Обов’язкове для перегляду: що означає, коли внутрішній обсяг перевищує зовнішній? Стаття, яка охоплює логіку внутрішніх та зовнішніх торгівлі

Відкрийте торгове програмне забезпечення, і п’ять цінових рівнів з’являться на екрані: окрім ціни відкриття, максимуму та мінімуму, є ще таємничі «внутрішній ринок» та «зовнішній ринок», що мерехтять там. Багато трейдерів стежать за цими двома цифрами, намагаючись передбачити рух цін акцій, але чесно кажучи, коли внутрішній ринок перевищує зовнішній, що це означає, — залишається найпоширенішою помилкою новачків.

Спершу зрозуміти: хто ініціює цю угоду?

Суть внутрішнього та зовнішнього ринків дуже проста — відрізняємо, хто активніше виконує операцію.

На фондовому ринку існують 【очікувані заявки】 (очікування виконання) та 【мгнові угоди】 (негайне виконання). Продавець, бажаючи швидко продати, виставляє «ціна продажу», покупець, щоб знизити ціну, виставляє «ціна купівлі». Коли ці дві сторони досягають згоди, угода відбувається.

Коли ціна акції укладається за ціною купівлі:

• Продавець, щоб швидко позбавитися, погоджується на ціну покупця, що вже виставлена
• Ця угода враховується у «внутрішньому ринку»
• Це означає, що продавець більш поспішний, сигнал на зниження

Коли ціна укладається за ціною продажу:

• Покупець, щоб швидко зайти, готовий платити більше за вже виставлену ціну продажу
• Ця угода враховується у «зовнішньому ринку»
• Це означає, що покупець більш активний, сигнал на зростання

Приклад: якщо у TSMC виставлено 1160 юанів на 1415 лотів у купівлі, і 1165 юанів на 281 лот у продажу. Ви поспішили продати і уклали угоду на 50 лотів за ціною 1160 — ці 50 лотів — внутрішній ринок; навпаки, якщо ви швидко купили за 1165 і уклали угоду на 30 лотів — це зовнішній ринок.

Як читати п’ятизонний ціновий рівень?

П’ятизонний ціновий рівень — це миттєве знімання цінових пропозицій на покупку та продаж у п’яти найкращих рівнях:

Ліва сторона — п’ять найкращих цін у купівлі (зазвичай зеленого кольору) = 5 найвищих цін пропозицій у купівлі Права сторона — п’ять найкращих цін у продажу (зазвичай червоного кольору) = 5 найнижчих цін пропозицій у продажу

Наприклад, перший у купівлі показує 203.5 юанів / 971 лот — це найвища ціна у ринку; перший у продажу — 204.0 юанів / 350 лотів, тобто найнижча ціна.

Увага: П’ятизонний ціновий рівень відображає лише наміри виставити заявку, і не гарантує, що угода обов’язково відбудеться — її можна скасувати в будь-який момент.

Як використовувати співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринків? Ключ до визначення сили купівлі-продажу

Короткострокові трейдери найбільше цікавляться тим, чи обсяг угод припадає на внутрішній чи зовнішній ринок, і саме це — співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринків.

Формула дуже проста: $$\text{Співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринків} = \frac{\text{Обсяг внутрішніх угод}}{\text{Обсяг зовнішніх угод}}$$

Три ситуації за співвідношенням:

Як поєднувати з ціною акцій? Практичний список застосувань

Найбільша помилка — дивитись лише на співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків без урахування ціни акцій. Потрібно враховувати зміни ціни:

✓ Зовнішній ринок > внутрішній + ціна зростає
= Покупці активно входять і підтягують ціну, це здоровий бичий сигнал, особливо з великим обсягом угод

✓ Внутрішній ринок > зовнішній + ціна падає
= Продавці активно продають і тиснуть ціну вниз, це здоровий ведмежий сигнал, з великим обсягом — ще сильніше тиск

⚠ Зовнішній ринок > внутрішній, але ціна не зростає або падає, обсяги коливаються
= Обережно з «фальшивим бичачим сигналом»! Можливо, великі гравці штучно підвищують ціну, щоб заманити розсіяних інвесторів, і самі потай виходять з позицій

⚠ Внутрішній ринок > зовнішній, але ціна зростає, обсяги нестабільні
= Обережно з «фальшивим ведмежим сигналом»! Можливо, великі гравці штучно знижують ціну, щоб заманити розсіяних продавців, і потай накопичують позиції

У реальності бувають ситуації, коли внутрішній ринок переважає, а ціна все одно зростає. Це зазвичай означає, що крім обсягів, на ринок впливають емоції, новини, фундаментальні чинники — один лише співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків не дає повної картини.

Зони підтримки та опору: просунуте застосування співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринків

Технічний аналіз полягає не лише у визначенні сили купівлі-продажу, а й у пошуку зон підтримки та зон опору.

Що таке зона підтримки?
Коли акція падає до певної ціни і не може далі знижуватися, — це означає, що багато покупців вважають цю ціну вигідною і готові входити. Внутрішній ринок тут не може перешкодити, оскільки сила підтримки сильніша, і зазвичай ціна відскакує вгору. Трейдери, що купують, можуть розглядати цю зону для входу.

Що таке зона опору?
Коли ціна підходить до певного рівня і не може його прорвати — це зона, де багато інвесторів зафіксували прибуток і хочуть продати, створюючи тиск. Ціна тут часто відскакує вниз. Трейдери, що продають, можуть використовувати цю зону для коротких продажів.

Практичні рекомендації:

• Купуйте в зоні підтримки, продавайте в зоні опору
• Якщо ціна прориває підтримку — це сигнал на подальше падіння
• Якщо ціна прориває опір — це сигнал на подальше зростання

Плюси та мінуси співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринків: щоб не потрапити в пастку

Плюси:

• Миттєвість — оновлюється разом із угодами, швидко відображає активність
• Простота — легко зрозуміти концепцію, не потрібно складних обчислень
• Допомагає у короткостроковому аналізі — у поєднанні з іншими індикаторами підвищує точність

Мінуси:

• Можливе маніпулювання — великі гравці можуть штучно виставляти і скасовувати заявки, створюючи фальшиві сигнали
• Лише короткостроковий показник — відображає лише поточну активність, не дає довгострокової картини
• Сам по собі може вводити в оману — потрібно поєднувати з обсягами, технічним аналізом і фундаментом, щоб уникнути пастки

Висновок: співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринків — лише інструмент, а не абсолютна істина

Просто кажучи, співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків — це інструмент для вимірювання сили покупців і продавців. Коли внутрішній ринок переважає, це означає, що продавці більш активні; коли зовнішній — покупці. У поєднанні з позицією ціни та зонами підтримки/опору, це допомагає краще передбачити короткостроковий рух.

Але в інвестиціях немає єдиного показника, що дає гарантію. Співвідношення внутрішнього і зовнішнього ринків, обсяги, технічний аналіз — це лише частина інструментарію. Важливо враховувати фундаментальні чинники, економічну ситуацію і політику, щоб підвищити свої шанси на успіх.

Пам’ятайте: сигнали з ринку — лише рекомендація, управління ризиками — головне.