Чи можна отримати прибуток під час падіння фондового ринку? Освойте ці п’ять способів легко скористатися можливістю коротких продажів

І. Основи розуміння коротких продажів

Багато новачків, що тільки починають інвестувати на фондовому ринку, потрапляють у помилкове уявлення — що заробляти можна лише за рахунок зростання цін. Насправді, короткі продажі (також відомі як шортинг, короткий продаж, продаж у коротку позицію) — це спосіб отримати прибуток від падіння ціни.

Коли ви передбачаєте, що певна акція в майбутньому подешевшає, можете спочатку продати її за високою ціною, а потім, коли ціна опуститься до низької, купити назад і отримати різницю як прибуток. Це і є суть коротких продажів — спершу продати, потім купити, що кардинально відрізняється від традиційної схеми — спочатку купити, потім продати.

Але тут є важливий момент: якщо у вас немає цієї акції, як її продати? Відповідь — займання цінних паперів (з позичанням цінних паперів) — позика акцій у брокера. Інвестор позичає акції у брокера і продає їх, а коли ціна падає — купує назад і повертає брокеру, отримуючи прибуток.

Важливо зауважити, що ризики коротких продажів дуже високі. Можливий мінімальний рівень ціни — нуль, але потенціал зростання необмежений. Якщо після короткого продажу ціна акції зросте, збитки можуть безперервно збільшуватися, тому багато інвесторів використовують короткі продажі не для отримання прибутку, а для хеджування ризиків.

Як заробляти на коротких продажах — приклади

На прикладі золота (XAUUSD): інвестор відкриває коротку позицію при ціні 2000 доларів. Зараз ціна вже опустилася нижче 1900 доларів, мінімум — 1873 долари. Закриваючи позицію, отримує різницю у 127 доларів. Якщо обсяг позиції великий, прибуток зростає у кілька разів.

Подібний механізм існує і на фондовому ринку, ринку ф’ючерсів, валютному ринку. За умови цілісної структури ринку, механізм коротких продажів працює. Деякі професійні трейдери навіть роблять короткі продажі основним джерелом доходу, аналізуючи ситуацію і точно визначаючи момент входу для стабільного заробітку.

ІІ. Умови для участі у коротких продажах

Короткі продажі на Тайвані — відкриття кредитного рахунку

На Тайвані рахунки для торгівлі акціями поділяються на два типи:

Готівковий рахунок: торгівля за поточною ціною без кредитного плеча. Наприклад, купуючи 1000 лотів акцій за 10 тайванських доларів, потрібно заплатити 10 000 доларів. Прибутки і збитки залежать виключно від коливань ціни.

Кредитний рахунок: дозволяє інвестору позичати гроші або цінні папери у брокера для торгівлі, що необхідно для коротких продажів. Не всі можуть його відкрити — потрібно відповідати певним умовам:

1. Вік не менше 20 років, громадянин Тайваню
2. Мати статус податкового резидента Республіки Китай
3. Рахунок відкритий не менше трьох місяців
4. За останній рік — не менше десяти угод

Зверніть увагу, що вимоги до відкриття кредитного рахунку у різних брокерів можуть відрізнятися, тому потрібно уточнювати індивідуально.

За допомогою кредитної торгівлі і позичання цінних паперів інвестор продає акції, позичені у брокера. Якщо ціна падає — отримує прибуток, якщо зростає — доводиться купувати назад і повертати брокеру. Оскільки ціна може опуститися до нуля, але необмежено зростати, цей спосіб має характеристику «ризик безмежний, прибуток обмежений», і не всі акції доступні для позичання, що ускладнює контроль ризиків.

Ф’ючерсний рахунок і короткі продажі через контракт на різницю (CFD)

Ф’ючерсний рахунок має перевагу у тому, що він з природи має кредитне плече, дозволяє працювати як у коротку, так і у довгу сторону. Але ф’ючерсні контракти мають термін дії, тому короткий період може вимагати перенесення позиції, що збільшує витрати. Не всі акції мають відповідні ф’ючерси, і існує ризик ліквідності.

Контракти на різницю (CFD) — спеціальний фінансовий інструмент для коротких продажів. У порівнянні з традиційним позичанням акцій, CFD мають:

• високий кредитний коефіцієнт, що можна регулювати
• відсутність комісій
• відсутність обмежень за термінами
• можливість гнучко працювати у обох напрямках
• цілодобову торгівлю на глобальних ринках

Ці характеристики роблять CFD популярним інструментом для тих, хто хоче коротко продавати акції.

( Відносно прості умови відкриття рахунку

Порівняно з кредитним рахунком, умови відкриття CFD-рахунку прості:

1. Вік не менше 18 років, громадянин країни
2. Проходження оцінки відповідності та KYC

Після відкриття достатньо внести депозит і почати торгівлю. Деякі платформи вимагають мінімум близько 50 доларів, підтримують оплату карткою або банківським переказом, процес швидкий і зручний.

ІІІ. Вибір надійної торгової платформи — ключовий момент

) Безпека платформи — перший критерій

Інвестори з Тайваню зазвичай обирають місцеві фінансові установи через строгий контроль Тайванської фінансової регуляторної служби. При виборі закордонної платформи потрібно обов’язково переконатися, що вона має ліцензію і регулюється відповідним органом країни реєстрації.

На ринку багато нелегальних платформ, що заманюють акціями за допомогою акційних бонусів. Зібравши достатньо коштів, вони зникають, залишаючи інвесторів без грошей. Тому при виборі платформи слід звертати увагу на:

• наявність ліцензії
• регуляцію відповідним органом
• масштаб і нагороди платформи

Вартість торгівлі і функціонал — не менш важливі

Після підтвердження безпеки потрібно врахувати:

• Вартість торгівлі: комісії, спред — чи є вони розумними
• Асортимент інструментів: чи задовольняє різноманітність
• Зручність платформи: стабільність і зручність системи
• Торговий час: чи підтримує 24/7 або достатній час роботи

Різні платформи мають різний режим роботи, деякі брокери відкривають торги лише кілька годин на день, що зменшує можливості для торгівлі. Вибір платформи з повним функціоналом, широким асортиментом і тривалим режимом роботи — важливий для інвестора.

Механізми захисту від ризиків

Оскільки короткі продажі мають високий рівень ризику, платформи з функцією автоматичного закриття позиції при різких коливаннях цін допомагають уникнути перевищення втрат над внесками.

ІV. Вибір акцій для коротких продажів

Пошук цінних паперів з негативними факторами

Для коротких продажів потрібно, щоб ціна знижувалася, а для цього потрібні відповідні негативні фактори. Наприклад:

• Макроекономічний рівень: зміна політики центробанку, уповільнення економіки, занепад галузі
• Компанії: зниження доходів, зменшення чистого прибутку, попередження про погані результати, зміна керівництва

Зазвичай, американські акції — найкращий вибір для коротких продажів, оскільки вони мають високу ліквідність, зрілий ринок і багатий набір фінансових деривативів, що забезпечує можливості для реалізації коротких стратегій.

Визначення ефективних цінних паперів для коротких продажів

Якщо ви оцінюєте, що певна акція зараз значно переоцінена щодо внутрішньої вартості, короткий продаж — один із варіантів. Це зазвичай зумовлено:

Емоційним спекулятивним настроєм: короткострокове безраціональне підвищення ціни через масове захоплення.

Фундаментальним погіршенням: зниження доходів, прибутку або серйозними ризиками для компанії.

Технічними сигналами: досягнення рівнів опору або явні ознаки корекції.

Практичні поради щодо вибору акцій для коротких продажів

Звертайте увагу на якість доходів: якщо доходи компанії суттєво знизилися або вона постійно має збитки — це ознака труднощів у бізнесі. Такі акції швидше за все будуть продаватися великими інституціями, і їх ціна знизиться.

Стежте за великими гравцями: акції, що довго перебувають у зоні перекупленості, мають ризик корекції.

Аналізуйте галузеві цикли: після значного зростання галузі, високий коефіцієнт P/E, вершина бичого тренду — час для коротких продажів слабких акцій у цій галузі.

Вибір моменту для коротких продажів

Оптимальна точка входу — це відносно високий рівень або зона опору. Такі акції навряд чи знову досягнуть нових максимумів у короткий термін, і їх падіння більш ймовірне. Це зменшує ризики і збільшує потенційний прибуток.

Якщо ж продавати на низьких рівнях — потенціал прибутку обмежений, а ризик — великий через можливий відскок ціни. Тому часто кажуть, що “прибуток від коротких продажів обмежений, а ризик — безмежний” — якщо ціна зростає і ви не поставили стоп-лосс, збитки можуть безмежно зростати.

Лише акції з реальним потенціалом падіння і достатнім запасом для зниження варто вкладати у короткі продажі. Звичайний коливання цін після врахування витрат і комісій дає невеликий прибуток, що нерентабельно.

Інші фінансові інструменти, такі як валютні пари або товарні ринки, працюють за схожими принципами. Наприклад, з 2021 року японська йена послідовно слабшає щодо долара, і ця тенденція з високою ймовірністю робить її хорошим об’єктом для коротких продажів. Але коли політика негативних ставок закінчиться і долар почне знижувати ставку — короткі продажі йени втратять сенс без фундаментальної підтримки.

V. Практичні поради щодо коротких продажів акцій

Вибір оптимального моменту входу

Висока ціна не означає, що потрібно одразу продавати — йдеться про ціну відносно майбутнього, коли поточна ціна здається завищеною.

Наприклад, якщо судноплавна галузь зазнає перенасичення і ціни на перевезення падають, і при цьому акції цієї галузі несподівано зростають — це привід для короткого продажу і очікування повернення до логічної ціни. Але якщо компанія стабільно зростає і її прибутки зростають — короткі продажі будуть проти тренду і можуть призвести до збитків.

З точки зору торгівлі, після вибору цінного паперу потрібно чекати, коли ціна досягне відносно високого рівня — можливо, попереднього максимуму або рівня опору, що не був пробитий. У явному тренді на зниження відкриття позиції на високому рівні і її утримання — це стратегія, що базується на очікуванні падіння.

Наприклад, акції американської металургійної компанії ###NYSE:X###: у 2021 році через уповільнення економіки США і зниження попиту на сталь ціна знизилася з 47.64 долара у 2018 до 4.54 долара у 2021 — понад 90% падіння. У такій явній короткій тенденції відкриття короткої позиції на високому рівні дає високий шанс отримати прибуток.

( Переважно короткострокові операції

Короткі продажі зазвичай — короткострокові стратегії, особливо коли потрібно швидко закрити позицію за кілька годин або хвилин, без тримання позиції на ніч. Це дозволяє:

• швидко зафіксувати прибуток
• зменшити ризик різкого відскоку ціни

) Обов’язково встановлюйте стоп-лосс

Короткі продажі — дуже ризикована стратегія, тому при відкритті позиції потрібно обов’язково ставити стоп-лосс, щоб обмежити збитки. Відсутність стоп-лоссу — причина великих збитків і руйнування депозиту.

Раціональне управління капіталом

Короткі продажі — можливість нечаста, тому не слід розпорошуватися. Але при виявленні високого ймовірного рівня для короткої позиції потрібно ретельно планувати розмір інвестицій, щоб витримати можливий відскок і збитки.

Висновок

Ринок акцій — це і ризики, і можливості. Успішна торгівля будь-якою стратегією — це чітке дотримання логіки і дисципліна. Без впевненості краще не входити у ринок. Адже ніхто не заробить більше, ніж здатен зрозуміти і контролювати. Захист капіталу і стабільне зростання — правильний шлях до довгострокового і стабільного прибутку.