BlockInvest дозволяє Італії вперше випустити токенізований структурований нот для приватних інвесторів

Капітальні ринки Італії роблять крок у напрямку on-chain фінансів, оскільки перша токенізована структурована нота країни досягає приватних інвесторів через платформу багатства великого банку.

UniCredit і BlockInvest завершили перший токенізований інвестиційний продукт для італійських приватних клієнтів

19 грудня 2025 року в Мілані, BlockInvest підтримала UniCredit у випуску першої в Італії токенізованої структурованої ноти для приватних інвесторів у рамках сегменту управління багатством банку. Транзакція, виконана UniCredit і керована через цифровий реєстр Weltix, базувалася на технологічній інфраструктурі BlockInvest і залишалася повністю відповідною до FinTech Decree. Більше того, це є конкретним застосуванням блокчейну до регульованих інвестиційних продуктів.

Угода була здійснена через платформу BlockInvest і цифровий реєстр, керований Weltix, у повній відповідності з FinTech Decree. Вона тісно слідує за першим нативним цифровим мініоблігаційним структурованим продуктом, створеним UniCredit на минулому тижні, підкреслюючи прогресивну стратегію банку щодо цифрових цінних паперів. Однак ця нова операція спеціально орієнтована на приватних інвесторів, розширюючи доступ до токенізованих інструментів.

Структура продукту та управління життєвим циклом на основі блокчейну

Індивідуальний продукт, розроблений для професійних клієнтів у сегменті багатства UniCredit, пропонує захист капіталу та доходи, індексовані до Euribor 3M. Завдяки реєстрації на публічному блокчейні, весь життєвий цикл інструменту може бути керований у повністю цифровий спосіб. В результаті операційна складність, пов’язана з традиційними процесами, зменшується, а відстеження транзакцій покращується.

BlockInvest забезпечила платформу, яка дозволила цифровізацію фінансового інструменту відповідно до FinTech Decree, його представлення на публічному блокчейні та інтеграцію з цифровим реєстром Weltix, який виступає як уповноважений оператор реєстру. Крім того, робочий процес, раніше розділений між кількома системами та посередниками, був керований через єдину цифрову інфраструктуру, що дотримується регуляторних стандартів.

Завдяки цій системі UniCredit змогла протестувати процес енд-ту-енд випуску та управління, орієнтований на приватних клієнтів, використовуючи єструктуровану цифрову архітектуру. Водночас основні функції контролю ризиків і захисту інвесторів залишаються закріпленими у існуючій регуляторній рамці, що демонструє, що інновації та відповідність можуть співіснувати на практиці.

Токенізація, регулювання та підвищення ефективності

Структурована нота, орієнтована на професійних клієнтів у сегменті багатства UniCredit, підкреслює, як токенізація може поширюватися на складні інвестиційні продукти без компромісу з регуляторним контролем. Цей токенізований інвестиційний продукт відповідає правилам захисту інвесторів і одночасно використовує технологію розподіленого реєстру для підвищення ефективності. Більше того, він показує, що менеджери з багатства можуть інтегрувати технології цифрових активів у свої традиційні пропозиції.

Завдяки використанню DLT, строки випуску та розрахунків значно скорочуються у порівнянні зі стандартними процедурами капітальних ринків. Крім того, відстеження транзакцій стає нативним і незалежно перевірюваним на публічному реєстрі, тоді як операційні процеси досягають вищої ефективності, ніж за застарілими моделями. У цьому контексті токенізована структурована нота слугує живим тестовим випадком того, як workflows on-chain можуть оптимізувати пост-трейдові активності.

Ця транзакція підтверджує гнучкість інфраструктури BlockInvest у підтримці кількох сценаріїв використання на одній технологічній базі. За словами сторін, цю архітектуру можна розширити на інші класи активів і структури, включаючи мініоблігації та додаткові ініціативи з токенізації багатства. Однак кожен майбутній проект все ще повинен відповідати строгим регуляторним вимогам і захисту інвесторів.

Стратегічна важливість для італійських ринків

Успішне виконання цієї угоди підкреслює зростаючу роль Італії у регульованих цифрових цінних паперах. Поєднуючи можливості розповсюдження UniCredit із технологією BlockInvest і роллю Weltix як оператора реєстру, партнери впровадили повторювану модель для публічного реєстрування фінансових інструментів на базі блокчейну. Таким чином, токенізована структурована нота стає як комерційним продуктом, так і доказом концепції для ширшої цифрової трансформації.

Підсумовуючи, ця операція демонструє, як великий італійський банк, підтриманий спеціалізованим fintech і уповноваженим провайдером реєстру, може використовувати блокчейн для більш ефективного випуску та управління складними інструментами, залишаючись у межах існуючого регулювання, відкриваючи шлях до ширшого впровадження on-chain цінних паперів у найближчі роки.