Сім стратегій інвестування для успішного 2026 року

Бичий ринок продовжує рухатися вперед, і 2026 рік обіцяє серйозні можливості. Минулого року акції показали досить стабільний результат – індекс S&P 500 піднявся приблизно на 16%, а Nasdaq 100 злетів майже на 21%. Штучний інтелект продовжував привертати увагу, доводячи, що це не просто хайп, а справжній драйвер прибутків і зростання. Але ось у чому справа: золото абсолютно випередило все інше, зросло приблизно на 68%, тоді як Біткоїн зробив паузу з приблизним падінням на 5%, незважаючи на зростання в інституційних колах.

Що стосується економіки, очевидних ознак кризи немає. Але розподіл за типом «К-образний» важко ігнорувати – звичайні люди відчувають тиск через високі витрати на життя, тоді як ринки активів процвітають. Для інвесторів, готових слідувати мегатрендам, що змінюють світ, ситуація все ще виглядає сприятливою.

Технологічні гіганти не здадуть корону

Найбільші технологічні платформи продовжують здобувати перемоги: високий ріст доходів, зростання прибутків і стабільна оцінка. Вони розширюють свою присутність у хмарних обчисленнях, носимих пристроях, автономному водінні та робототехніці. Генеративний штучний інтелект лише збільшив їхню перевагу. Ці компанії не просто зростають; вони переосмислюють цілі галузі, зберігаючи мережеві ефекти та домінування у даних, які конкуренти не можуть легко повторити.

Очікується, що прибутки цих гігантів технологічного сектору зростуть на 16.5% при 15% зростанні доходів у 2026 році, після 21.7% зростання прибутків у 2025 році. Так, витрати, пов’язані з AI, тимчасово тиснуть на маржу, але це реінвестиції, а не структурне зниження. Загалом, індекс S&P 500 поза цими гігантами також прискорює зростання – прибутки очікується зростуть на 10.8% у 2026 році проти 8.3% у 2025-му. Це розширення лідерства зменшує ризик концентрації і свідчить про більш здорові основи ринку.

Розгортання AI тільки починається

Три роки домінування AI у новинах, але справжня можливість ще попереду. Ми все ще на стадії інфраструктури – уявіть собі бум інфраструктури наприкінці 1990-х, але з уже доведеними кейсами застосування. Підприємства активізують експерименти, тоді як споживацькі застосунки ще майже не з’явилися.

Інфраструктурний рівень – чіпи, дата-центри, обчислювальні потужності, мережі, енергопостачання – залишається основою. Глобальні капіталовкладення у AI цього року наближаються до $500 мільярдів і потенційно до $1 трильйонів у майбутньому. Компанії, що забезпечують процесори, інфраструктурних провайдерів, енергетичні рішення, – продовжуватимуть отримувати вигоду.

Але головне: по мірі зрілості інфраструктури, можливості зсуву з апаратного забезпечення на програмне, сервіси та монетизацію. Революції у продуктивності зазвичай дають найбільший ефект після створення фізичної основи. Коли AI стане невід’ємною частиною щоденних робочих процесів – подібно до того, як смартфони та хмарне програмне забезпечення перетворилися з новинки у необхідність – саме тоді почнеться розширення маржі та широкомасштабне зростання прибутків.

Тихий прорив сонячної енергетики попри політичний спротив

Незважаючи на політичний опір, сонячна енергетика продовжує показувати кращі результати. Економіка значно змінилася. Вартість фотогальванічних модулів за останнє десятиліття знизилася приблизно на 90%, роблячи сонячну енергію дешевшою за вугілля або природний газ у багатьох регіонах США. Ефективність панелей постійно зростає, а технології батарей досягають критичних віх.

Вартість літій-іонних батарейних блоків недавно знизилася ще на 20%, до приблизно ( за кіловат-годину – майже на 90% за десять років. Поєднання сонця з накопичувачами стає все більш реалістичним, вирішуючи проблему цілодобового постачання, яка раніше ставила під сумнів сонячну енергетику. Зі зростанням попиту на електроенергію вперше за десятиліття, інфраструктурна необхідність стає очевидною. Сонячна енергетика – не лише найшвидше зростаюче джерело нової енергії, а й наймасштабованіше на даний момент.

Нефть і газ: нудна історія, що готує сцену

Ціни на нафту знижувалися три роки через низьку ефективність і негативний настрій. Але останні рухи цін свідчать про можливий дно. Після нових негативних новин, що знизили ціну на нафту до багаторічних мінімумів, ціни стабілізувалися і повернулися вище ключових рівнів підтримки. Така стійкість натякає на потенційний капітулюючий розворот і позиціонування для відскоку.

Поточна ситуація з пропозицією змінилася. Надлишковий видобуток у США та швидкий розвиток родовищ у Гаяні зменшили вплив ОПЕК на ціни. На останніх зустрічах ОПЕК змістила фокус з гонитви за часткою ринку до захисту цін – тонкий, але важливий сигнал.

З іншого боку, природний газ йде іншим шляхом. Він уже у бичачому тренді, стає одним із головних джерел енергії для комунальних послуг. Запаси, розширення експортних потужностей LNG, холодніші сезонні періоди та зростання попиту на електроенергію з дата-центрів AI прискорюють скорочення пропозиції швидше за очікуване. Розбіжність – можливе дно на нафті при зростанні газу – створює цікаву динаміку ризиків і вигод у енергетичному секторі.

Золото і Біткоїн: хеджі, про які ніхто не говорить

Результати золота у 2025 році були несподівано тихими, хоча воно зросло майже на 70%, і з початку AI-буму три роки тому більш ніж подвоїло індекс S&P 500. Саме ця недооцінена історія свідчить, що золото досі залишається недостатньо вивченим серед роздрібних інвесторів.

Золото найкраще працює як диверсифікатор портфеля, а не як засіб зростання. Центробанки та інституції активно повертаються до його купівлі, усвідомлюючи, що світ став значно більш невизначеним. З точки зору побудови портфеля, захисні позиції проти складних ризиків стають ціннішими. Історично золото залишається одним із найефективніших хеджів.

Біткоїн займає схожу психологічну і функціональну нішу – він емоційно поляризує, але все більше стає легітимним як диверсифікатор. Ідея «цифрового золота» стає все переконливішою. Від невідомого експерименту до інституційного активу менш ніж за десять років, Біткоїн залишається на ранніх стадіях впровадження. Варто зазначити, що він ніколи не зазнавав двох послідовних років збитків. Навіть після падіння на 4.68% у 2025-му, за поточною ціною близько $88.45K, довгострокова перспектива залишається позитивною для тих, хто розглядає його як монетарний хедж, а не спекулятивний інструмент.

Обидва активи відображають геополітичну фрагментацію і монетарну невизначеність. Цей тренд, ймовірно, збережеться і в 2026 році.

Охорона здоров’я: сплячий сектор, що прокидається

Акції сектору охорони здоров’я продемонстрували значне перевищення у четвертому кварталі, завдяки захисній ротації та справжньому фундаментальному покращенню. З підвищенням волатильності інвестори звернули увагу на сектори з передбачуваним попитом. Що цікаво: навіть коли волатильність зменшилася, назви у секторі зберегли свої здобутки.

Ситуація виглядає структурно стабільною – захисний попит, покращення видимості прибутків, регуляторна ясність і підвищена продуктивність за допомогою AI підтримують подальше зростання. Відносний імпульс свідчить, що це не тимчасова ротація, а сталий перехід до компаній із міцною фундаментальною базою.

Парадокс доданої вартості праці

Один із важливих, але недооцінених факторів, що формує 2026 рік: вплив AI на продуктивність працівників і динаміку заробітної плати слідує формулі граничної продуктивності праці – кожен додатковий працівник або година роботи з AI дає вимірюваний приріст продуктивності. По мірі інтеграції AI у робочі процеси, ці прирости зростають, але тиск на заробітки і структуру зайнятості створює переможців )компанії, що автоматизують операції$108 , і програшних (звільнені працівники у певних секторах).

Для інвесторів це підсилює важливість технологій і автоматизації, тоді як людський капітал у деяких сферах стикається з структурними перешкодами. Розрив між високопродуктивними ролями, покращеними AI, і рутинною роботою, схильною до автоматизації, ймовірно, зростатиме.

Що тримає цей ринок разом

Три основні драйвери підтримують бичий ринок:

Моментум витрат на AI – високий рівень капіталовкладень у інфраструктуру, цикл реінвестицій зберігається, структурного руйнування немає.

Політичний тренд – великі фіскальні дефіцити і політика стимулювання монетарних умов продовжують підтримувати ризикові активи. Лідерство у зниженні ставок і політиках центральних банків, сприяючих зростанню, означає, що фінансові умови залишатимуться вільними.

Геополітичні хедж-фонди – напруженість, тиск на вартість життя і невизначеність сприяють капіталовкладенням у диверсифікатори і тверді активи.

Стратегія на наступний рік

Лідерство стає більш широким, ніж лише мегакапітал технологій. Зростання прибутків прискорюється по всьому S&P 500, а не лише у «Величній Сімці». Багато секторів – енергетика, охорона здоров’я, напівпровідники, сонячна енергетика – готуються до багаторічних трендів, а не до однорічних стрибків.

Можливість полягає не у прогнозуванні короткострокових коливань, а у відповідності до домінуючих економічних змін: AI для підвищення продуктивності, переоцінка енергетичних активів і циклічне відновлення секторів. Визначте компанії з найбільшими шансами на значний приріст у рамках цих трендів, і у вас буде стратегія на 2026 рік, яка не вимагає героїчного таймінгу або передбачень.