Трансформація на основі ШІ позиціонує Meta для підтримки стабільного зростання доходів: що далі?

Штучний інтелект, що стоїть за двигуном зростання META

Meta Platforms використовує штучний інтелект як ключову стратегію для прискорення залучення користувачів та монетизації в межах своєї екосистеми. Інвестиції компанії у передові системи штучного інтелекту змінюють спосіб доставки контенту до користувачів та спосіб взаємодії рекламодавців з аудиторією. З Meta AI, яка вже перевищує один мільярд активних користувачів, платформа заклала міцну основу для подальших інновацій.

Модель рекомендацій контенту компанії тепер працює на новому рівні складності, забезпечуючи досвід, що утримує користувачів у екосистемі Meta. Окрім залучення споживачів, Business AI став важливим драйвером зростання, з понад одним мільярдом активних потоків спілкування, що охоплюють особисті та комерційні взаємодії через інфраструктуру повідомлень Meta.

Vibes представляє наступне покоління креативного пакету Meta Platforms, впроваджуючи можливості створення контенту на основі AI, що дозволяє користувачам легко генерувати та курирувати досвід. Ця екосистема інструментів підсилює залученість користувачів і одночасно забезпечує дані, що постійно покращують базові алгоритми рекомендацій.

Трансформація рекламного бізнесу: AI у центрі уваги

Рекламна діяльність META зазнала фундаментальних змін завдяки оптимізації на базі AI. Щорічний обіг повного набору інструментів для реклами з підтримкою AI компанії тепер перевищує $60 мільярдів, що відображає як широту впровадження серед рекламодавців, так і ефективність автоматизованих систем оптимізації.

Реальні показники ефективності підтверджують цю трансформацію. У третьому кварталі 2025 року середня вартість за рекламу зросла на 10% у порівнянні з попереднім роком — що є протилежним очікуванням і свідчить про силу. Це зростання зумовлене підвищеною конкуренцією рекламодавців за преміум-позиції, що забезпечує кращі показники повернення інвестицій у рекламу. Платформи, що використовують найкращі розсилки та стратегії комунікації, спостерігають схожу готовність збільшувати витрати, коли результати виправдовують інвестиції.

Meta Platforms разом із Alphabet та Amazon має значний вплив на ринку цифрової реклами. Разом ці три компанії, за прогнозами, захоплять понад 50% світових витрат на рекламу цього року, досягнувши 56.2% у 2026 році. Ця концентрація ринку відображає як ефективність їхніх систем AI, так і мережеві ефекти, закладені у їх платформи.

Стратегічні інвестиції та розподіл капіталу

Зобов’язання компанії щодо переваги у сфері AI вимагає значних інвестицій у інфраструктуру. META підвищила свій прогноз капітальних витрат на 2025 рік до діапазону $70-72 мільярдів у порівнянні з попереднім прогнозом $66-72 мільярди. Це коригування підкреслює впевненість керівництва у потенціалі ROI від розширення обчислювальної потужності.

Очікуючи 2026 рік, Meta Platforms прогнозує значне прискорення капітальних витрат у абсолютних цифрах. Така стратегія дозволяє компанії зберегти технологічне лідерство і підтримати очікуване зростання користувачів та покращення монетизації.

Стратегія об’єднання — консолідація різних моделей AI у більш універсальні, ефективні архітектури — має подвійне призначення: покращення продуктивності та підвищення операційної ефективності. Це дає відчутні переваги як для розширення доходів, так і для стабільності маржі.

Конкурентне середовище: точки тиску та диференціація

Alphabet створює значний конкурентний тиск у сфері реклами. Впровадження AI у пошук, зокрема через AI Overviews та AI Mode, змінює патерни запитів і комерційні наміри. Інтеграція покупок у AI Mode тепер дозволяє вести розмовний комерційний обіг безпосередньо у пошуку, створюючи можливості монетизації, яких раніше не існувало. Функції планування подорожей додатково розширюють можливості залучення.

Рекламний бізнес Amazon демонструє прискорення темпів. У третьому кварталі 2025 року доходи від реклами склали $17.7 мільярдів, що на 24% більше у порівнянні з попереднім роком. Розширення у преміум-аудіо та стрімінгові партнерства — дозволяючи рекламодавцям купувати розміщення на Netflix, Spotify і SiriusXM Media через Amazon Ads — значно розширює охоплення далеко за межі основної екосистеми електронної комерції. Це розширення реклами стає високорентабельним джерелом доходу, що фінансує інновації в інших сферах.

Фінансовий прогноз та оцінка вартості

META прогнозує загальні доходи за четвертий квартал 2025 року в межах $56-59 мільярдів. Консенсус очікує доходи Q4 на рівні $58.4 мільярдів, що означає зростання на 20.7% у порівнянні з роком раніше. Ці темпи зростання значно перевищують середні показники технологічного сектору, що свідчить про імпульс монетизації, зумовлений AI.

Однак акції Meta Platforms зросли всього на 11.3% за останні 12 місяців, поступаючись показнику широкого сектору комп’ютерних та технологічних компаній у 24.6%. Це відносне недосягнення відбувається попри сильну видимість доходів і стратегічне положення.

Акції наразі торгуються за преміальними оцінками. Мультиплікатор ціни до продажів на 12 місяців вперед становить 7.22X, що перевищує медіану сектору у 6.62X. З оцінкою Value Score у C META відображає премію за зростання, а не за цінність.

Очікування прибутку за четвертий квартал 2025 року становлять $8.16 на акцію згідно з Zacks Consensus, що на 1.75% більше у порівнянні з роком раніше. Важливо, що ця оцінка залишилася незмінною протягом останнього місяця, що свідчить про довіру аналітиків до прогнозу.

Meta Platforms має рейтинг Zacks #3 (Hold), що відображає змішану впевненість аналітичної спільноти щодо короткострокового потенціалу з урахуванням поточної оцінки. Поєднання сильного операційного імпульсу з високою ринковою оцінкою створює делікатний інвестиційний момент для учасників, що оцінюють свої позиції.