Вибух AI від Apple, ланцюгова реакція дійшла до Мережа постачання! Чи варто ще інвестувати в ці акції Apple?

План Apple запускає бурхливий ринок концептуальних акцій

У червні 2024 року Apple оголосила про «Apple Intelligence», і вся ланцюг постачання одразу піднявся. Лише цей крок призвів до зростання акцій Apple майже на 20%, досягнувши максимуму в 230 доларів, що значно перевищує 4% зростання ринку. Ще крутіше, що багато акцій, пов'язаних з Apple, також отримали прибуток — Broadcom (AVGO) зріс на 15%, а Quanta одного разу піднявся більш ніж на 20%. Що це говорить? Як тільки Apple робить новий крок, фінансові перспективи всього галузевого ланцюга змінюються.

Що таке акції Apple? Чому вони такі важливі?

Простими словами, акції компаній, пов'язаних з Apple, – це上市公司, які заробляють на Apple. Ці підприємства постачають Apple компоненти, виконують замовлення, надають послуги, а продажі Apple напряму визначають їхній дохід. Кожного року Apple публікує список найбільших 200 постачальників у світі, потрапляння до цього списку може підняти ціну акцій, а виключення з нього – різко знизити. Наприклад, коли в 2022 році компанію ZhiShen було виключено, ціна акцій впала на 5%; у тому ж році TSMC отримала скорочення замовлень, ціна акцій знизилась на 5-6%. Ось у чому суть акцій компаній, пов'язаних з Apple — заробляти, спостерігаючи за Apple.

Перетасування в供应链, хто входить, хто виходить?

У новому списку на квітень 2024 року на Тайвані 49 компаній потрапили до списку. Хтось радіє, хтось засмучений: повернення Nandeng і перший вибір JinJian - це хороші новини; але компанія LianYong, яка приєдналася лише минулого року, була виключена через рік, а Nanya Technology, Jiazhe та інші також були виключені. Ці зміни здаються непостійними, але насправді відображають суворі вимоги Apple до постачальників - недостатня ефективність та високі витрати призводять до відсторонення.

Напрямок цін на акції Apple = Барометр акцій Apple

Дані говорять: чверть замовлень TSMC надходить від Apple, а близько 20% - від Broadcom. Динаміка акцій цих двох компаній надзвичайно схожа на динаміку Apple. Якщо Apple зростає, вони майже завжди зростають; якщо Apple падає, вони також повинні падати. Чим вища частка постачання, тим сильніші коливання.

Які акції Apple на американському ринку варто відстежувати?

Broadcom (AVGO): спеціалізується на чіпах бездротової зарядки та радіочастотних передніх частинах, зростання доходів на 43% у 2024 році до 12,487 мільярдів доларів, стабільна валова маржа, Уолл-стріт в цілому оптимістично оцінює його позицію в хвилі апаратного забезпечення AI. У 2023 році зріс на 105%, а цього року вже зріс на 48%.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM): основний виробник чіпів серії A для Apple, у другому кварталі 2024 року виручка зросла на 40,1% в річному вимірі, чистий прибуток зріс на 36,3%. Бізнес HPC вже перевищив мобільні телефони, ставши основою виручки, третій квартал викликає великі сподівання. У цьому році зростання склало 68%.

Texas Instruments (TXN): надає контролери з сенсорним екраном та мікросхеми управління акумуляторами. Хоча в першій половині року спостерігався тиск на скорочення запасів (Q2 знизився на 15,6% в річному вимірі), запаси вже повернулися до нормального стану, у другій половині року очікується відновлення, зростання в цьому році – 18%.

Qualcomm (QCOM): Лідер у виробництві чіпів для смартфонів, дохід за третій квартал склав 9,39 мільярда доларів, що перевищує очікування, зростання в річному вимірі становить 11%, чистий прибуток зріс на 26%. Прогнози сильні, натякаючи на відновлення ринку смартфонів, річне зростання 20%.

Analog Devices (ADI) та Skyworks Solutions (SWKS): надають рішення для обробки аналогових сигналів та радіочастотного фронту, мають хороші мультидисциплінарні застосування (5G, автомобілі, Інтернет речей), з відносно стабільним зростанням.

Як обрати акції компаній Apple на тайваньському ринку?

На тайваньському ринку акцій, крім TSMC, ASE Technology (3711) щойно отримала нове замовлення на iPhone 16, а валова маржа в Q2 досягла найвищого рівня за шість кварталів; Delta Electronics (2308) є постачальником живлення, валова маржа в Q2 підскочила до рекордних 34%, цього року зросла більш ніж на 30%; Foxconn (2317) цього року зросла на 75%, як великий виробник, все ще користується попитом; Quanta Computer (2382) цього року зросла на 30%. Це все відносно стабільні варіанти.

Як інвестувати? Три шляхи

1. Метод лінощів ETF: купіть напівпровідниковий ETF (SOXX, SMH), щоб одним махом охопити всі акції Apple, розподіливши ризики.

2. Вибір акцій: Пряме відкриття рахунку для купівлі акцій Тайваню, для акцій США можна використовувати місцевих брокерів для довірчого управління або американських брокерів (зверніть увагу на високі процентні ставки по фінансуванню).

3. CFD важільний метод: купуючи акції через контракти на різницю, без комісії, підтримує високий важіль (до 200 разів), висока ефективність використання капіталу, але ризик також великий. Наприклад, для Broadcom при 10-кратному важелі потрібно лише 88 доларів, щоб купити один лот.

Відверто про ризики

Акції компаній, пов'язаних з Apple, здаються привабливими, але насправді залежать від Apple. Якщо Apple зменшує замовлення, знижує ціни або підтримує другого постачальника, доходи цих компаній безпосередньо постраждають, а ціна акцій, звичайно, впаде. Додатково, сама індустрія чіпів має циклічний характер, і період зменшення запасів особливо важкий. Тому перед інвестуванням важливо зрозуміти: це не бізнес з автономним зростанням, а бізнес, який залежить від Apple.

Підкреслення: Проект Apple AI дійсно відкрив простір для уяви, але не всі акції Apple можуть отримати вигоду. Технічний гігант TSMC та Broadcom є відносно безпечними постачальниками; ризики для малих компаній значно більші. Робота над дослідженнями та вибір правильних компаній важливіші, ніж слідування моді.