Чому коливання цін на крипторинку завжди взаємопов'язані? Ознайомтеся з ендогенними змінними

Чи можуть дані у блокчейні передбачити коливання ціни монети?

На ринку криптовалют багато трейдерів намагаються передбачити цінові коливання за допомогою якогось одного показника, але часто зазнають невдачі. Причина дуже проста — фактори, що впливають на ціну монети, не є ізольованими. Існує взаємодія між ціною монети, обсягом торгів, ринковими настроями та активністю в мережі, і в економіці ці взаємопов'язані змінні називаються ендогенні змінні.

Простими словами, ендогенні змінні - це ті фактори, які взаємодіють один з одним всередині системи. У крипто-ринку зміна однієї змінної неминуче викликає ланцюгову реакцію інших змінних.

Як ціни на криптовалюту взаємодіють з попитом та пропозицією на ринку

Візьмемо найпоширенішу модель попиту та пропозиції. Що відбувається, коли попит на певну монету раптово зростає? Інтуїтивно, ціна повинна зростати. Це саме ендогенні динаміки в моделі попиту та пропозиції — ціна та обсяг торгівлі взаємно визначаються.

Конкретно дивлячись на це:

• Попит зростає → ціна зростає → ранні власники отримують прибуток → пропозиція зростає → тиск на ціну зростає
• Зниження попиту → Зниження цін → Входження капіталу для купівлі на дні → Споживання пропозиції → Стабілізація цін

Ці три змінні (ціна, обсяг попиту, ринкова пропозиція) є ендогенними, вони взаємно формуються в межах системи, а не односторонньо визначаються зовнішніми факторами.

Взаємозв'язок між складністю видобутку та обчислювальною потужністю

Іншим типовим прикладом ендогенних змінних у мережі блокчейн є зв'язок між потужністю обчислень та складністю видобутку.

Коли більше майнерів приєднується до мережі:

• Загальна потужність (хешрейт) зросла
• Система автоматично регулює складність видобутку, щоб підтримувати стабільний час блокування
• Зростання складності призводить до зменшення доходу окремих майнерів
• Частина майнерів покинула ринок, потужність знизилась
• Складність видобутку знову налаштована

У цьому зворотному зв'язку обчислювальна потужність і складність є внутрішніми змінними, які визначаються силами системи, вони взаємно стримують і динамічно врівноважують одна одну.

Чому ринкові настрої також є ендогенними змінними

Багато людей вважають, що ринковий настрій є екзогенним — визначається новинами, регуляторними повідомленнями або твітами Маска. Але при уважному спостереженні можна помітити, що сам настрій також є результатом внутрішньої взаємодії на ринку.

Наприклад:

• Ціна зростає→досвід інвесторів покращується→більше коштів залучається→ціна знову зростає (позитивний зворотний зв'язок)
• Ціна падає → панічні настрої поширюються → масові розпродажі → прискорене падіння ціни (негативний зворотний зв'язок)

У цьому процесі ціна, емоції та приплив капіталу взаємодіють, і всі вони є ендогенні змінні, що визначаються всередині ринкової системи.

Розуміння впливу ендогенних змінних на торгівлю

Визнати, що ключові фактори крипторинку є взаємопов'язаними ендогенними змінними, трейдери повинні:

1. Не покладайтеся на один показник — ціна, обсяги торгів, активність у блокчейні повинні розглядатися в комплексі.
2. Розуміння механізму зворотного зв'язку — на ринку існує цикл самопідсилення та самовідновлення.
3. Остерігайтесь екстремальних ситуацій — коли кілька ендогенних змінних рухаються в одному напрямку, Коливання будуть посилені.
4. Зверніть увагу на переломні моменти — коли певна змінна досягає екстремуму, протилежна сила може накопичуватися

В цілому основні фактори в крипторинку — ціна монет, активність торгів, участь у мережі та ринкові настрої — належать до категорії ендогенні змінні. Вони не існують незалежно, а постійно взаємодіють і взаємно визначають один одного в рамках великої системи ринку. Розуміння цього допомагає трейдерам позбутися забобонів щодо єдиного показника та сформувати більш систематичний погляд на ринок.