Vanguard VDC проти Invesco RSPS: Який ETF з сектору споживчих товарів підходить для вашого портфеля?

Основна різниця у стратегії

Порівнюючи Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) та Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS), фундаментальна відмінність полягає у способі формування їхніх портфелів. VDC використовує методологію зважування за ринковою капіталізацією понад 100 активів, що означає, що великі компанії, такі як Walmart, Costco Wholesale і Procter & Gamble, мають більший вплив на результати фонду. RSPS застосовує протилежний підхід — він має рівно 36 акцій сектору споживчих товарів, з однаковим вагом кожної позиції, незалежно від розміру компанії.

Вартісна ефективність: де VDC випереджає

Для інвесторів, що цінують економію витрат, VDC пропонує переконливу перевагу. Його коефіцієнт витрат становить лише 0.09%, що значно нижче за 0.40% щорічної комісії RSPS. За тривалий період утримання ця різниця у 31 базисний пункт має суттєвий ефект. Цікаво, що обидва фонди мають однаковий дивідендний дохід — 2.8%, тому заощадження на витратах з VDC безпосередньо підвищують чистий дохід без втрати доходності.

Обсяг активів розповідає іншу історію про переваги інвесторів. VDC має активів на суму 8.6 мільярдів доларів у порівнянні з 236.3 мільйонами доларів RSPS, що відображає його довший історичний досвід (21.9 років) та ширше коло інституційних і роздрібних інвесторів.

Доходність з урахуванням ризику та волатильність

За п’ятирічний період інвестиція у 1000 доларів у VDC зросла б приблизно до 1235 доларів, тоді як у RSPS — до приблизно 984 доларів. Цей 25% різниці у результатах є значущим для довгострокового накопичення багатства. Крім того, VDC показав більшу стійкість під час спадів — максимальна просадка становила -16.55% проти -18.64% у RSPS.

Обидва фонди мають схожі коефіцієнти бета (VDC на рівні 0.54 проти RSPS на рівні 0.52), що свідчить про подібну цінову волатильність відносно широкого індексу S&P 500. Однак, переваги VDC у захисті від просадок і загальній доходності вказують на кращі результати з урахуванням ризику.

Структура портфеля та підхід до диверсифікації

Портфель VDC відображає традиційний підхід до сектору споживчих товарів, з вагомістю за ринковою домінантністю. Walmart становить 14.53% фонду, Costco Wholesale — 12.00%, а Procter & Gamble — 10.09%. Окрім цих захисних компаній, VDC має помірну експозицію до циклічних споживчих товарів і промислових секторів, що забезпечує тонку диверсифікацію поза межами чистих товарів першої необхідності.

RSPS працює у більш вузьких межах, обмежуючись лише акціями сектору споживчих товарів. Його структура з рівною вагою означає, що такі позиції, як Dollar General (3.58%), Dollar Tree (3.58%) та Estée Lauder (3.44%), мають однаковий вплив на портфель. Це демократизує представництво менших компаній, але жертвує широкою диверсифікацією, яку пропонує VDC через понад 100 позицій.

Вибір між двома фондами

Рішення залежить від вашої інвестиційної філософії та пріоритетів. VDC приваблює інвесторів, які цінують економію витрат і диверсифікацію, приймаючи, що лідери сектору споживчих товарів з великими капіталізаціями визначатимуть результати. Його нижчі збори, більший обсяг активів і доведена історія роблять його природним вибором для стратегій купівлі та утримання.

RSPS приваблює тих, хто шукає справжню мікросистему сектору споживчих товарів саме такою, якою вона є. Методологія рівної ваги гарантує, що компанії з малими і середніми капіталізаціями отримують значиме представництво, хоча й за вищими витратами та більш вузькою концентрацією активів.

Обидва фонди забезпечують легітимний доступ до сектору споживчих товарів із однаковим доходом, але переваги VDC у вартості, історії успіху та широті портфеля свідчать про те, що він може більш ефективно задовольняти інтереси більшості інвесторів у довгостроковій перспективі.