Японські єни 2025-2026: Які сигнали трейдерам потрібно стежити за ними

Курс ієни, що послаблюється у 2566 році, став предметом пильної уваги інвесторів у всьому світі, оскільки ієна — це не просто звичайна валюта, а важливий індикатор здоров’я японської економіки та відображення глобальних ринкових зв’язків. Завдяки обсягу торгів, що посідає 5-те місце, ієна також виконує роль безпечного активу під час фінансових криз.

Чому курс ієни послаблюється постійно

Знецінення ієни в цей період не є випадковим, оскільки воно зумовлене різницею у політиці між центральними банками. У той час як Федеральна резервна система США та Європейський центральний банк починають послаблювати жорстку монетарну політику, Японія залишається обережною та продовжує коригувати контроль за цільовою доходністю (YCC) з досить високою впевненістю.

Дані від додаткових банків: Японія — четверта за величиною економіка світу з ВВП приблизно 4,19 трильйона доларів США, імовірно займе п’яте місце у 2025 році. Цей факт відображає статус Японії у світовій економічній системі.

Основні фактори, що впливають на валютний курс JPY/THB

1. Політика відсоткових ставок та інфляція

Ціна ієни коригується відповідно до різниці у відсоткових ставках між країнами. Нині політична ставка Японії становить -0,1%, тоді як інфляція в Японії коливається від 2,5% до 3,5% з початку 2025 року, що перевищує цільовий рівень 2% Банку Японії.

2. Діяльність у рамках кількісного пом’якшення (QE)

Банк Японії зменшив щомісячні покупки облігацій з 9 трильйонів ієн до 7,5 трильйонів у другому кварталі 2025 року. Ця невелика зміна сприяє відновленню курсу ієни.

3. Торговий баланс (Trade Balance) та попит на валюту

Таїланд залишається привабливим для іноземних інвестицій, тому бат стабільний. Туризм і регіональна торгівля сильні, що тисне на курс ієни щодо бату.

Тенденції змін у 2025 році

Пара JPY/THB наразі торгується за 0,2176 батів за ієну, що трохи вище за багаторічний рівень підтримки 0,2150. За останнє десятиліття ієна знецінювалася більш ніж на 30% відносно бату.

Після зменшення покупок облігацій Банком Японії ієна почала трохи відновлюватися з 0,2130 до 0,2176, що є технічним відскоком.

Що слід стежити наприкінці 2025 року: якщо Банк Японії відмовиться від YCC радикально і інфляція залишиться високою, ієна може зміститися до 0,2250-0,2300. Але якщо монетарна політика буде стриманою, ієна може знову протестувати нові мінімальні рівні.

Прогноз на 2026 рік: коли основні економіки змінять напрямок

З огляду на довгострокову тенденцію, JPY/THB поступово знижувався з 2012 року. Після зниження нижче 0,2400 у 2023 році ієна намагається відновитися, але без значного імпульсу.

Ключові сигнали на 2026 рік:

Якщо рівень підтримки 0,2150 залишиться, і економічні фактори співпадуть, ієна може поступово піднятися до 0,2300-0,2400 у 2026 році. Однак, якщо не вдасться утриматися вище поточного рівня, ієна може знову протестувати нові мінімальні значення нижче 0,2100, особливо якщо Японія продовжить послаблювати монетарну політику, а Таїланд виграє від сильного економічного зростання в регіоні та припливу іноземних капіталів.

Фактори, що визначатимуть курс у 2026 році:

1. Різниця у відсоткових ставках: якщо світова інфляція знизиться і ФРС зменшить ставки ще раз, тоді як Японія поступово посилюватиме політику, ця різниця підтримає зміцнення ієни. Але якщо Банк Японії зупинить посилення, ієна залишиться слабкою.

2. Сигнали від Банк Японії: припинення негативних ставок або зміна YCC стане сигналом для зміцнення ієни, залежно від часу.

3. Потоки капіталу та геополітична напруженість: японські інституційні інвестори можуть повернути капітал додому у разі зростання невизначеності. Конфлікти в Азії можуть збільшити попит на ієну як безпечний актив регіону.

Технічний огляд: сигнали індикаторів

Годинний графік JPY/THB показує 7 технічних сигналів на продаж, 1 — на покупку, і 5 — нейтральних. Скользящі середні рівномірно розподілені: 6 — на покупку і 6 — на продаж.

Це свідчить про відсутність чіткої тенденції в короткостроковій перспективі, але переважання сигналів на продаж і низькі технічні показники вказують на короткостроковий медвежий тренд. Однак велика кількість сигналів на продаж і довгострокові рівні підтримки можуть свідчити про можливу зміну тренду, якщо ринкові настрої зміняться.

Висновок: 2025-2026 — переломний момент для ієни

Знецінення ієни у 2566-2567 роках залежить від швидкості змін у політиці Банку Японії. Стримане посилення політики з боку Банк Японії збережуть слабкість ієни, тоді як важливі зміни у політиці сприятимуть її відновленню.

Основні моменти для трейдерів та інвесторів:

• Оголошення політики Банку Японії кожного кварталу
• Різниця у відсоткових ставках JPY/USD
• Дані щодо інфляції та зростання Японії
• Міжнародні потоки капіталу

2025 рік може стати ключовим періодом для змін у курсі ієни після тривалого знецінення.