Покроковий посібник для новачків з маржинальної торгівлі: розподілені позиції проти повних позицій

Зробити вибір при маржинальній торгівлі, який найбільше викликає плутанину: маржа по позиціях чи крос-маржа? Насправді це всього лише одне речення — ризикова ізоляція проти гнучкого доповнення.

Швидке розуміння Маржинальної торгівлі

Простими словами, маржинальна торгівля – це позичання грошей для торгівлі криптовалютою. У вас є 5000 доларів, ви вважаєте, що BTC зросте, ви можете вибрати або купити безпосередньо, або позичити 4 рази більше коштів, щоб накопичити 25000 доларів для покупки. Якщо BTC зросте на 20%, без використання маржі ви заробите 1000 доларів (20% прибутку), використовуючи маржу 5:1, ви заробите 5000 доларів (100% прибутку).

Але навпаки, якщо BTC впаде на 20%, то з використанням маржі ви втратите 5000 доларів, і весь капітал буде втрачено. Це двосічний меч маржинальної торгівлі.

Маржа по позиціях: ризик у банці

Основна логіка: Маржа для кожної угоди розраховується окремо, збитки обмежені.

Приклад: у вас на рахунку 10 BTC, ви вирішили зробити довгу позицію на ETH, використавши лише 2 BTC як заставу, з маржею 5:1. Отже, ви фактично контролюєте ETH на 10 BTC (2 власних + 8 позичених).

Якщо ETH різко впаде, то найбільше ви втратите 2 BTC, решта 8 BTC буде повністю неушкоджена. Ось у чому полягає перевага “ізоляції”.

Переваги：

• Контрольований ризик, стабільний настрій
• Втрати чіткі, легко рахувати
• Прибутки та збитки на видноті

Недоліки:

• Треба слідкувати за часом, щоб не потрапити під примусове закриття позицій.
• Потрібно вручну додати Маржу, щоб врятувати ситуацію
• Управляти великою кількістю позицій складно

Крос-маржа：把所有雞蛋放在籃子裡

Основна логіка: Весь баланс рахунку використовується як забезпечення, позиції можуть взаємно рятувати одна одну.

Наприклад: якщо у вас є 10 BTC, ви відкрили довгу позицію по ETH (на 4 BTC) і коротку позицію по Z (на 6 BTC), обидві з маржею 2x.

Якщо ETH впав (збиток), але Z зріс (прибуток), гроші, зароблені на Z, можуть безпосередньо покрити збитки ETH. Обидва позиції залишаються відкритими.

Переваги：

• Всі кошти гнучко використовуються, висока ліквідність
• Позиції можуть взаємно компенсуватися, підходять для хеджування стратегій
• Не потрібно часто вручну додавати Маржу
• Хеджеві позиції не легко ліквідувати

Недоліки：

• Якщо всі позиції знизяться, можливо, ви втратите весь капітал.
• Слабка здатність контролювати ризики одноразової угоди
• Легко ненавмисно відкрити занадто великі позиції
• Загальний ризик неясний

Швидкий довідник щодо основних відмінностей між двома

Практичне використання комбінацій

Хочете заробляти і бути впевненими? Можна використовувати змішано.

Наприклад, якщо ти впевнений, що ETH зросте (висока ймовірність), візьми 30% свого інвестиційного портфеля і відкрий маржинальну торгівлю на купівлю ETH. Найбільше, що ти можеш втратити – це 30%, що не буде надто боляче.

Залишок 70% використовується для Крос-маржа відкриття короткої позиції по BTC + довгі позиції по іншим монетам. Тут взаємно хеджуються, стабільний дохід.

Якщо ETH зросте на 30%, то прибуток буде значним. Якщо в Крос-маржі якась позиція зазнає збитків, то прибуток з іншої позиції може це компенсувати. Таким чином, є можливість отримання прибутку, а також ризики розподіляються.

Останнє слово

Маржинальна торгівля не має абсолютного «кращого вибору», є тільки те, що підходить.

Використовуйте поодинокий рахунок, якщо: ви впевнені в кількох угодах, хочете ретельно управляти ризиками і не боїтеся зайвої турботи.

Використовуйте крос-маржу, якщо: ви звикли до довгих позицій, хочете, щоб система автоматично рятувала вас, і вам не хочеться часто коригувати.

Розумне рішення: гнучко перемикатися в залежності від ринкових умов або одночасно відкривати кілька позицій з використанням крос-маржі + одну позицію з крос-маржею.

Не має значення, що обрати, пам'ятайте одне — маржа є підсилювачем, прибутки підсилюються, але й збитки також підсилюються. Немає ідеальної маржинальної моделі, є лише неідеальне управління ризиками. Глибоке дослідження, практичний досвід, постійний аналіз — ось правильний шлях.