Засоби Федеральної резервної системи сигналізують про ослаблення долара, тоді як зростання кількості заявок на безробіття змінює валютні ринки

Долар США цього тижня зазнав значної слабкості, що має важливі наслідки для форекс-трейдерів, які стежать за конверсіями USD до AUD та ширшими рухами валют. Відступ зеленого бакса щодо основних валют, таких як швейцарський франк, євро та фунт, відображає складну взаємодію між м’якою риторикою центральних банків та погіршенням стану ринку праці.

Погіршення стану ринку праці тисне на силу долара

Перші заявки на допомогу по безробіттю зафіксували найрізкіше зростання за майже чотири з половиною роки, піднявшись на 44 000 і склавши 236 000 за тиждень, що закінчився 6 грудня. Це послаблення ринку праці безпосередньо тиснуло на долар, оскільки інвестори переоцінювали економічний прогноз і зменшували експозицію до валют-укриттів. Слабкі дані про зайнятість затінювали традиційні фактори підтримки долара і прискорили його падіння на кількох валютних парах.

Розбіжності між центральними банками створюють перешкоди для долара

Недавнє рішення Федеральної резервної системи знизити ставки на 25 базисних пунктів супроводжувалося керівництвом, яке натякало на можливість подальших знижень, що застало ринки зненацька. За словами FX-стратега Вассілія Серебрякова з UBS, учасники очікували більш яструбової траєкторії. Тим часом, центральний банк оголосив про агресивне втручання на ринок — $40 мільярдів ін’єкцій через короткострокові облігації Казначейства, починаючи з 12 грудня, доповнені $15 мільярдами реінвестицій у казначейські білети, що в сумі становить $55 мільярдів нової ліквідності.

Ця стимулююча політика різко контрастувала з політикою інших центральних банків G10. Швейцарський національний банк зберіг свою ставку на рівні 0%, водночас сигналізуючи про стабільність, що підтримало зростання швейцарського франка на 0,6% до 0,7947 щодо долара. Європейський центральний банк і Резервний банк Австралії обидва натякнули на можливе підвищення ставок у майбутньому, створюючи розширювальний монетарний розрив, що ставить у невигідне становище володарів долара.

Глобальне переорієнтування валют і зміни обмінних курсів

Євро піднялося на 0,4% до $1,1740, що є найсильнішим рівнем з початку жовтня. Фунт стерлінгів залишився стабільним на рівні $1,3387, незважаючи на досягнення двомісячних максимумів раніше. Японська ієна зміцнилася на 0,3% щодо долара до 155,61. Австралійський долар знизився на 0,2% до $0,6663 після невтішних даних про зайнятість за листопад, хоча валюта залишалася високою у порівнянні з історичними рівнями обміну USD до AUD.

Ринок ризикових активів зростає, тоді як валюти-укриття відступають

Слабкість долара співпала з ширшим турбулентністю на ринку. Біткоїн, індикатор настроїв ризику, знизився на 1,5% до $91 008, борючись за утримання вище за поріг у $90 000 на тлі негативу у технологічному секторі. Ethereum знизився більш ніж на 4% до $3 200. Ці рухи відображають перерозподіл інвестицій від спекулятивних позицій, але комбінація стимулів ФРС і м’якої риторики все ще підтримує апетит до ризику у порівнянні з традиційними потоками у валюту-укриття.

Розчаровуючий звіт про прибутки Oracle на початку тижня викликав побоювання щодо потенційних витрат на інфраструктуру штучного інтелекту, які можуть перевищити зростання доходів, що спочатку посилило долар тимчасово, перш ніж ширша слабкість під керівництвом ФРС знову взяла верх під час торгів у США.

Перспективи: розбіжності у монетарній політиці формуватимуть валютну динаміку

Поточне середовище підкреслює фундаментальні зміни у глобальних очікуваннях щодо монетарної політики. З огляду на те, що Федеральна резервна система починає цикл пом’якшення, тоді як інші великі центральні банки зберігають або натякають на жорсткішу політику, долар стикається з структурними перешкодами. Для трейдерів, які стежать за USD до AUD та іншими валютними парами, розбіжності у траєкторіях центральних банків, ймовірно, залишатимуться головним чинником волатильності та напрямку у найближчі тижні.