Чому OTC-столи стають необхідними для великих криптовалютних операцій

Джерело: Cryptonews Оригінальна назва: Чому дески OTC стають необхідністю для великих криптовалютних угод Оригінальне посилання: https://crypto.news/why-otc-desks-are-becoming-essential-for-large-crypto-trades/

Контекст ринку

У міру збереження волатильності ринку та фрагментації ліквідності дедалі частіше великі трейдери використовують дески OTC для виконання криптовалютних транзакцій без порушення публічних ринків.

Коли велика ордер обробляється на публічній біржі, це може висмоктувати доступну ліквідність на різних цінових рівнях, що часто призводить до прослизання — середньої ціни виконання, яка значно відхиляється від початкової ринкової ціни, а транзакційні витрати суттєво зростають у процесі. Деск OTC для криптовалют співпрацює з великими продавцями та покупцями поза біржею, щоб зменшити витік інформації та прослизання, задовольняючи потреби користувачів у надійних цінах, конфіденційності та швидкому завершенні угод.

За суттю, люди використовують OTC-трейдинг для переміщення обсягів без впливу на ринок. Найкращі дески OTC для великих криптовалютних угод агрегують глибоку, надійну ліквідність, забезпечують безпечне завершення, пропонують впевненість у котируваннях і надають високоякісне обслуговування клієнтів.

Дані про зростання ринку

Переваги десків OTC порівняно з традиційними централізованими біржами та навіть децентралізованими відображаються у конкретних даних. Згідно з аналізом за перший–третій квартал 2025 року понад 7.1 мільйонів криптовалютних угод, ринок OTC для криптовалют зріс значно швидше, ніж ринок централізованих бірж. Ринок OTC зафіксував зростання на 138% у порівнянні з попереднім роком, тоді як 20 провідних централізованих криптобірж показали лише 22% зростання за той самий період.

Провідні CEX у другому кварталі 2025 року зафіксували об’єм спотової торгівлі на рівні $3.9 трлн, що менше ніж $5.4 трлн у попередньому кварталі, що становить зниження на 27.7%. Децентралізовані біржі трохи покращили ситуацію з обсягом торгів — $876.3 мільярда порівняно з $699.2 мільярда в першому кварталі 2025 року, або +25.3%. Однак цей ріст все одно суттєво поступається дескам OTC.

Криптовалютні біржі зазнали крайньої волатильності у 2025 році, що підкреслює непередбачуваність ринку криптовалют. Партнерства з кількома постачальниками ліквідності можуть зменшити волатильність, так само як і прямий доступ до ліквідності без черг на платформі — практики, які успішно впроваджують передові платформи OTC.

Основні переваги OTC-трейдингу

Ідеально для великих транзакцій

OTC-трейдинг підходить для угод, що часто перевищують один мільйон. Його конкурентоспроможні комісії та безпечне виконання угод приваблюють високодохідних осіб, хедж-фонди, інституційних інвесторів та інших трейдерів із великим обсягом, які цінують підтримку широкого спектра активів. Завдяки можливості приватних переговорів між двома сторонами щодо умов і цін, дески OTC забезпечують стабільність ринку та запобігають спекуляціям.

Стабільність ринку та зменшення ризиків

Великі обсяги торгів на публічних біржах можуть спричинити раптові обвалення — flash crashes, які дески OTC допомагають зменшити через співпрацю з кількома постачальниками ліквідності. Конфіденційність є суттєвою перевагою — угоди OTC залишаються поза балансом, на відміну від біржових транзакцій, що захищає трейдерів від небажаної уваги чи front-running. Нарешті, OTC-трейдинг може пропонувати нижчі транзакційні витрати та кращі ціни ніж біржі, оскільки прямі переговори виключають посередницькі збори.

Провідні платформи OTC

Платформи, такі як певні інституційні дески OTC та відомі гравці, добре відомі своєю надійною ліквідністю та сервісами. Однак нові дески OTC також здатні ефективно виконувати великі угоди завдяки механізмам пошуку ліквідності та котирування великих блоків із мінімізацією прослизання.

Ці платформи забезпечують погоджене завершення угод у той же день, мають закриті угоди понад $10 мільйонів у один день та перевищили $240 мільйонів у торговому обсязі всього за один місяць. Вони також приймають користувачів із торгівлею всього на $500. Протоколи безпеки на найвищому рівні, з доведеною історією запобігання значним збиткам від шахрайства.

Прозора структура комісій

Прозора комісія за купівлю криптовалют створює доходи платформи без прихованих зборів або спредів. Клієнти платять за кожну транзакцію, а великі угоди можуть отримати знижки на ставки. Комісії стають предметом переговорів при високих обсягах через нижчі витрати на виконання та конкуренцію у пошуку ліквідності, що дозволяє клієнтам отримувати кращі ціни, використовуючи свій обсяг, час або переваги у завершенні угод.