Біткойн це відкат чи новий ведмежий ринок?

Компиляція: Простою мовою про Блокчейн

!

Біткоїн вже почав демонструвати явну слабкість, нещодавнє падіння нижче шести цифр (100000 доларів) змусило людей переоцінити недавні перспективи. Оскільки деякі важливі технічні та ончейн рівні були втрачені, я знову коригую свій базовий сценарій, що можливість повторного тестування нових історичних максимумів в найближчі кілька тижнів знизилася до 50%. Якщо основні рівні будуть відновлені, ця ситуація може швидко змінитися, але до того часу ринкові умови, здається, змінилися з сильної тенденції на етап корекції.

“Купівля на зниженні” (Buying The Dip)

Біткоїн вже зазнав значного падіння, але купувати на просадках не завжди є найкращим методом, якщо це не підтверджений тренд бичачого ринку. У умовах ведмежого ринку, навіть зароджуючі корекції можуть призвести до значного зниження цін. Короткострокові корекції та майбутні відкаті є типовими на ринку знизення, тому реагувати на дані, а не проактивно прогнозувати дно стає ще важливішим.

З нашого аналізу графіка реалізованої ціни короткострокових власників (Short-Term Holder Realized Price) попереднього циклу видно цю багаторазову корекційну модель. Також ясно, що цей показник відіграв ключову роль опору на цьому етапі, лише коли BTC відновив рівень реалізованої ціни короткострокових власників, він пережив тривале відновлення.

Рисунок 1: Як було помічено в попередньому циклі, перед досягненням дна ринку відбувалося кілька корекцій.

Але є одне попередження: якщо ціна ефективно відновить ключовий рівень, вся картина зміниться. Ось чому в цьому коригуванні може мати сенс провести невеликі налаштування, а відкласти подальші покупки, поки ми не побачимо макроузгодженість рівнів, щоб прийняти більш оборонний підхід.

Ключові спостережні рівні

MVRV Z-Score та реалізована ціна біткоїна (реалізована ціна біткоїна) чіткіше вказують, де знаходиться ширша базова вартість ринку. Наразі реалізована базова вартість мережі зосереджена в діапазоні понад 50 тисяч доларів, але ця цифра зростає щодня.

Малюнок 2: Історично, дно ведмедячого ринку зазвичай відбувається, коли ціна BTC нижча за реальну ціну.

200-тижневий рухомий середній (200-Week Moving Average) також демонструє подібну ситуацію, оскільки він наразі також знаходиться в діапазоні понад 50 тисяч доларів. Історично цей показник забезпечує сильні можливості для довгострокового накопичення у точках зустрічі з ціною.

Зображення 3: 200WMA також вказує на те, що $55k є точкою накопичення, незважаючи на те, що він щодня зростає.

Ці показники повільно зростають щодня, що означає, що потенційне дно може сформуватися на 60,000 доларів, 65,000 доларів або вище, залежно від того, як довго триватиме тенденція біткойна. Важливо відзначити, що коли спотові ціни торгуються близько до історичної середньої вартості мережі, цінність часто демонструє рівновагу, а ключові рівні підтримки для покупки забезпечують послідовність.

Сигнали попиту та пропозиції

Інформація про вартість днів (VDD) множник (Value Days Destroyed (VDD) Multiple) все ще є важливим показником для виявлення точок тиску довгострокових та досвідчених тримачів. Дуже низьке тлумачення вказує на те, що велика кількість, яка давно не рухалася, не була переміщена, що зазвичай збігається з дном ринку. Однак, короткочасний сплеск може вказувати на тиск капітуляції, що зазвичай супроводжує або передує значним переломам на ринку.

Малюнок 4: Поточні показники множника VDD свідчать про те, що в ринку все ще дуже активні більші та досвідчені учасники.

Наразі, з падінням цін, цей показник продовжує зростати, що свідчить про те, що багато тримачів втомилися від продажу. Це не відповідає характеристикам циклічного дна, яке зазвичай є екстремальним примусовим продажем і стисканням у короткостроковій перспективі. На цьому етапі ринок, здається, постепенно звільняється, а не виснажується. У той же час, обсяг постачання тримачів на тривалий термін (Long Term Holder) в ідеалі повинен стабілізуватися і почати знову зростати до підтвердження будь-якого суттєвого дна, оскільки дно формується, коли найтерплячіші учасники починають тримати (акумулювати), а не виходити.

Плата за капітал

В періоди крайнього страху це часто чітко проявляється через велику кількість коротких позицій, такі як негативні ставки фінансування Bitcoin (Bitcoin Funding Rates), а також величезні реалізовані збитки. Ці умови вказують на те, що слабкі руки вже вийшли з гри, а сильні руки поглинають ці постачання.

Рисунок 5: Час, коли фондова ставка біткоїна серйозно негативна, незабаром зосередиться на суттєвих ринкових мінімумах, після чого зазвичай відбувається відскок цін.

Ринок ще не продемонстрував характерного панічного продажу та шортингу, які зазвичай супроводжують різкі циклічні дно. Без тиску з боку похідних ринків і без поспішного реалізації збитків важко сказати, що ринок вже повністю очищений.

необхідний рівень для відновлення

Припустимо, що сценарій зниження є помилковим, це, безумовно, є бажаним результатом. У такому випадку, Біткоїну потрібно почати відновлювати ключові структурні рівні, включаючи психологічний бар'єр у 100,000 доларів, ціни реалізації короткострокових власників та 350-денну ковзну середню, як це зображено на графіку золотих множників (Golden Ratio Multiplier).

Рис. 6: BTC повинен постійно відновлюватись з 350-денної рухомої середньої, щоб відновити бичачий тренд.

Стійка ціна закриття на цих рівнях, а також зміцнення глобальних ризикових активів вказуватимуть на те, що тенденція змінюється. Але до цього моменту дані тимчасово схиляються до стабільності.

Висновок

З тих пір, як було пробито кілька важливих рівнів, перспектива стала більш оборонною. Довгострокові основи біткоїна не мають структурних недоліків, але короткострокова ринкова структура не є здоровим бичачим трендом.

Наразі пропоновані стратегії включають не купувати на падінні, дочекатися появи узгодженості перед великими закупівлями, підтримувати макроекономічні умови та тренди, а також перейти до агресивних дій лише тоді, коли буде доведено силу. Більшість інвесторів ніколи не можуть точно визначити верхню чи нижню межу цілі; мета полягає в тому, щоб орієнтуватися в зоні з високою ймовірністю та мати достатнє підтвердження ринку протягом кількох місяців.

Ця стаття за посиланням: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/6132.html

Джерело: