«Коли біткоїн консолідується...» Розумні гроші починають робити ставки на стрімке зростання Ethereum

Ключові моменти

• Ринок опціонів на Ethereum демонструє сильні “бичачі” сигнали порівняно з біткоїном
• Ск’ю (перекіс) Put-Call по ETH стрімко знижується…“Ставки на зростання навіть із премією”
• Біткоїн консолідується біля рівня опору $100 000…Капітал перетікає у “лідера альткоїнів”
• Аналітики прогнозують “короткострокова дохідність Ethereum випереджатиме”…Сигнал ротації ринку

Основний текст

Коли біткоїн наближається до позначки $100 000 і тимчасово призупиняється, потоки капіталу на ринку деривативів стають особливими. Опціонні трейдери, так звані “розумні гроші”, дедалі вище оцінюють імовірність подальшого зростання Ethereum порівняно з біткоїном — це починає проявлятися у даних.

Згідно з Amberdata та провідними ринками деривативів, опціонні трейдери Ethereum демонструють більш агресивні “бичачі” настрої, ніж трейдери біткоїну.

[image] “Бики, а не ведмеді”…Розбіжність між страхом і жадібністю

Ключовий індикатор, на який звертають увагу аналітики — це “Put-Call Skew(Ск’ю Put-Call)”. Цей показник відображає різницю в ціні між опціонами Put і Call: чим менше значення (чим більше від’ємне(), тим дорожчі опціони Call порівняно з Put, що свідчить про очікування сильного зростання ціни.

Зараз 60-денний ск’ю Put-Call по Ethereum суттєво нижчий (більш від’ємний)), ніж у біткоїна.

Директор з деривативів Amberdata Грег Магадіні###Greg Magadini( в інтерв’ю зазначив: “Ринок опціонів на біткоїн відносно спокійний чи нейтральний, а на Ethereum спостерігається різкий сплеск бичачих ставок”. Він пояснює: “Інвестори вважають, що потенціал зростання Ethereum більший за короткострокові перспективи біткоїна, тому готові платити вищу премію за опціони Call”.

) Основні терміни опціонів

Call-опціон(Call Option) = Право на купівлю(Ставка на зростання)

• Право “купити” токен у майбутньому за фіксованою ціною
• Основний інструмент при очікуванні зростання ціни

Put-опціон(Put Option) = Право на продаж###Ставка на падіння/хеджування(

• Право “продати” токен у майбутньому за фіксованою ціною
• Основний інструмент при очікуванні падіння ціни або для хеджування від знецінення активу

👉 Поточна ринкова ситуація? Інвестори масово купують “бичачі” Call-опціони)ставки на зростання(, навіть сплачуючи підвищену премію, а не Put-опціони)хедж від падіння(. Це свідчить про велику впевненість капіталу у зростанні ціни Ethereum.

) Початок ротації?..Дохідність Ethereum може перевищити біткоїн

Це явище розглядають як типовий сигнал “ротації(Rotation)” на ринку. Коли біткоїн консолідується біля психологічної та технічної позначки $100 000, відносно недооцінений лідер серед альткоїнів — Ethereum — починає залучати більше капіталу.

З інтерв’ю: “Відносна вартість Ethereum до біткоїна(ETH/BTC), схоже, досягла дна й розвертається вгору”, “Трейдери чекають, що ETH надолужить відставання й запустить хвилю ‘наздоганяючого зростання(Catch-up)’ щодо дохідності BTC”.

Імпліцидна волатильність(IV) також зростає…“Чекаємо великої волатильності”

Переважають не лише ставки на зростання, а й очікування підвищеної волатильності. Індекс імпліцидної (очікуваної) волатильності по Ethereum також вищий за біткоїн. Це означає, що учасники ринку прогнозують більш різкі рухи ціни Ethereum у майбутньому — як угору, так і вниз(зараз — переважно вгору).

Експерти ринку зазначають: “Поки біткоїн намагається закріпитися вище $100 000, провідні індикатори деривативного ринку вже сигналізують про ‘еру Ethereum’”. Інвесторам, можливо, слід переглянути свої портфелі.

※ Попередження про ризики: Цей матеріал призначений лише для ознайомлення й не є інвестиційною рекомендацією. Відповідальність за інвестиційні рішення несе виключно інвестор.