Інвестиції в нафту 101: від ф'ючерсів до ETF – яка стратегія виграє?

Question

Сира нафта залишається найторгованішим товаром у світі, незважаючи на натиск відновлювальної енергії. Але ось у чому справа: інвестування в нафту не є простим. Чи ви досвідчений трейдер, чи просто цікавитеся диверсифікацією за межі криптовалюти, ось повний прорив вниз.

Що насправді є в бочці?

Сира нафта—що утворилася з органічних залишків, похованих під екстремальним тиском і температурою протягом мільйонів років—є набагато більше, ніж просто паливо. Окрім бензину і дизелю, це будівельний блок для:

Пластики та полімери
Добрива та фармацевтика
Косметика, воски, розчинники, гумові вироби
Промислові мастила

Ось чому ціни на нафту важливі для всіх, а не лише для автозаправних станцій.

Три основні олійні бенчмарки, які впливають на ринки

Брентська нафта (Північне море) домінує з ~78% частки на ринку, за ним йдуть Західно-техаська середня (WTI) та Дубайська нафта. Кожна торгується з різними надбавками залежно від географії та якості, але Брент і WTI в основному рухаються синхронно. WTI більше реагує на специфічні фактори США, тоді як Брент відображає глобальні тенденції.

Як насправді інвестувати в нафту

Спотова торгівля (Пропустити це)

Купівля фізичної нафти? 1 барель = 159 літрів, мінімальні контракти починаються з 100 000 барелів (~16M літрів). Якщо ви не нафтопереробний завод, цього не трапиться.

Торговля фьючерсами (Для серйозних гравців)

Ф'ючерсний контракт фіксує ціну для майбутньої доставки. Стандартні контракти: 1 000 барелів на ICE (Brent) або NYMEX (WTI). Мікроконтракти доступні на 100 барелів.

Як це працює:

Виробники використовують ф'ючерси для цінової визначеності
Трейдери використовують їх для спекуляцій на рухах цін
Більшість позицій закриваються перед поставкою ( ніхто не хоче фактичну доставку нафти )
Маржинальна торгівля означає, що ви спочатку вкладаєте лише частину—використовуючи левередж для отримання та збитків

Перевірка реальності: Ф'ючерси є капіталомісткими і призначені для установ.

CFDs (Вибір приватера)

Контракти на різницю дозволяють вам спекулювати на цінах на нафту, не маючи справи з фактичними барелями або фіксованими розмірами контрактів. Торгуйте будь-якою сумою, яку ви хочете. Недоліки: плати за нічне зберігання накопичуються, а важіль працює в обидва боки.

ETF & фонди (Легка кнопка)

Ф'ючерсні ETF ( наприклад, WisdomTree Brent Crude, US Oil Fund) надають прямий доступ до цін на нафту з низькими витратами. Секторні ETF ( наприклад, SPDR S&P Oil & Gas) утримують акції енергетичних компаній.

Пасивні (ETF): Низькі комісії, повернення, що відстежують ринок, без втручання. Активні фонди (, наприклад, BGF World Energy ): Вищі збори, керуючі фондами намагаються перевершити ринок (спойлер: вони часто цього не роблять ).

Індивідуальні акції (Виберіть своїх переможців)

Основні учасники: Saudi Aramco, Exxon Mobil, Chevron, Shell, TotalEnergies. Ви отримуєте вигоду, якщо компанія виконує свої зобов'язання, але погане управління вдаряє сильно. Менш диверсифікований ризик, ніж у ETF.

Корпоративні облігації ( Стійкий шлях )

Позичайте гроші нафтогазовим компаніям, отримуйте відсотки. Облігація Saudi Aramco, що погашається у квітні 2029 року, в даний час приносить 3,5% річних. Нижча волатильність, ніж у акцій/ф'ючерсів, але слідкуйте за кредитними рейтингами та ризиком дефолту.

Що насправді впливає на ціни на нафту?

Геополітика: Скорочення виробництва ОПЕК, напруженість на Близькому Сході, конфлікт Росія-Україна — шоки постачання миттєво підвищують ціни.

Економіка: Промислова діяльність, зростання ВВП, дані про зайнятість = сигнали попиту. Ослаблення попиту в Китаї? ОПЕК знову знизив свої прогнози.

Валюта: Нафта торгується в USD. Слабкий долар = нафта стає дешевшою для інших країн = збільшення попиту. Сильний долар = протилежне.

Також важливо: Сезонний попит, рівні запасів, спекуляції, конкуренція з відновлювальною енергією.

Історія цін: Волатильність на стероїдах

1970-ті: ембарго ОПЕК → нафтовий шок
1980-90-ті: Сплеск, а потім крах через надлишок постачання
2000-ті: Ріст через попит з ринків, що розвиваються, потім колапс фінансової кризи 2008 року
2010-ті: Бум гідравлічного розриву + стратегія ОПЕК = дикий коливання
2020-2024: COVID-крах нижче $24/барель → відновлення до $70-90 у зв'язку з напруженістю на Близькому Сході

Поточна ситуація: Торгівля в межах $70-90. Слабкий попит з боку Китаю тисне на ціни вниз, геополітична невизначеність тримає їх на високому рівні.

Що насправді кажуть аналітики про майбутнє нафти

Бичачий: Управління енергетичної інформації США прогнозує $90/барель до кінця року.

Помірний: Morgan Stanley очікує, що ціна на Brent буде $75/барель у Q4 2024.

Медвежий: Група Trafigura прогнозує, що ціни можуть знизитися до $60/барель.

Чому такий широкий діапазон? Занадто багато рухомих частин—виробництво, попит, політика, технології, що тягнуть в різних напрямках.

Диктатор відновлюваних джерел

Ось що ще не зрозуміло: як відновлювальні джерела енергії змінюють попит на нафту в довгостроковій перспективі. Високі ціни на нафту стимулюють інвестиції в зелену енергетику. Низькі ціни роблять відновлювальні джерела менш привабливими. Але обидва реагують на політичні рішення незалежно, тому зв'язок не є лінійним. Потрібні роки, щоб це розібрати.

Плюси та мінуси Справжня розмова

Чому інвестиції в нафту працюють:

Висока ліквідність (масштабний обсяг торгівлі)
Багато точок входу (ф'ючерси до ETF до акцій)
Нафта часто рухається незалежно від акцій/облігацій (диверсифікація)
Потенційний хедж від інфляції
Можна використовувати кредитне плече для збільшених прибутків

Чому вони ризиковані:

Геополітичні шоки (непередбачувані)
Складний ринок з багатьма учасниками
Зростаюча екологічна регуляція (довгостроковий вітер у спину)
Важіль також збільшує збитки
відбуваються крахи в стилі 2008 року
Соціальний тиск на викопне паливо зростає
Дика волатильність (може зростати на 20% за кілька днів)

Підсумок

Нафта нікуди не зникає—вона все ще є невід'ємною частиною сучасного життя, не лише пального. Але ваша точка входу має значення:

Трейдери з коротким терміном: CFDs або мікроф'ючерси
Середньострокові спекулянти: Ф'ючерси або секторні ETF
Довгострокові інвестори: ETF на нафту, акції енергетичних компаній з дивідендами або корпоративні облігації
Типи, схильні до ризику: Дотримуйтесь ETF або облігацій, уникайте важелів

Ф'ючерси вимагають серйозного капіталу та експертизи. Для роздрібних гравців, нафти CFD та ETF розділяють різницю—ліквідні, доступні та підібрані для менших рахунків. Просто пам'ятайте: основи нафти міцні, але ціни коливаються через геополітику, валютні коливання та економічні цикли. Уважно стежте за рішеннями ОПЕК, силою долара США та попитом Китаю. Ці три фактори самі по собі можуть змінити ціни на 10%+ за кілька тижнів.

Переглянути оригінал