Останнім часом ринкова атмосфера дуже напружена. Біткойн знизився майже на 30% від високої позначки 125 000 доларів, і коли він прорвав рівень у 90 000 доларів, всюди в соцмережах звучали голоси про закінчення "бичачого ринку". Але я працюю в цій сфері вже багато років, пережив кілька циклів, і цього разу я відчув щось інше.

По суті, ця хвиля падіння стала різким поворотом у очікуваннях щодо зниження ставки ФРС. Ймовірність зниження ставки у грудні впала нижче 50%, і високоризикові активи почали постраждати. Цікаво, що хоча BTC так сильно відкотився, американський фондовий ринок все ще тримається на історичних максимумах. За цим розходженням ховається ризик неправильного розподілу ліквідності — повільно назріває кредитна криза.

Дані говорять самі за себе. За останні 24 години левериджовані довгі позиції були ліквідовані на суму до 6,5 мільярдів доларів, тоді як короткі — лише на 2,8 мільярдів. Ліквідність у доларах США з січня знижувалася, і це вже попереджало ринок.

Але саме це і є сигналом до зміни тренду. Баланс основних рахунків Мінфіну США знизився з кінця року з 7450 мільярдів до 5000 мільярдів доларів, що свідчить про повернення великої кількості ліквідності на ринок. Короткостроковий дискомфорт — це необхідний етап для закладання фундаменту на наступний рік. Саме цей часовий проміжок — справжня можливість для стратегічних розміщень.