AMLBot публікує звіт «Заміри стабільних монет 2023–2025»: обмежено $3.3B у USDT та $109M у USDC

Коротко

Між 2023 і 2025 роками Tether заморозив приблизно $3,3 мільярда на 7 268 адресах, використовуючи проактивний підхід «замороження, спалення та повторне випускання», тоді як Circle заморозив лише $109 мільйонів на 372 адресах відповідно до юридичних або регуляторних наказів.

AMLBot, платформа, що спеціалізується на відповідності криптовалют та аналітиці блокчейну, опублікувала звіт під назвою “Stablecoin Freezes 2023–2025”, у якому досліджується активність замороження основних стабільних монет за цей період і висвітлюються помітні різниці у підходах та масштабах між Tether (USDT) та Circle (USDC).

Звіт аналізує замороження у мережах Ethereum і TRON, щоб відстежити, як ці стабільні монети використовувалися у слідчих процесах у період з 2023 по 2025 рік. Він детально описує не лише частоту заморожень, а й причини їх, спостережувані патерни та їх роль у відшкодуванні потерпілим, координації з правоохоронними органами та масштабних регуляторних заходах.

Згідно з оновленою панеллю AMLBot Dune за 2023–2025 роки, Tether заніс у чорний список 7 268 адрес у мережах Ethereum і TRON, заморозивши загалом $3,29 мільярда. У порівнянні, Circle заніс у чорний список 372 адреси з $109 мільйонами заморожених. Додаткові дані з TRON ще більше підкреслюють різницю: замороження USDT перевищують USDC приблизно у 30 разів як за кількістю адрес, так і за загальною вартістю активів.

Основна різниця полягає у підходах до роботи. Tether застосовує проактивну стратегію, співпрацюючи з правоохоронними органами та постачальниками аналітики блокчейну, тоді як Circle реагує на офіційні судові накази або регуляторні вимоги.

Застосування Tether має широке охоплення. Його процеси замороження та повторного випуску повернули значні суми потерпілим і підтримали дії правоохоронних органів проти шахрайства, тероризму та торгівлі людьми. Зокрема, у липні 2024 року замороження USDT перевищили $130 мільйонів, включаючи $29,6 мільйонів на TRON, пов’язаних із групою Huione у Камбоджі. Tether співпрацює з понад 275 правоохоронними агентствами у 59 юрисдикціях і часто заморожує токени попереджувально, щоб запобігти втратам, навіть без судових наказів. Заморожені токени можуть бути спалені та замінені для відшкодування потерпілим, і наприкінці 2025 року спостерігаються сплески понад 25–30 мільйонів USDT, знищених. Це централізоване управління викликає побоювання щодо приватності та цензури і спричинило юридичні виклики, зокрема судовий позов після замороження 44,7 мільйонів USDT на запит Болгарської поліції.

Circle, навпаки, дотримується реактивної моделі, орієнтованої на відповідність. Його замороження, що становлять $109 мільйонів на 372 адресах, ініціюються лише для виконання юридичних зобов’язань, таких як судові накази або санкції. Це призводить до менших, але більш масштабних пакетних дій, а заморожені активи залишаються статичними до отримання офіційного дозволу на розблокування. Circle не застосовує механізм спалення та повторного випуску, дотримуючись строго юридичних принципів.

Порівняння політик замороження стабільних монет: проактивний підхід Tether проти моделі відповідності Circle

Tether і Circle застосовують різні підходи до замороження стабільних монет, формовані їхніми політиками та регуляторним контекстом. Tether випускає USDT на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum, TRON і Solana, з смарт-контрактами, що дозволяють заносити адреси до чорного списку, спалювати кошти та випускати нові токени для відшкодування потерпілим або цілей правоохоронних органів. Заморожені адреси іноді можна знімати з чорного списку, і не всі замороження ведуть до негайного спалення або повторного випуску. Умови використання Tether дозволяють заморожувати токени за вимогою закону або на власний розсуд для захисту користувачів, а замороження здійснюються через мульти-підписний гаманець, що може спричинити короткі затримки, які використовують злочинці. З 2017 року такі затримки спричинили втрати приблизно $78 мільйонів, хоча Tether наголошує, що цей процес є запобіжником для системи на понад $100 мільярд доларів. Компанія заморозила або повторно випустила понад $2,7 мільярда незаконних коштів і співпрацює з понад 275 правоохоронними агентствами у 59 юрисдикціях. Хоча Tether іноді застосовує проактивне замороження для захисту користувачів, це централізоване управління викликає юридичні виклики та піднімає питання приватності і цензури.

Circle, навпаки, керує замороженнями USDC за реактивною моделлю, орієнтованою на відповідність. Його смарт-контракти дозволяють заносити адреси до чорного списку, запобігаючи переказам без знищення базових токенів. Замороження застосовуються лише для виконання юридичних наказів, інцидентів безпеки або санкцій, і їх можна скасувати після вирішення проблеми. Circle публічно звітує про заморожені адреси та відповідні суми токенів, під контролем своїх аудиторів, що забезпечує прозорість. Працюючи переважно відповідно до вимог американського регулювання, замороження Circle є юридично закріпленими і менш частими, з’являючись у вигляді пакетних дій, на відміну від безперервного процесу Tether.

Ці приклади ілюструють напругу у управлінні стабільними монетами між проактивним зменшенням ризиків, захистом користувачів і принципами децентралізації, підкреслюючи, як регуляторний контекст, дизайн контрактів і політика компанії формують застосування заморожень активів у блокчейні.