Ринок криптовалют у 2024 році: Чого очікувати після буму 2023?

Протягом 2023 року ринок криптовалют пережив приголомшливе відновлення, яке здивувало багатьох аналітиків. У той час як традиційні індекси, такі як S&P 500, зросли всього на 20%, Біткоїн підскочив на 79.85%, а Ethereum — на 40.45%. Для тих, хто увійшов у другій половині 2022 року, під час криптовалютної зими, доходи були надзвичайними. Але питання, яке всі ставлять собі, є неминучим: продовжиться цей імпульс у 2024 році чи нас чекає корекція?

П’ять основних стовпів, що підштовхнули ралі 2023 року

1. Запланована дефіцитність: Halving Bitcoin у квітні 2024 року

Алгоритм Bitcoin розроблений так, щоб зменшувати нагороду майнерам у два рази кожні 210 000 блоків, що відбувається приблизно кожні 4 роки. Цей механізм, відомий як halving, гарантує все більш обмежену пропозицію, роблячи Bitcoin дедалі більш дефіцитним з часом.

Історія це доводить. Після першого halving Bitcoin піднявся з $12 до $102 з (950% прибутку) за 6 місяців. У другому події ціна зросла на 38% у середньостроковій перспективі і на 286% за 12 місяців. Третій, у травні 2020 року, підняв ціну на 83% за півроку і на 562% за повний рік.

Очікуваний halving 2024 року викликав ранню позиціювання покупців, які очікують повторення історичного циклу. Bitcoin тягне за собою весь ринок, створюючи ефект доміно, що вигідно майже всім новим криптовалютам 2023 року.

2. ETF на Bitcoin: Ворота до “Професійних грошей”

Протягом років нерозбірлива регуляція тримала поза увагою великих інституційних інвесторів. Але у 2023 році все змінилося. Гіганти, такі як BlackRock, з активами під управлінням на $9.42 трильйони, подали до SEC США заявки на затвердження ETF на Bitcoin у спотовому режимі.

Хоча вже існують ETF на ф’ючерси, ці нові продукти вимагають від інституцій купівлі реального Bitcoin для підтримки активів фонду. Це потенційний попит на мільярди доларів у фізичних Bitcoin.

Якщо SEC затвердить ці заявки у 2024 році, це стане величезним сигналом для масового потоку інституційного капіталу у криптовалюти. У поєднанні з halving це може створити безпрецедентний тиск на купівлю.

3. Революція штучного інтелекту

ChatGPT змінив усе з листопада 2022 року. Вибуховий зліт AI підняв акції таких компаній, як Nvidia, до нових максимумів. Криптовалюти не залишилися осторонь цього феномену.

Проекти, що створюють інструменти AI на базі блокчейну, здобули значну популярність, не як прості засоби платежу, а як токени корисності, що представляють цифрові акції бізнесів, заснованих на AI. Цей сектор привернув значний спекулятивний капітал, піднімаючи всю ринкову капіталізацію криптоіндустрії вгору.

4. Масивне впровадження свіжого капіталу

Не правда, що ціни зростають, коли “пропозиція перевищує попит”. Це простіше: зростають, коли покупці готові платити все дорожче, переконані, що тренд збережеться.

Загальна капіталізація криптовалют зросла на 99.2% у 2023 році, майже до $750 мільярдів нової вартості. Обсяг торгів склав $140 більйонів, значно перевищуючи історичний середній рівень у $79 мільярдів, що свідчить про масовий вхід нових грошей.

Це зростання обсягів і цін підтверджує те, що технічні аналітики завжди говорять: без зростання обсягів не буває значущих рухів цін.

5. Зростання відкритого інтересу у ф’ючерсах

Відкритий інтерес у контрактах на ф’ючерси Bitcoin і Ethereum стрімко зріс з серпня 2023 року. Bitcoin досяг 17 321 контракту в очікуванні, а Ethereum — 6 114.

Це одночасне зростання із зростанням цін демонструє, що нові учасники увійшли на ринок або існуючі позиції були розширені. Коли професіонали очікують зростання у ф’ючерсах, зазвичай і спотовий курс слідує.

Розуміння екосистеми: хто рухає ринок

Щоб інвестувати розумно, потрібно знати про дев’ять основних гравців:

Проекти та розробники створюють технологічну пропозицію. Сьогодні існує майже 8 882 зареєстрованих криптовалют, кожна зі своєю цінністю.

Ризикові капіталісти вкладають у ранні раунди, шукаючи переможні проекти з довгостроковою перспективою.

Китові інвестори накопичують величезні позиції і можуть суттєво рухати ціни своїми спекулятивними операціями.

Малий інвестор, як більшість із нас, з невеликим або середнім капіталом, діє з спекулятивною або довгостроковою метою.

Інституції керують чужими фондами, прагнучи максимальної рентабельності, цей сектор лише починає масовий вихід.

Централізовані платформи (CEX) пропонують ринки, де покупці й продавці торгують 24/7.

Децентралізовані платформи (DEX) дозволяють обміни без посередників із меншими комісіями.

Традиційні брокери розширили послуги, включаючи криптовалюти, CFD та деривативи через конкуренцію.

Регулятори визначають правові межі і можуть дозволяти, толерувати або забороняти операції відповідно до своєї юрисдикції.

Як правильно аналізувати криптовалюту

Недостатньо просто дивитися на ціну. Потрібно оцінювати з чотирьох аспектів одночасно:

Фундаментальний аналіз: технологія, команда, реальне застосування, конкурентні переваги.

Пропозиція: кількість обігових токенів, максимальний запас, графік розподілу. Монета з трильйонами токенів у обігу потребує масового входу грошей для зростання.

Попит: обсяг торгів, кількість активних користувачів, реальні кейси використання.

Технічний аналіз: рівні підтримки, опору, цінові патерни.

Найкращі проекти сяють у всіх вимірах. Якщо купити чудову технологію, але за дуже високою ціною (як у 2021), прибутки швидко зникають.

Перевірена методологія — сегментувати ринок криптовалют на 7 секторів: обчислювальні ресурси, валюти, децентралізовані фінанси, культура і розваги, платформи смарт-контрактів, цифровізація і стабільні монети. Так ти диверсифікуєш ризики, як це роблять професіонали.

Три макроекономічні сценарії на 2024 рік

Бичий сценарій: інфляція зменшується, економіка стабільна, центральні банки призупиняють або знижують ставки. Гнучкі монетарні умови сприятимуть технологічним акціям, з помірними вигодами для криптовалют.

Інфляційний сценарій: зростання інфляції змушує регуляторів підвищувати ставки знову. Корекції на акціях зроблять Bitcoin (з фіксованою пропозицією, що забезпечує захист від інфляції) більш привабливим, підштовхуючи весь крипторинок.

Сценарій стагфляції: економічне уповільнення з тривалою інфляцією. Неможливий дилема для центральних банків. Зростання ставок шкодить технологіям і крипті, але тривала інфляція може спонукати інвесторів до Bitcoin як укриття, частково компенсуючи шкоду.

Кожен сценарій має реальну ймовірність. Зовнішні фактори ризику — геополітичні конфлікти, виборчий цикл у США — додають невизначеності.

Порівняння, що все пояснює

У 2023 році, коли S&P 500 зріс на 20%, Bitcoin перевершив цей показник у 300%. Ethereum подвоїв прибутки широкого ринку. Нові криптовалюти 2023 року з меншою капіталізацією дали дво- і тризначні доходи.

Отже, чи варто інвестувати у криптовалюти у 2024 році? Свідчення вказують, що так, але з методологією. Диверсифікуй: залиш капітал для довгострокових позицій у Bitcoin і Ethereum і частину — для пошуку “криптогем” — малих проектів із потенціалом зростання у 10X, 50X або більше.

Холдинг проти трейдингу: дилема

Найкращі історичні доходи дає довгостроковий холдинг. Bitcoin і Ethereum — підтвердження цього. Трейдинг може прискорити прибутки, але збільшує ризики.

Збалансований підхід: виділяй частину на довгостроковий холдинг і меншу — на тактичний трейдинг, за умови професійного управління ризиками.

Ринок криптовалют у 2024 році пропонує надзвичайні можливості, але вимагає освіти, дисципліни і чіткої стратегії. Питання вже не в тому, чи інвестувати, а як робити це розумно.