Обирайте фонд золота розумно: повний посібник для інвесторів

Чому золотий фонд має бути у вашому портфелі

У період зростання цін на золото багато інвесторів шукають безпечні та стабільні активи. Золото стає основним вибором, оскільки відіграє роль збереження вартості грошей (Збереження вартості) вже протягом тривалого часу. Способи інвестування в золото різноманітні: від купівлі справжніх злитків до інвестування через золоті фонди, що є зручним, безпечним і не вимагає турбот про зберігання.

Золотий фонд: основи, які потрібно знати

Золотий пайовий фонд — це інвестиційний інструмент, створений шляхом об’єднання коштів кількох інвесторів. Управляюча компанія (БЛІД) інвестує ці кошти у золото відповідно до заздалегідь визначеної політики. Більшість інвестицій здійснюється у частки фонду SPDR Gold Trust, який є найбільшим у світі ETF, орієнтованим на інвестиції у злитки золота. Деякі фонди обирають пряме інвестування у злитки.

Оскільки це пасивний фонд, його дохід безпосередньо залежить від цін на золото на світовому ринку. Це означає, що ціна золотого фонду піддається ризику валютних коливань між тайським батом і доларом США. При ослабленні бата вартість фонду зростає, при його зміцненні — зменшується.

Критерії вибору золотого фонду, які потрібно враховувати

При виборі золотого фонду інвесторам слід враховувати кілька ключових факторів, а не керуватися лише чужою думкою.

Хеджування валютного ризику: Hedge vs Unhedge

Це найважливіший фактор, що впливає на результати. Світова ціна золота визначається у доларах, тому при конвертації у тайський бат валютний курс відіграє важливу роль.

Фонд Unhedge (без хеджування) дає хорошу прибутковість при ослабленні бата, але може зазнати значних збитків при його зміцненні. Цей варіант підходить для інвесторів, які готові ризикувати і вірять у подальше ослаблення тайського бата.

Фонд Hedge (з хеджуванням) використовує форвардні контракти для зменшення впливу валютних коливань. Це підходить для тих, хто хоче отримувати дохід, безпосередньо пов’язаний із світовими цінами на золото.

Політика дивідендів

Деякі фонди виплачують дивіденди періодично, що зменшує довгострокову дохідність, але інвестори отримують готівку одразу. Фонди, що не виплачують дивіденди, зазвичай демонструють кращу дохідність.

Місце торгівлі та ліквідність

На Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) ліквідність вища, ніж на біржі в Сінгапурі. Однак різниця у часі торгів призводить до того, що ціна для інвесторів у фондах Нью-Йорка формуються із затримкою у 1 день. Цей фактор не впливає на довгострокову дохідність.

Порівняння провідних золотих фондів у Таїланді

TMBGOLD та TMBGOLDS

Обидва від TMB, але мають різний характер. TMBGOLD інвестує через Нью-Йорк без хеджування валютного ризику, тоді як TMBGOLDS торгується у Сінгапурі і має валютний хедж не менше 90%.

TGoldBullion-H та TGoldBullion-UH

Обидва від Thanachart Fund Eastspring і інвестують у міжнародні злитки золота (з чистотою не менше 99.5%). Відмінність у тому, що TGoldBullion-H має валютний хедж не менше 90%, а TGoldBullion-UH — ні.

SCBGOLD та SCBGOLDH

Обидва від Thai Investment Management, інвестують у частки SPDR Gold Trust через Сінгапур. SCBGOLD без хеджування, а SCBGOLDH — з хеджуванням не менше 90%.

K-GOLD-A(A) та K-GOLD-A(D)

Обидва від Kasikornbank і мають валютний хедж не менше 90%. K-GOLD-A(A) не виплачує дивіденди, а K-GOLD-A(D) — виплачує не більше 4 разів на рік.

Золотий фонд vs CFD на золото: що обрати?

Золотий фонд підходить для інвестицій середньострокової та довгострокової перспективи. Має переваги у тому, що ним керують професіонали, але обмежений у торгівлі — можна купити або продати лише один раз на день за ціною NAV наприкінці дня, а також стягується управлінський збір.

CFD на золото — це дериватив, що забезпечує більшу гнучкість. Підходить для тих, хто хоче слідкувати за коливаннями цін у реальному часі і швидко здійснювати операції. CFD — це вибір для короткострокових трейдерів і тих, хто цінує оперативність.

Висновок

Золотий фонд має свою цінність, але правильний вибір залежить від того, чи потрібно вам хеджування валютного ризику, чи бажаєте отримувати дивіденди, і скільки часу ви готові слідкувати за торгівлею. Для довгострокових інвесторів золотий фонд — зручний варіант, а для досвідчених трейдерів, які цінують свободу у торгівлі, — CFD на золото є цікавою альтернативою.