CEX проти DEX: Яку біржу вам насправді слід використовувати?

Спробуєте зрозуміти, де торгувати криптовалютою? Тип біржі має значення набагато більше, ніж думає більшість людей. Дозвольте мені пояснити, що таке CEX і DEX насправді — і чому ваш вибір залежить від того, що ви намагаєтеся зробити.

CEX (Централізована біржа): Традиційний шлях

Думайте про CEX як про ваш звичайний банк. Ви передаєте свою крипту, біржа її утримує, а ви торгуєте через їхній додаток.

Добрі речі:

• Ліквідність на дні: Мільйони користувачів = тонни покупців та продавців. Ваші замовлення заповнюються швидко, без очікування.
• Легко використовувати: Простий інтерфейс, розширені функції, такі як маржинальна торгівля та ф'ючерси, якщо ви відчуваєте себе сміливо.
• Вищий обсяг означає кращі ціни: Менше сліппажу, коли ви продаєте або купуєте великі позиції.
• Регуляторна відповідність: KYC верифікація означає, що платформа насправді є легітимною (зазвичай).

Підступ:

• Ви не володієте своїми ключами, ви не володієте своїми криптовалютами: Ваші кошти знаходяться в їхньому гаманці. Якщо його зламують або він закривається, ваші гроші можуть зникнути. Пам'ятаєте FTX?
• Приватність? Що це таке: Вони збирають усі ваші особисті дані для дотримання вимог.
• Ризик цензури: Платформи можуть заморожувати рахунки або виключати активи на основі регуляцій.

DEX (Децентралізована біржа): Підхід без посередників

Ніяка компанія не відповідає, ніхто не тримає ваші криптовалюти. Ви підключаєте свій гаманець, торги відбуваються в мережі, ви зберігаєте 100% контроль.

Добрі речі:

• Ваші монети, ваші правила: Приватні ключі залишаються у вашому гаманці. Ніхто не може заморозити ваші кошти або сказати вам, що торгувати.
• Конфіденційність на першому місці: Трейд без KYC або перевірки особи ( на більшості DEX).
• Відсутність контрагентського ризику: Відсутність колапсу біржі означає відсутність втрати коштів.
• Інноваційний хаб: Нові токени та пари реєструються швидше, ніж на CEX.

Реальність:

• Ліквідність іноді погана: Нижчі обсяги торгів = ширші спреди та вища ковзання. Торгівля на $100k+ може вплинути на ринок.
• Без страховки: Відправили монети на неправильну адресу? Схвалили зловмисний контракт? Це ваша відповідальність. Немає служби підтримки, до якої можна звернутися.
• Незграбний досвід: AMM (Автоматизований маркет-мейкер) ціноутворення може здаватися дивним, якщо ви звикли до традиційних книг замовлень.
• Газові збори: Кожна угода коштує комісії за транзакцію. Багаторазові обміни швидко стають дорогими на Ethereum.
• Обмежені функції: Немає маржинальної торгівлі на більшості DEX. Стоп-лос ордери? Рідкість.

Справжня розмова

Жоден не є кращим — це залежить від вашого випадку використання:

• Бажаєте торгувати великими обсягами з вузькими спредами? → CEX
• Торгуєте шиткоінами, про які ніхто інший не знає? → DEX
• Параноїдний щодо втрати коштів через злому біржі? → DEX
• Тільки починаєте, хочете легкий доступ? → CEX
• Цінуєте конфіденційність та самостійне зберігання? → DEX

Майбутнє, напевно, гібридне: Більше платформ змішують обидві моделі, намагаючись отримати найкраще з обох світів — безпеку DEX з ліквідністю та простотою використання CEX.

Коротко: Знайте про компроміси. CEX зручний, але ризикований. DEX безпечніший, але складніший у використанні. Більшість серйозних трейдерів користуються обома.