Чому золото так пампить? Чи ще буде можливість увійти в позицію у 2025 році?

Останнім часом популярність золота не поступається криптоактивам — у жовтні ціна зросла до 4,400 доларів, встановивши новий рекорд, а наступного дня знову впала нижче 4,100 доларів. Круті коливання цін змусили багатьох замислитися: чи це можливість купувати просадку, чи ознака пропущеної можливості?

Три основні рушії різкого зростання цін на золото

Тренд 1: Невизначеність, викликана митною політикою

Після приходу Трампа до влади, ряд митних політик викликав зростання настроїв ринку щодо уникнення ризиків, капітал почав спрямовуватися до золота як «активу для уникнення ризиків», так само, як у випадку з падінням на крипторинку, коли всі намагаються отримати стабільні монети.

Підштовхувати 2: Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою

Ця логіка є ключовою — ціна на золото має зворотний зв'язок з реальними відсотковими ставками. Простими словами:

• Реальна процентна ставка знижується → Зростання ціни на золото
• Зростання реальної процентної ставки → падіння золота

Економічні дані США виявилися слабкими, ринок очікує зниження відсоткових ставок, що безпосередньо стимулювало ціни на золото. Зниження ставок на 25 базисних пунктів у вересні відповідало очікуванням і навіть не здивувало ринок, тому ціни на золото тоді впали – ось чому кажуть, що в торгівлі на ринку золота йдеться не тільки про саме золото, а й про ціноутворення на основі очікувань майбутнього.

Пуш-рука 3: Глобальні центральні банки шалено накопичують золото

У першій половині 2025 року центральні банки світу чисто придбали 123 тонни золота, причому Народний банк Китаю почав швидко нарощувати запаси з березня 2022 року. Опитування Всесвітньої ради по золоті показало, що 73% центральних банків вважають, що протягом наступних п'яти років частка долара в глобальних резервних валютах знизиться, а частка золота та інших валют зросте — країни в процесі «де-доларизації» розглядають золото як найкращий укриття.

Наскільки диким буде зростання у 2024-2025 роках?

Найсильніший за 30 років — зростання перевищує 31% у 2007 році та 29% у 2010 році. Інституційні інвестори також підвищили прогнози: JPMorgan бачить 5,055 доларів (четвертий квартал 2026 року), Goldman Sachs прогнозує 4,900 доларів, а Bank of America навіть передбачає можливість досягнення 6,000 доларів.

Чи ще можливо зайти на ринок?

Короткострокові трейдери: Волатильність - це можливість, але потрібно мати досвід, не слід сліпо купувати на піку.

Новачок: Рекомендується спочатку інвестувати невелику суму, використовуючи економічний календар для відстеження даних. Пам'ятайте, що середня річна волатильність золота становить 19,4%, що більше, ніж 14,7% індексу S&P 500.

Довгострокові тримачі: бути готовими до сильних коливань, але логіка все ще діє на десятирічному горизонті.

Найнадійніша стратегія: Не вкладайте всі гроші в один проект, диверсифікуйте ризики в інвестиційному портфелі. Якщо ви хочете максимізувати прибуток, можна довгостроково тримати активи і одночасно використовувати короткострокові коливання для отримання прибутку — але це вимагає певних навичок управління ризиками.

Три нагадування:

1. Коливання золота не менше, ніж у акцій
2. Цикл дуже довгий, за десять років може подвоїтися, а може і впасти вдвічі.
3. Витрати на торгівлю фізичним золотом високі (5%-20%), не купуйте занадто багато

В цілому, ця хвиля золотого ринку ще не закінчилася, але не дайте емоціям FOMO контролювати вашу раціональність.