Шортити акції дійсно може приносити прибуток? 5 вимірів навчать вас отримувати прибуток в умовах падіння ринку.

Question

## Шортити має насправді дуже просту логікуБагато новачків вважають, що на акціях можна заробити лише на зростанні, але це не так. Основний факт фінансових ринків полягає в тому, що: **якщо ціна змінюється, завжди є можливість арбітражу**. Шортити - це стратегія отримання прибутку шляхом передбачення падіння ціни.Основний принцип складається з двох слів: **висока продажа, низька купівля**. Спочатку ви продаєте акції на високому рівні (позичаючи їх у брокера), чекаєте, поки ціна впаде, а потім купуєте їх назад, щоб повернути брокеру. Різниця в ціні - це прибуток. Це повністю симетрично логіці купівлі (низька купівля, висока продажа).**Але тут є ключовий момент**: ризикова структура шортингу є асиметричною. Акції можуть впасти максимум до 0, прибуток становитиме 100%; але теоретично вони можуть рости безмежно, і збитки також можуть бути безмежними. Ось чому більшість шортерів на ринку насправді не для того, щоб заробити гроші, а щоб **захистити ризики**.## Як обрати канал для шортингу? Порівняння трьох інструментівВ Тайвані шортити акції є три способи:**① Кредитування акцій (кредитна угода)**- Найсуворіші умови: потрібно відкрити кредитний рахунок, термін рахунку не менше 3 місяців, кількість угод за останній рік ≥ 10- Найвищий ризик: ціна акцій не має обмежень, можливі втрати можуть бути безмежними- Обмеження кредиту: не завжди є доступні купони для позики**② Ф&#39;ючерси**- Природний важіль: можна як шортити, так і купувати, з вбудованим важелем 200x- Витрати: є термін дії, довгострокове шортити потребує переказу, що збільшує витрати- Проблема ліквідності: не всі акції мають ф&#39;ючерси**③ Контракт на різницю (CFD)**- Мінімальний поріг: лише 18 років + KYC перевірка- Найгнучкіший: високий левередж + без обмежень за термінами + не потрібно позичати акції- Різноманіття торгівельних інструментів: акції, валюта, товари, криптовалюта під одним дахом**У реальних умовах багато людей вибирають CFD або ф&#39;ючерси, оскільки це набагато зручніше, ніж шортити.**## Які акції варто шортити? Це ключовеНе всі акції, що падають, слід шортити, ключовим є знайти **падіння з фундаментальною підтримкою**:**1. Компанії з погіршеним фундаментом**- Дохід постійно знижується, прибуток переходить у збиток- Частка на ринку зменшилась, позиція в галузі знизилась- Зміна контролюючої особи, розкриття великих скандалів**2. Технічні активи з перепроданістю**- Короткострокове зростання занадто велике, відхиляється від фундаментальних показників занадто далеко- Пробіг до історичного максимуму, зустрів тиск і відкотився- Інституції значно зменшують позиції (див. дані про позиції)**3. Макроекономічні негативні сектори**- Наприклад, зміна очікувань щодо процентної політики єни → простір для шортити єну зменшується- Очікування рецесії → великі можливості для шортити акції циклічних компаній- Індустріальний цикл досягнув піку → весь сектор має дуже високий PE**Перша залізна істина шортингу: входити тільки на відносно високих рівнях**. Шортити на історичних мінімумах - це рівноцінно пошуку смерті, оскільки ризик відскоку занадто великий, а прибуток, навпаки, обмежений.## Три практичні поради, які не слід ігнорувати**1. Необхідно встановити стоп-лосс**Це не варіант, це **обов&#39;язковий пункт**. Оскільки збитки від шортити теоретично безмежні, потрібно заздалегідь встановити максимальний рівень допустимих втрат. Наприклад, 3% стоп-лосс має бути на 3% вище ціни входу.**2. Намагайтеся закривати позиції в той же день**Ризик утримання позицій протягом ночі занадто великий — може виникнути стрибок цін, який безпосередньо проб&#39;є стоп-лосс. Шортити на короткий термін є найбезпечнішим, виконуючи операцію протягом декількох годин або навіть хвилин у той же день.**3. Концентрація капіталу на високопроцентних можливостях**Шортити можливості самі по собі мало, замість того щоб розпорошувати інвестиції, краще дочекатися справжнього сигналу з високою ймовірністю виграшу, щоб знову вкластися. Але передумовою для цього є можливість контролювати ризики.## Шортити з японської єни для вивчення можливостей трендуJPY/USD з 2021 року продовжує слабшати, це явна можливість шортити єну — причина зрозуміла:- Негативна процентна політика Японії, що тривала 17 років, підійшла до кінця- Долар, навпаки, відкриває цикл зниження відсоткових ставок- Зворотний спред, єна втрачає привабливістьАле ключове: **вікно можливостей динамічне**. Як тільки єна впаде до відносно низького рівня, а очікування зниження процентних ставок у доларах також змінюються, то тримати шортити єну - це означає втрачати гроші.Це говорить про одну істину: **шортити потрібно постійно моніторити фундаментальні показники, не можна відкрити позицію і спати**.## Останні дрібниціГроші, зароблені на фондовому ринку, завжди походять з **місць, які ти можеш зрозуміти**. Лонгувати, шортити все повинно мати логічну основу, інакше це просто азартна гра.Для більшості роздрібних інвесторів, довга позиція є основним видом діяльності (оскільки биків ринок триває довше), а шортити - допоміжним (для хеджування ризиків під час зміни тренду). Не піддавайтеся спокусі високого доходу від шортингу, спочатку з&#39;ясуйте свою здатність витримувати ризики.Збереження капіталу є найважливішим, тоді як надприбутки є другорядними.