Інвестиційні можливості у акції, пов’язані з концепцією NVIDIA, на хвилі штучних чипів: які цінні папери варто стежити у 2024 році?

Чому концептуальні акції NVIDIA стають фокусом ринку

У другій половині 2024 року показники акцій NVIDIA (輝達) були надзвичайно вражаючими. У середині червня капіталізація компанії досягла 3.34 трильйонів доларів США, навіть перевищивши Apple і Microsoft, ставши найбільшою компанією у світі за ринковою вартістю. Однак гарний період тривав недовго — згодом ціна акцій зазнала більш ніж 20% корекції, що стало найгіршим місячним падінням за майже два роки, а капіталізація зменшилася майже на 800 мільярдів доларів. На щастя, після дна в серпні, акції NVIDIA почали відновлюватися, станом на середину жовтня вони зросли на 25%, і ціна знову наблизилася до попередніх максимумів.

Ця хвиля відновлення цін NVIDIA підштовхнула до зростання всієї ланцюжка постачальників. Тайванські лідери галузі продемонстрували вражаючі результати — наприклад, TSMC у вересні зафіксувала рекордний дохід у 2518 мільярдів нових тайванських доларів, що на 40% більше порівняно з минулим роком; компанія Advanced Semiconductor Engineering (ASE) у вересні отримала понад 555 мільйонів доларів доходу, встановивши рекорд за майже рік. Ці компанії також зросли у ціні, що відображає оптимізм ринку щодо ланцюжка виробництва AI-чипів.

Розуміння сутності концептуальних акцій NVIDIA

Щоб зрозуміти, чому ці компанії вважаються концептуальними акціями NVIDIA, потрібно спершу зрозуміти бізнес-модель самої NVIDIA. Як компанія без власних фабрик (fabless), NVIDIA зосереджена на інноваціях у дизайні GPU-чипів, тоді як виробництво повністю аутсорситься. Це створює можливості для тайванських технологічних компаній — багато з них вже десятиліттями займаються контрактним виробництвом, тестуванням і збіркою чипів, поступово ставши ключовими гравцями у екосистемі постачання NVIDIA.

Стратегічна цінність інвестування у концептуальні акції NVIDIA полягає в тому, що: по-перше, NVIDIA займає лідируючі позиції у сферах штучного інтелекту, глибокого навчання, хмарних обчислень і автопілоту, і її зростання автоматично підштовхне весь ланцюжок галузі; по-друге, з поширенням і розширенням застосувань AI ці постачальники отримуватимуть нові можливості — будь то апаратне забезпечення, програмне забезпечення або послуги — і зможуть отримати вигоду з нової хвилі інновацій.

Огляд концептуальних акцій NVIDIA на тайванському ринку

На тайванському фондовому ринку такі компанії мають тісний зв’язок із NVIDIA і заслуговують уваги інвесторів:

TSMC (2330) — світовий лідер у виробництві чипів, понад 52% доходу компанії припадає на високопродуктивні обчислювальні процесори (включно з GPU), що перевищує дохід від смартфонів і стає основним джерелом доходу. Планується запуск найсучаснішої 2-нанометрової технології у 2025 році, що підтримає зростання показників. У короткостроковій перспективі ринок очікує двозначного зростання у четвертому кварталі; у довгостроковій — потенційне зниження P/E до 22 разів, що залишається привабливим з огляду на позицію компанії у галузі.

Vanguard (2382) — виробник AI-серверів, тісно співпрацює з NVIDIA, охоплюючи HGX і PCIe серверні материнські плати, стійки та збірку. У вересні звіт показав, що понад 70% доходу припадає на не ПК-продукти, і AI-сервери стали драйвером зростання компанії. З виходом нових поколінь чипів H200 і B200, очікується подальше зростання результатів.

GIGABYTE (2376) — новачок у сфері серверів, підрозділ GIGABYTE Technology є сертифікованим постачальником NVIDIA. Частка серверного бізнесу компанії за рік зросла з 21% до понад 60%, що є вражаючим показником. Продажі замовлень на H100/H200 стрімко зростають, а нові моделі GB200 вже готові до запуску, що має стимулювати дохід у 2025 році.

Vanguard Electronics (2449) — надає послуги тестування для GPU і FPGA, має понад 50% ринкової частки. Крім тестування GPU, компанія володіє високошвидкісною Ethernet-платформою для тестування, що охоплює три ключові компоненти AI-обчислень. У 2024 році капітальні витрати були збільшені до 13.8 мільярдів доларів, що свідчить про впевненість керівництва у майбутньому зростанні.

ASE (3711) — лідер у галузі напівпровідникового пакування і тестування, забезпечує передові пакувальні послуги для GPU NVIDIA. Хоча у 2023 році доходи знизилися, компанія продовжує розширювати потужності, нещодавно відбулося закладення нового заводу в Кайхсі. Довгострокові перспективи залишаються позитивними, хоча короткостроковий технічний аналіз показує невизначеність ринкової тенденції, тому інвесторам рекомендується утриматися.

Wistron (3231) — основний постачальник серверних платформ для NVIDIA DGX і HGX, а також постачальник GPU-материнських плат. Генеральний директор NVIDIA, Jensen Huang, чітко заявив, що новий суперкомп’ютер буде замовлений у цієї компанії, і результати вже близькі до прориву.

MediaTek (2454) — співпрацює з NVIDIA у сфері автомобільних AI-чипів, перший інтелектуальний модуль для кабіни очікується у 2025 році, а з 2026 року він почне приносити дохід. Також компанії спільно розробляють AI-чипи для ПК-платформ, що може кинути виклик монополії Intel і AMD на ринку x86.

Концептуальні акції NVIDIA у США, на які варто звернути увагу

Для інвесторів, що прагнуть виходу на американський ринок, ці компанії також мають інвестиційну цінність:

Arm Holdings (ARM) — NVIDIA планувала придбати цю компанію за 40 мільярдів доларів, але угода не відбулася. Проте ARM залишається ключовим активом у портфелі NVIDIA, з ринковою вартістю близько 1.47 мільярдів доларів. За чутками, NVIDIA готує запуск чипів, що поєднують нові ядра ARM і GPU Blackwell для Windows on ARM. Якщо ARM почне самостійно розробляти GPU для ПК, це відкриє нові можливості. На даний момент, акції ARM зросли більш ніж на 100% з початку року і торгуються біля попередніх максимумів, тому короткостроковий прорив ускладнений — потрібно бути обережним.

AMD, Qualcomm, Microsoft, Google, Amazon і Meta — ці технологічні гіганти мають опосередкований зв’язок із NVIDIA через інвестиції у AI-інфраструктуру або дизайн чипів і також заслуговують уваги інвесторів.

Три основні способи інвестування у концептуальні акції NVIDIA

Для тих, хто планує інвестувати, наведено порівняння трьох основних підходів:

Пряме купівля акцій — дає можливість брати участь у зростанні компанії і отримувати дивіденди, але вимагає високих початкових вкладень і повністю піддається коливанням цін.

Фонди ETF — забезпечують диверсифікацію і зменшують ризик окремої компанії, але високий показник NVIDIA може бути розбавлений іншими активами.

Торгівля CFD — не вимагає фактичного володіння акціями, дозволяє використовувати кредитне плече для збільшення прибутку, а також відкривати позиції на зростання і падіння. Це підходить для досвідчених інвесторів, але високий рівень кредитного плеча збільшує ризик втрат.

Перспективи інвестування у концептуальні акції NVIDIA у 2024 році

Загалом, концептуальні акції NVIDIA у 2024 році дійсно заслуговують уваги, але інвесторам слід зберігати обережність:

По-перше, частина з них вже показала значне зростання, і подальше зростання залежить від реальної підтримки їхніх фінансових показників. По-друге, з розширенням ланцюжка постачання NVIDIA з’являються нові конкуренти, і ці компанії ризикують втратити частку ринку.

Однак з довгострокової перспективи, революція AI ще на початковій стадії, і попит на чипи NVIDIA залишається високим, оскільки з’являються нові застосування, такі як Sora, що підтримують зростання ринку. У такій галузі, тайванські концептуальні акції мають міцну базу для зростання. Інвесторам слід постійно слідкувати за галузевими тенденціями і балансувати ризики та можливості, щоб отримати вигоду з цієї хвилі AI.