APY у Крипто: Чому ваші Стейкінг винагороди не такі, якими здаються

Якщо ви коли-небудь дивилися на платформу для фермерства прибутку, яка обіцяє 50% APR, ви, напевно, запитували себе: “Чи це реально чи шахрайство?” Відповідь полягає в розумінні APR — і в тому, як він абсолютно відрізняється від того, що біржі показують вам як APR.

Трюк з відсотків на відсотки

APY (Річна процентна прибутковість) — це спосіб криптовалюти показати вам, скільки ви насправді заробите, якщо будете реінвестувати свої винагороди в кожний період нарахування. Це “процент, що приносить процент” — звучить просто, але математика швидко ускладнюється.

Ось справжня різниця від APR:

• APR: Сира процентна ставка, без складних відсотків. APR 2% – це просто 2%.
• APY: Чарівність складних відсотків починає діяти. Ті ж 2% APR можуть стати 3% APY, оскільки ви реінвестуєте прибуток.

Ті 1% додаткові? Чистий ефект складних відсотків. Протягом років це накопичується.

Як насправді розраховується APY

Формула виглядає ось так:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Де:

• r = процентна ставка
• n = скільки разів він капіталізується на рік
• t = як довго ваші гроші залишаються там

Але ось у чому підступ — криптовалюта складніша. У вас є волатильність, помилки смарт-контрактів і ризики ліквідності, які формула ігнорує. 50% APR нічого не означає, якщо протокол буде зламано.

Три способи насправді заробити APR

Кредитні платформи: Ви позичаєте свою криптовалюту, позичальники виплачують вам APR. Просто, але ризик контрагента є реальним.

Фермерство прибутку: Високооктанова версія. Ви переміщуєте активи між протоколами, прагнучи досягти найвищого доходу. Повернення можуть бути неймовірними (100%+ APR не є незвичним ), але так само можуть бути й збитки. Нові протоколи особливо ризиковані.

Стейкинг: Ви заморожуєте свої монети, щоб забезпечити блокчейн (зазвичай мережі Proof-of-Stake). Нагороди приходять регулярно, часто з солідними ставками APR. Стейкинг Ethereum, наприклад, постійно пропонує 3-5% APR. Безпечніше, ніж фарминг, але ваш капітал заморожений.

Чому APY важливіше за APR

Коли ви порівнюєте дві інвестиційні можливості, завжди звертайте увагу на APY, а не на APR. APY показує реальну, складену картину того, з чим ви залишитесь. Це число, яке насправді відображає ваші P&L після року.

Справжня розмова

APY - це лише одна метрика. Не стрибайте в ферму з 200% APY, не перевіривши:

• Наскільки новий протокол? (Новіший = вищий ризик)
• Чи є аудит смарт-контрактів?
• Яка ситуація з непостійними втратами?
• Чи можете ви насправді зняти, коли хочете?

Складні відсотки - це ваш друг, але тільки якщо проект переживе достатньо довго, щоб це спрацювало.