Облігації 101: Чому криптоінвестори повинні звертати увагу на ринки боргу

Облігації можуть звучати нудно, але насправді вони є одним з найважливіших показників для вашого портфеля — особливо, якщо ви утримуєте криптовалюту.

Що таке облігація насправді?

Думайте про це так: коли ви купуєте облігацію, ви по суті даєте гроші позичальнику (уряду, корпорації, кому завгодно), і вони обіцяють регулярно виплачувати вам відсотки, а потім повернути ваші гроші в установлену дату. Досить просто.

Головні типи:

• Державні облігації (Державні облігації США, британські гілти тощо)—найбезпечніша ставка
• Корпоративні облігації—ризиковані, вищі доходи
• Муніципальні облігації—проекти місцевого самоврядування
• Ощадні облігації — дружні до дрібних інвесторів

Як вони насправді працюють?

Математика: Облігація на $1,000 з купоном 5% = $50 на рік у вашій кишені. Просто як це.

Коли облігації спочатку падають, вони торгуються на первинному ринку (безпосередньо від емітента). Після цього вони коливаються на вторинних ринках, де ціни змінюються залежно від процентних ставок, економічних настроїв та кредитного рейтингу емітента.

Ключове спостереження: Коли процентні ставки ЗРОСЛИ, ціни на облігації ЗНИКЛИ ( і навпаки ). Ця обернена залежність є важливою для розуміння ринкових змін.

Чому людям з криптовалют слід звернути увагу?

1. Вони є сигналом капіталових потоків

Коли облігації приносять непогані доходи (високі ставки), гроші виходять з криптовалюти в “безпечніші” активи. Коли доходність облігацій падає, частина капіталу стає відчайдушною і переходить у ризикованіші ігри, такі як криптовалюта. Слідкуйте за дохідністю 10-річних облігацій США — це багато говорить.

2. Вони розкривають економічну історію

Крива доходності (розрив між дохідністю короткострокових та довгострокових облігацій) є кришталевою кулею Уолл-стріт. Інвертована крива історично сигналізує про рецесію. Ринки цього не люблять, тому капітал стає обережним — іноді повністю втікаючи з криптовалюти.

3. Вони є хеджем диверсифікації

Професійні інвестори змішують облігації + криптовалюту для балансування волатильності. Облігації = стабільний дохід. Криптовалюта = потенціал зростання. Разом? Більш стійкий портфель.

4. Центральні банки спочатку переміщують облігації

Коли ФРС або ЄЦБ коригують ставки, ціни на облігації миттєво реагують. Ця хвиля впливає на акції, а потім на криптовалюту. Розуміння рухів облігацій = бути попереду зміни настроїв.

Реальний вплив

Облігації є НАБАГАТО менш волатильними, ніж крипто (облігації можуть змінюватися на 2-5%, крипто може коливатися на 50% за ніч). Але ось у чому справа: поведінка облігацій передбачає куди прямує інституційний капітал. Під час стабільних часів гроші можуть ігнорувати крипто. Під час кризи (страху рецесії, зниження ставок), облігації стають менш привабливими, а альтернативні активи виглядають більш привабливими.

Висновок

Ігнорувати ринок облігацій як криптоінвестор - це все одно, що їздити з закритими очима. Облігації не є захоплюючими, але вони - термометр настрою фінансової системи. Слідкуйте за кривою доходності, спостерігайте за діями центрального банку, і ви помітите ротацію капіталу раніше, ніж більшість роздрібних трейдерів. Це альфа.

Супутнє читання: Як процентні ставки формують оцінки криптовалют • Макроіндикатори, які повинен спостерігати кожен трейдер • Сигнали рецесії та захист портфеля