Одне, походження BlackRock

BlackRock не є історичною столітньою інвестиційною компанією, її підйом є сучасною фінансовою легендою, її заснування та розвиток тісно пов'язані з основною концепцією "управління ризиками".

1. Заснування (1988 рік)

Засновник: Ларі Фінк. Він був зірковим трейдером облігацій на Уолл-Стріт у той час.

Ідея створення: під час роботи у First Boston Фінк через неправильну оцінку облігацій, забезпечених іпотечними кредитами, призвів до збитків компанії в 100 мільйонів доларів. Цей болісний досвід дав йому глибоке розуміння крайньої важливості управління ризиками у фінансових угодах.

Первоначальна мета компанії: У 1988 році Фінк разом з 7 колегами створив у рамках групи Blackstone підрозділ під назвою "Фінансове управління Blackstone", основний бізнес якого полягав у наданні послуг з управління активами та управління ризиками для інституційних інвесторів, особливо підкреслюючи використання технологій для аналізу ризиків фіксованих доходів.

2. Незалежність та перейменування (1992-1999)

У 1992 році, через розбіжності з групою Blackstone щодо власності та стратегії, Фінк очолив команду, що вийшла з Blackstone, і компанія змінила назву на "BlackRock".

Протягом усього 90-х років компанія BlackRock заклала міцну клієнтську базу та технологічний бар'єр, управляючи пенсійними фондами для великих інститутів, таких як General Electric, AT&T, і постійно розвиваючи та оптимізуючи свої системи управління ризиками.

3. Ключові поворотні моменти та підйом (2000-ті роки)

Розробка системи «Аладдін»: це основний технологічний двигун успіху BlackRock. Це величезна технологічна платформа, яка об'єднує інвестиційний аналіз, торгівлю, управління ризиками та відповідність. Аладдін може не лише керувати активами BlackRock, але й продається іншим фінансовим установам, що приносить величезний дохід і робить його «інфраструктурою» управління ризиками у фінансовій галузі, здобуваючи безпрецедентні дані та вплив.

2008 рік фінансової кризи: Це був вирішальний момент для BlackRock, щоб стати гігантом.

Коли інші інвестиційні банки застрягли в болоті, BlackRock виділився завдяки своїм видатним здібностям у управлінні ризиками.

Уряд США неодноразово залучав BlackRock для допомоги в управлінні токсичними активами таких установ, як Bear Stearns, AIG та інших "занадто великих для краху", а також для управління екстреною програмою порятунку Федеральної резервної системи.

Ця серія дій принесла BlackRock титул "рятувальної команди Федерального резерву", її репутація та влада досягли вершини, закріпивши її непохитну лідерську позицію в глобальній індустрії управління активами.

Придбання глобальних інвесторів Barclays (2009 рік): Після фінансової кризи BlackRock придбала глобальний інвестиційний підрозділ Barclays за 13,5 мільярда доларів. Це придбання не лише подвоїло обсяги активів під управлінням BlackRock, але і, що більш важливо, надало доступ до найбільшої у світі платформи ETF – iShares. Ця угода стала "геніальним кроком", що дозволило BlackRock зайняти провідну позицію в перспективній сфері пасивних інвестицій.

Два. Тенденції розвитку BlackRock

Стратегія майбутнього BlackRock є чіткою та проривною, головним чином зосереджена на кількох аспектах:

1. Продовжувати розширювати масштаби та вплив

Обсяг активів під управлінням: на даний момент обсяг активів, що управляються, перевищує 10 трильйонів доларів США. У майбутньому планується продовжувати розширення обсягу шляхом залучення фінансових вливань, ринкових показників та стратегічних придбань.

Глобальна стратегія: Продовжувати активно працювати на ринках поза США, особливо в Азії та Європі, для захоплення можливостей зростання на нових ринках.

2. Пасивні інвестиції та король ETF

Через платформу Anshuo BlackRock є найбільшим у світі емітентом ETF. Оскільки інвестори все більше віддають перевагу низьковитратним, прозорим індексним інвестиціям, приплив капіталу в пасивні інвестиції є основним двигуном зростання BlackRock.

У майбутньому буде продовжено інновації в продуктах ETF, таких як тематичні ETF, факторні ETF, ESG ETF тощо, щоб задовольнити різні потреби інвесторів.

3. Технологічне підсилення та еволюція "Аладдіна"

BlackRock, по суті, також є технологічною компанією. Вона буде продовжувати інвестувати великі кошти в оновлення системи "Aladdin", розширюючи її з інструменту управління ризиками до більш комплексної "інвестиційної операційної системи".

У майбутньому буде більше використовуватися штучний інтелект та машинне навчання для посилення аналітичних та прогностичних можливостей Аладдіна, а також для надання клієнтам більш глибоких даних і персоналізованих рішень.

4. Стійкий розвиток та інвестування в ESG

BlackRock розмістила ESG в центрі своєї стратегії.

Засновник Ларрі Фінк у своїх щорічних відкритих листах до CEO неодноразово підкреслює, що зміна клімату кардинально перетворить фінансову індустрію, і компанії повинні бути готові до переходу до "нульової економіки".

· BlackRock активно розробляє фінансові продукти, пов'язані з ESG, та інтегрує ESG-фактори у всі свої процеси інвестиційного аналізу та управління ризиками. Це є як відповіддю на глобальні регуляторні вимоги та потреби клієнтів, так і формуванням майбутніх стандартів галузі.

5. Розширення альтернативних інвестицій

На фоні тиску на управлінські збори на традиційних відкритих ринках, BlackRock активно розширює альтернативні інвестиційні бізнеси, такі як приватний капітал, нерухомість, інфраструктура та хедж-фонди.

У цих сферах тарифи вищі, що може ефективно підвищити загальну прибутковість компанії. BlackRock швидко зростає в цій сфері завдяки своїй величезній клієнтській мережі та репутації бренду.

6. Поглиблення на нові ринки, особливо в Китаї

BlackRock позитивно оцінює величезний потенціал відкриття фінансового ринку Китаю.

У 2020 році компанія отримала схвалення стати першою в Китаї повністю іноземною контрольованою компанією з управління публічними фондами — фондом BlackRock.

Випущено кілька публічних фондових продуктів, орієнтованих на китайський ринок.

Хоча є виклики, стратегічне намір тривалих вкладень на китайському ринку є дуже чітким.

BlackRock виросла з невеликої компанії, що спеціалізувалася на управлінні ризиками облігацій, до сьогоднішнього гіганта у сфері управління активами, її успіх зумовлений:

1. Прагнення до досконалості в управлінні ризиками.

2. Візія, що технології (Аладдін) є основною конкурентною перевагою.

3. У ключових історичних моментах (фінансові кризи) вдалось скористатись можливістю.

4. Завоювати майбутні ринки через точні злиття та поглинання (наприклад, купівля Anshuo).

Виклики, з якими стикаємося:

1. Антимонопольний тиск та регуляторний контроль: Його величезний масштаб і вплив викликали запитання щодо "занадто великого, щоб впасти" та потенційних конфліктів інтересів, піддаючи зростаючому глобальному регуляторному контролю.

2. Суперечки щодо ESG: Його радикальна стратегія ESG викликала політичну реакцію на деяких ринках (наприклад, у США), його звинувачують у "пробудженні капіталізму", що може призвести до втрати частини консервативних клієнтів.

3. Тиск на тарифи: Поширення пасивних інвестицій призводить до постійного зниження управлінських зборів, що вимагає покладатися на ефект масштабу та більш високі тарифи альтернативних інвестицій для підтримки зростання прибутків.

4. Ринкова волатильність: Непередбачуваність світової економіки і різкі коливання ринку постійно ставлять виклики для обсягу управління активами та їхньої продуктивності.

У підсумку, BlackRock вже не просто компанія з управління активами, вона стала величезною екосистемою, що об'єднує фінанси, технології та дані. Майбутні тенденції розвитку будуть продовжуватися навколо масштабування, технологічності, стійкості та різноманітності, прагнучи зберегти свою лідируючу позицію в умовах глибоких змін глобальної економічної структури.