Аналіз семи акцій з низьким обсягом торгів та підвищеним коротким інтересом: можливості короткого стиснення?

Привабливість пенні-акцій значно еволюціонувала, і багато інвесторів тепер зосереджуються на можливостях, де короткі покриття можуть спричинити вибухові рухи цін. Коли компанія має обмежену кількість торгівельних акцій у обігу та значний відсоток акцій, проданих у коротку позицію, виникають умови для потенційного стиснення — особливо якщо з’являються позитивні каталізатори, що змушують коротких продавців виходити з позицій.

Цей підхід не є безпомилковим, однак. Фахівці ринку іноді мають вагомі підстави бути медвежими. Ось огляд семи кандидатів, що відповідають профілю низьколіквідних акцій і варто їх контролювати:

Allogene Therapeutics (ALLO): Біотехнологія з недавнім імпульсом

Allogene Therapeutics працює у конкурентній сфері клітинної терапії, зосереджуючись на лікуванні раку. Обіг компанії складає приблизно 67.4% від випущених акцій, з близько 30% у коротких позиціях. Незважаючи на зниження з початку року понад 50%, акції нещодавно зазнали короткочасного ралі, викликаного позитивними фінансовими новинами та презентацією даних передклінічного пайплайну на великій медичній конференції.

Для інвесторів у біотехнології, які комфортно починають з компаній на стадії досліджень, поєднання заохочувальних новин і значної короткої експозиції створює цікаву ситуацію ризик-доходність. Значний прорив у терапії може принести суттєвий upside, хоча ризики виконання залишаються.

BioXcel Therapeutics (BTAI): Біотехнологія з акцентом на штучний інтелект під тиском

BioXcel просуває свою платформу нейронаук із наголосом на застосування штучного інтелекту. Близько 69.8% акцій торгується вільно, з приблизно 28.45% у коротких позиціях. Компанія стикнулася з недавніми труднощами, включаючи невизначеність щодо реструктуризації бізнесу та невдачу у пайплайні листопада, що спричинило одноденне зниження на 23.4%.

Хоча наратив про штучний інтелект спочатку привернув увагу, недавні операційні труднощі посилили медвежий сценарій. Потенційним покупцям слід ретельно оцінити, чи відчуття ринку адекватно відображає реальні перспективи компанії перед інвестуванням.

Torrid Holdings (CURV): Роздрібний продавець одягу, що демонструє силу

Роздрібний продавець модного одягу для великих розмірів знову став популярним серед низьколіквідних акцій із високим коротким інтересом. Лише 9.16% акцій торгується вільно, з 23.3% у коротких позиціях. Однак цінова динаміка розповідає важливу історію: акції подвоїлися з приблизно $1.30 до $3.70 з вересня.

Цей швидкий ріст свідчить про оптимізм щодо стійкості компанії на тлі інфляційних побоювань, який, ймовірно, вже враховано у ціну. Очікування суттєвого відкату створює більш обережну точку входу перед відкриттям позиції, орієнтованої на стиснення.

Joann (JOAN): Розповідь про роздрібний сектор із натяком на розтягнення

З 28% публічного обігу та 21.65% у коротких позиціях, Joann здається структурно готовим до стиснення. Однак існування тканинного ритейлера залишається нестабільним. Уникнення банкрутства за главою 11 могло б спричинити різке ралі, але погіршення фундаментальних показників і наближення звіту про прибутки (4 грудня) свідчать, що ризики зниження переважають потенційний зиск у короткостроковій перспективі.

ProKidney (PROK): Гра клітинної терапії, що виникла через SPAC

ProKidney увійшов на публічний ринок через SPAC, спонсорований відомим промоутером Chamath Palihapitiya. Розробник клітинної терапії тепер торгується на 80% нижче за ціну запуску SPAC. Попит на короткі позиції залишається високим — 23.4% від обігу, незважаючи на зниження.

З тривожних факторів — продажі інсайдерів. Нещодавно Palihapitiya продав приблизно 7.25 мільйонів акцій. Коли інсайдери ліквідовують позиції після зростання короткого інтересу, це зазвичай сигналізує про слабкість. Уникнення цієї назви як кандидата на стиснення має сенс.

SiriusXM Holdings (SIRI): Супутникове радіо з потенціалом повторного стиснення

SiriusXM став жертвою повторних стиснень у цьому році. Зараз 27.5% обігу залишається у коротких позиціях. Хедж-фонди спочатку стиснули після спроби арбітражу цінової різниці між SIRI і трекінговим акціоном Liberty SiriusXM Group (LSXMA).

Ці арбітражники відновили позиції після оголошення про спін-оф від материнської компанії Liberty Media. Ця динаміка створила умови, за яких роздрібні трейдери можуть знову успішно тиснути на професійних коротких продавців, хоча складність, пов’язана з розбіжностями у спредах, вимагає обережності.

NuScale Power (SMR): Атомна енергетика з скептичним ставленням

NuScale, що працює у сфері малих модульних реакторів, отримує підтримку з боку трендів на впровадження чистої енергії. Однак лише 63.2% акцій торгується вільно, з 21.4% у коротких позиціях відносно доступного обігу. Впливовий короткий продавець навіть опублікував критичні звинувачення.

Компанія має переконливий довгостроковий потенціал, але у короткостроковій перспективі доцільно почекати, поки керівництво не вирішить проблеми з довірою, перш ніж розглядати цю ситуацію як можливість для стиснення.

Підсумок

Акції з низьким обігом і значним коротким інтересом створюють теоретичні умови для стиснення, але якість виконання, секторна динаміка і фундаментальний імпульс визначають, які кандидати принесуть реальні прибутки. Ґрунтовне дослідження залишається необхідним перед інвестуванням.