Японська ієна на порозі важливих змін: аналіз тенденцій курсу ієни на 2025-2026 роки

Чому інвестори повинні звернути увагу на тенденцію йени

Йена — це не просто валюта Японії. Вона є однією з п’яти валют із найвищим обсягом торгів у світовому валютному ринку. Завдяки статусу глобального безпечного активу, що зберігає цінність у часи фінансових ризиків, інвестори зазвичай купують йену для захисту від втрат.

Крім того, Японія залишається центром економіки Азії і, за прогнозами, стане п’ятою за величиною економікою світу у 2025 році з ВВП приблизно 4.19 трильйонів доларів США. Коливання курсу йени впливають на інвесторів і підприємців у регіоні, особливо для трейдерів, що слідкують за парою JPY/THB (йена за бат).

П’ять основних факторів, що рухають зміни йени

Політика Банку Японії: нерішучість на тлі інфляції

Поки Федеральна резервна система США та Європейський центральний банк починають послаблювати жорсткі монетарні заходи, Японія залишається у стані нерішучості. Інфляція в Японії становить 2.5-3.5%, що перевищує цільовий рівень у 2% Банку Японії (BOJ), але підвищення ставок залишається повільним.

Заходи YCC (Yield Curve Control) в Японії все ще тривають, хоча й у зменшеному масштабі (зменшення з 9 трлн ієн на місяць до 7.5 трлн ієн у другому кварталі 2025). Це свідчить про невизначеність у монетарній політиці, що спричиняє волатильність йени.

Різниця у відсоткових ставках між країнами

Коли ФРС (Федеральна резервна система) зберігає високі ставки, інвестори мають сильний стимул зберігати долари. Це сприяє зміцненню долара і ослабленню йени. Однак, коли ФРС починає знижувати ставки і Японія підвищує їх, ця різниця зменшується, що може підтримати зміцнення йени.

Тенденція економічного зростання

ВВП відображає рівень добробуту та економічний стан країни. Якщо економіка зростає, іноземці більше бажають використовувати цю валюту, що сприяє її зміцненню. Японія не демонструє швидкого зростання, але відновлення у деяких секторах сигналізує про позитивний вплив на йену.

Баланс поточних операцій: потоки входу та виходу грошей

Країни з профіцитом у балансі поточних операцій (експортують більше, ніж імпортують), отримуючи потоки іноземної валюти, що підвищує попит на свою валюту. Японія має сильний профіцит у балансі поточних операцій. Навпаки, країни з дефіцитом втрачають валюту, що веде до її ослаблення. Таїланд отримує вигоду від туризму, торгівлі та притоку капіталу, що підтримує стабільність бату.

Безпечні активи: роль йени у кризових ситуаціях

У періоди паніки на ринку, наприклад, через війни або економічні кризи, інвестори відмовляються від ризикованих активів і переходять у йену. Ця роль безпечного активу може спричинити несподіване зміцнення йени під час хаотичних ринкових рухів.

Огляд валютного курсу JPY/THB у 2025 році: відновлення на тлі нерішучості

На кінець квітня 2025 року пара JPY/THB торгувалася за 0.2176 батів за йену, що трохи вище за мінімум у 0.2150, зафіксований у березні. За останні дев’ять років йена знецінювалася більш ніж на 30% відносно бату, причому найвищі рівні спостерігалися після того, як світова економіка послабила йену.

Поточний сигнал — останнє відновлення може свідчити про зміну настроїв. Банк Японії зменшив обсяг купівлі облігацій, натякаючи на можливе пом’якшення монетарної політики. Інвестори можуть почати відчувати невелике відновлення йени.

Однак ключовим питанням залишається, чи завершить Японія процес скасування YCC і з якою швидкістю. Якщо так, йена може піднятися до рівнів 0.2250-0.2300 до кінця 2025 року. Якщо ж ні, йена й надалі знижуватиметься після досягнення нових мінімумів.

Технічний аналіз: ознаки накопичення у ринкових новинах

Технічний аналіз годинного графіка JPY/THB дає змішані сигнали. З 13 основних індикаторів 7 дають сигнал “продати”, 1 — “купити”, і 5 — “нейтральні”. Це свідчить про тиск на зниження, але не до рівнів крайності.

Середні ковзні (Moving Averages) розподілені рівномірно: по 6 сигналів “купити” (6) і “продати” (6), що вказує на відсутність чіткої тенденції. Це означає, що ціна залишається у невизначеній зоні, і трейдерам слід бути обережними та чекати більшої ясності.

Незважаючи на переважання сигналів “продати”, це ще не означає сильний тиск. Підтримка на рівні 0.2150 може запобігти подальшому зниженню.

Прогноз на 2026: зросте чи знизиться йена?

Довгостроковий денний графік JPY/THB залишається у довгостроковій тенденції зниження з 2012 року, коли був історичний максимум. Мінімальні рівні поступово знижуються.

Хоча йена кілька разів намагалася відновитися, вона не змогла зберегти цей імпульс надовго. У 2024-2025 роках більшість пар торгується у діапазоні 0.2150-0.2250, що є зоною підтримки.

Щоб спрогнозувати 2026 рік, потрібно врахувати три ключові фактори:

Перший — рішення між ФРС і BOJ. Після відновлення від інфляції ФРС може бути більш м’якою, а Японія — більш жорсткою. Ця різниця може сприяти зміцненню йени. Очікується, що йена підніметься до 0.2300-0.2400 у 2026 році.

Другий — монетарна політика Японії. Вдосконалення YCC і підвищення ставок з -0.1% до більш високих рівнів може значно зміцнити йену, якщо буде зроблено рішуче і прозоро.

Третій — геополітичні ризики та повернення капіталу. У разі ризиків у країнах нових ринків японські інвестори можуть повернути капітал додому, що підвищить попит на йену. Конфлікти в Азії також можуть підсилити її роль як безпечного активу.

Якщо Японія не зможе вплинути на політику, а Таїланд залишиться популярним напрямком для туризму та капіталовкладень, то йена може залишитися слабкою або навіть опуститися нижче 0.2100.

Що це означає для трейдерів?

2025-2026 роки — це переломний момент для йени. Це не лише питання нейтральних даних, а й серйозних рішень Банку Японії. Ті, хто прагне стабільності, мають чекати ясності, визначити рівні підтримки та опору, і слідкувати за сигналами щодо політики, що прогнозуються.

Пам’ятайте, інвестиції — це ризик, і минулі результати не гарантують майбутніх.