимог.
Pink Market — найпростіший рівень, достатньо подати один документ, без фінансової звітності або реєстрації в SEC. Ризик тут найвищий. У фільмі «Вовк з Уолл-стріт» головний герой торгує саме цими акціями.
Наскільки суворі вимоги для подачі на лістинг і торгівлю?
Вимоги до лістингу
Для Тайваню:
Для США: Стандарти NYSE зазвичай суворіші за NASDAQ. NASDAQ має три рівні: Національний ринок (найвищий стандарт), NASDAQ Capital Market і NASDAQ SmallCap (найм’якший, для стартапів).
У США навіть без прибутку можна потрапити на NASDAQ, якщо є 2 роки роботи і 5 мільйонів доларів у акціонерному капіталі. Це більш гнучко, ніж в інших країнах.
Вимоги до подачі на торгівлю на вторинному ринку
Для Тайваню:
Для США: Вимоги набагато м’якші. Для OTCQX і OTCQB — потрібно подати документи і забезпечити ціну акцій не нижче $0,01 за останні 30 днів. Для Pink Market — достатньо заповнити один документ.
Як купити лістингові та вторинні акції?
Купівля лістингових акцій
В Тайвані: відкрийте брокерський рахунок у брокера і купуйте.
В США: через закордонного брокера або через тайванського брокера з послугою довірчого обліку. Тривалість торгівлі — за східним часом США (ET), з 9:30 до 16:00 з понеділка по п’ятницю. Через різницю у часі — у тайванських інвесторів вікно для торгів:
У святкові дні США — вихідний, торгівля не ведеться.
Підходить для: новачків, стабільних інвесторів, любителів якісних акцій, довгострокових інвесторів. Для початківців — це найзручніший ринок.
Купівля акцій на вторинному ринку
В Тайвані: через брокера, підписавши договір.
В США: більшість закордонних брокерів підтримують і лістингові, і вторинні акції. Відкривши рахунок — можна торгувати.
Підходить для: тих, хто має базові знання про ринок, готовий ризикувати і шукати зростаючі або тематичні акції. Це проміжний рівень між стабільністю і високим ризиком.
Купівля акцій на початковому ринку
Перед покупкою потрібно переконатися, що брокер має право торгувати цими акціями, і активувати цю функцію. Оскільки ринок високоризиковий — потрібно підписати попередження про ризики. Після активації — можна купувати лише «звичайні» акції, без кредитного або короткого продажу, і лише цілком (по 1000 акцій).
Торгівля тут — за механізмом «переговорів»: потрібно узгодити ціну з продавцем, тому швидкість і ціна — менш стабільні, ніж на інших рівнях. Без обмежень на коливання.
Підходить для: досвідчених, ризикових інвесторів, що добре розбираються у компаніях і фінансах, мають невеликий капітал і здатні витримати різкі коливання. Не рекомендується новачкам або тим, хто вкладає більшу частину грошей.
Переваги та ризики інвестування у лістингові та вторинні акції
Переваги інвестицій у лістингові акції
Можливість високого доходу: порівняно з депозитами і облігаціями, акції мають потенціал для більшого прибутку. За даними Motley Fool, середній річний дохід S&P 500 за майже 30 років — близько 10%, тоді як облігації — близько 5%.
Пасивний дохід у вигляді дивідендів: багато компаній регулярно виплачують дивіденди, зазвичай щоквартально. Це спосіб розподілу прибутку акціонерам. Не всі компанії це роблять — зростаючі компанії переорієнтовують прибутки на розвиток.
Захист від інфляції: ринкові доходи зазвичай перевищують рівень інфляції. За даними Бюро статистики США, за 30 років індекс S&P 500 дає близько 10% річного доходу, Dow Jones — 8,7%, що дозволяє легко компенсувати інфляцію.
Ризики інвестування у лістингові акції
Ризик волатильності: головний ризик — коливання ринку. За короткий період можна втратити 10% і більше, такі коливання — звичайна справа.
Потреба у дослідженнях: щоб обрати правильні акції, потрібно самостійно аналізувати компанії — їх фінансовий стан і технічний аналіз. Оскільки ситуація постійно змінюється, це вимагає багато часу і зусиль.
Переваги інвестицій у торгівлю на вторинному ринку
Більший вибір: багато закордонних компаній не бажають повторно виходити на біржу, тому торгують на вторинному ринку — це дає більше можливостей. Наприклад, Volkswagen — відомий виробник, але не має офіційної американської біржі, проте його акції можна купити на Pink Market.
Доступна ціна: ціни на вторинному ринку зазвичай нижчі, тому можна почати з невеликих сум. Наприклад, акція за $1 може вирости до $1,5 — і це вже 50% прибутку.
Ризики торгівлі на вторинному ринку
Недостатній контроль: регулювання тут слабше. Дані і інформація про компанії — мінімальні, а у Pink Market — взагалі не вимагається. Це підвищує спекулятивність і ризики.
Низька ліквідність: обсяги торгів — невеликі, тому іноді важко швидко продати або купити акції, що може спричинити затримки або великі спреди.
Висока волатильність: акції на вторинному ринку дуже чутливі до економічних новин і даних, особливо під час важливих публікацій — це ускладнює інвестиційні рішення.
Як почати інвестувати новачкам?
Після розуміння різниці між лістингом і торгівлею на вторинному ринку, потрібно скласти інвестиційний план, що підходить саме вам. Оскільки торгівля на вторинному ринку — більш ризикована і складна, новачкам краще починати з лістингових акцій.
Перший крок: оцінити свої фінанси
Перед інвестиціями потрібно визначити, скільки грошей ви можете виділити. Порахувати доходи, витрати, борги і заощадження. Це допоможе зрозуміти, скільки реально можна інвестувати. Інвестиції — це спосіб примножити капітал, але не спосіб швидко розбагатіти. Не ставте все майно під ризик.
Другий крок: закласти міцну базу знань
Вивчення основ інвестування допоможе робити більш обґрунтовані рішення. Регулярно читайте фінансові звіти компаній і їх конференції. Новачкам корисно ознайомитися з аналітичними звітами і галузевими оглядами — вони допомагають краще зрозуміти ситуацію.
Третій крок: поставити чіткі цілі
Мати ціль — означає мати мотивацію і план. Визначте щомісячні і щорічні цілі, дотримуйтесь стратегії. Без цілей легко зірватися через новини або короткострокові коливання. Чіткі цілі допомагають ігнорувати шум і зосередитися на довгостроковій перспективі.