Рада ЄС підтримує цифрове євро, оскільки формується режим роботи без підключення, орієнтований на конфіденційність

Європейські політики зробили ключовий крок до нової форми грошей центрального банку, оскільки політична угода кристалізується навколо проєкту цифрового євро та його подвійного онлайн-офлайн дизайну.

Позиція Ради відкриває шлях для переговорів

Європейський Союз затвердив свою формальну позицію щодо законодавства, яке дозволяє Європейському центральному банку випускати цифрову форму євро, включаючи офлайн-версію, яка працює без доступу до інтернету. Однак цей крок, оголошений у документі, опублікованому в п'ятницю, ще не уповноважує на фактичний випуск.

Натомість позиція Ради відкриває двері для детальних переговорів з Європейським парламентом, загострюючи тривалі дебати щодо приватності, стійкості та політичного контролю. Крім того, текст підтверджує, що будь-який запуск передбачатиме як онлайн, так і офлайн варіанти оплати з першого дня.

Офіційні особи ЄС стверджують, що ця архітектура з двома напрямками має на меті зберегти актуальність грошей центрального банку в дедалі більшій цифровій економіці, при цьому зберігаючи ключові атрибути, традиційно пов'язані з готівкою. Тим не менш, політична увага залишається зосередженою на тому, як на практиці буде збалансовано конфіденційність і контроль.

Основи ЄЦБ та офлайн архітектура

З технічної сторони, ЄЦБ завершив більшість підготовчих робіт після дворічної фази розслідування, яка закінчилася в жовтні 2025 року. Протягом цього періоду команди центрального банку та учасники індустрії оцінювали варіанти дизайну як для онлайн, так і для офлайн платіжних систем.

Більшість публічних дебатів зараз зосереджена на офлайн-варіанті та його наслідках для конфіденційності. Відповідно до поточної концепції ЄЦБ, офлайн-платежі дозволятимуть двом користувачам безпосередньо передавати токени цифрового євро між сертифікованими пристроями, такими як смартфони або смарт-карти, при цьому деталі транзакції будуть видимі лише платнику та отримувачу.

Тільки операції з фінансування та дефінансування офлайн-гаманця будуть зафіксовані в бекенд-системах. За словами центрального банку, ця структура повинна забезпечити рівень конфіденційності, порівнянний з готівкою для платежів невеликої вартості, при цьому все ще дозволяючи основний нагляд за загальним обсягом цифрових грошей.

Обмеження конфіденційності та проблеми захисту даних

Проте регулятори та експерти з конфіденційності звернули увагу на технічні обмеження того, що можуть гарантувати офлайн-системи. Європейська рада захисту даних попередила, що забезпечення фізичної близькості в цифровому середовищі є вкрай складним, особливо тому, що атаки реле теоретично можуть розширити сигнали ближньої зони зв'язку через інтернет.

Правління дійшло висновку, що фізична близькість, визначальна риса готівкових транзакцій, не може бути надійно забезпечена в будь-якій архітектурі цифрової валюти, навіть коли використовуються засоби захисту та сертифіковане обладнання. Більше того, ці обмеження означають, що офлайн-модель не може повністю відтворити анонімність банкнот і монет.

В результаті офлайн-версія описується європейськими інституціями як дуже приватна, але не зовсім анонімна так само, як фізична готівка. Тим не менше, політики стверджують, що це все ще є значним кроком до більшої конфіденційності в порівнянні з багатьма існуючими електронними методами платежів.

Онлайн-платежі та обробка даних

Онлайн-компонент розроблений для підтримки щоденних цифрових транзакцій, включаючи електронну комерцію та віддалені платежі в єврозоні. Для цих онлайн-випадків ЄЦБ оброблятиме лише псевдонімізовані дані, що означає, що окремі платежі не можуть бути безпосередньо пов'язані з конкретними особами в системах центрального банку.

Банки та інші постачальники платіжних послуг отримають лише ті дані, які їм потрібні для дотримання правил ЄС щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Більше того, їм буде прямо заборонено використовувати платіжну інформацію в комерційних цілях без попередньої згоди користувача, що зміцнює існуючі стандарти захисту даних.

Представники центрального банку неодноразово наголошували на тому, що ЄЦБ не зацікавлений у монетизації даних про транзакції або в створенні детальних профілів користувачів. Натомість вони представляють онлайн-інфраструктуру як публічну основу, яка може взаємодіяти з рішеннями приватного сектору, зберігаючи основну облікову та розрахункову інфраструктуру під контролем держави.

Стійкість, інклюзивність та офлайн випадки використання

Окрім конфіденційності, онлайн- і офлайн-варіанти призначені для задоволення різних практичних потреб. Офлайн-налаштування задумане як інструмент стійкості, що дозволяє проводити платежі під час збоїв у мережі, кіберінцидентів або локальних перебоїв з електропостачанням, що впливають на традиційні електронні системи.

Крім того, очікується, що офлайн-функціональність підтримуватиме фінансову інклюзію, надаючи людям без стабільного доступу до Інтернету можливість використовувати гроші центрального банку в цифровій формі. Наприклад, особи в сільських районах або ті, хто користується старими пристроями, все ще можуть здійснювати та отримувати низьковартісні платежі через місцеву з'єднаність між сертифікованим обладнанням.

Онлайн-рейка, на відміну від цього, призначена для безшовної інтеграції з існуючою цифровою інфраструктурою. Вона має на меті забезпечити зручність, надійну безпеку та сумісність з приватними платіжними схемами, що діють по всій зоні євро, створюючи при цьому єдиний стандарт, який можна використовувати в фізичних точках продажу та в онлайн-середовищах.

Ліміти на утримання, збори та доступ до пристроїв

Позиція Ради також окреслює новий регуляторний каркас цифрового євро, включаючи заходи для захисту фінансової стабільності. Щоб обмежити великомасштабну міграцію депозитів з комерційних банків до балансів центрального банку, законодавство обмежить кількість цифрових євро, які фізичні особи можуть зберігати у своїх гаманцях.

Згідно з пропозицією, споживачі не платитимуть збори за базові послуги, такі як відкриття та обслуговування гаманця або здійснення стандартних щоденних платежів. Однак додаткові або преміум послуги, що пропонуються посередниками, можуть бути оцінені, що дозволить банкам та іншим постачальникам створювати стійкі бізнес-моделі навколо нової інфраструктури.

Ця структура також вимагатиме від виробників пристроїв надання платіжним провайдерам справедливого та недискримінаційного доступу до апаратних і програмних компонентів, необхідних для роботи цифрових гаманців. Це включає доступ до безпечних елементів, операційних систем і інтерфейсів на смартфонах або смарт-картках, що забезпечує неможливість блокування конкурентів жодним окремим гравцем.

Наступні кроки для законодавців ЄС та ЄЦБ

З формалізацією позиції Ради увага зосереджується на переговорах з Європейським парламентом, які визначать остаточний законодавчий текст. Крім того, законодавці повинні вирішити нерозглянуті питання щодо управління, технічних стандартів та довгострокового нагляду за системою.

Тільки після того, як правова основа буде закладена, ЄЦБ вирішить, чи переходити від підготовки до фактичного випуску, що вимагатиме окремого політичного схвалення. Тим не менш, посадові особи підкреслюють, що поточна робота спрямована на збереження варіантів відкритими, оскільки платежі та технології швидко еволюціонують по всій Європі.

Отже, прагнення ЄС до потенційної цифрової валюти центрального банку входить у вирішальну фазу, з онлайн та офлайн функціями, призначеними для врівноваження конфіденційності, стійкості, фінансової інклюзії та фінансової стабільності в єдиній інтегрованій системі.