BTC Віддача до 10,3 тисяч доларів, але 30% тримачів монет все ще в збитках — сигнал дна з'являється?

Question

У середу американські фондові ринки відкрилися, Біткойн відзначив невелику віддачу, знову піднявшись до 103 000 доларів, зростання за день склало 1,5%. Цей етап відновлення трохи дав можливість лонг позиціям, але в контексті жорстокого фону останніх 24 годин, це зростання можна вважати лише невеликим ремонтом.

Спалах ліквідації активів спричинив різанину

Яким жорстким був падіння вчора? Подивіться на дані в мережі, щоб дізнатися. Моніторинг Coinglass показує, що лише за останні 24 години обсяг ліквідацій лонг позицій перевищив 1,7 мільярда доларів — це найбільша подія по зменшенню кредитного плеча цього року. BTC впав більше ніж на 20% від максимуму, досягнувши найнижчої позначки за 100 днів, що безпосередньо пробило ключову підтримку — 365-денну середню.

Чи є це дном, чи продовжимо падіння? Дані на ланцюзі надають підказки

Цікаво, що незважаючи на відновлення ринку, деякі ключові показники все ще сигналізують про дно.

Трейдери Skew відразу після ліквідації спостерігають, що агресивні лонг позиції знову відкриваються, що зазвичай означає, що великі капітали заходять на дно. Що ще важливіше, індикатор глибини книги замовлень на спотових біржах став позитивним — цей індикатор вимірює баланс сили купівлі та продажу, і тепер нарешті схиляється на бік покупців. Хоча це запізнілий індикатор, але це означає, що спотові покупці почали поглинати тиск продажу.

Дані на ланцюгу більш важливі: 30% постачання BTC знаходиться в стані збитків. Це співвідношення звучить трохи страшно, але історія говорить нам, що такі високі нереалізовані збитки зазвичай є знаком локального дна, а не продовження падіння — в той час продавці вичерпуються.

Наступні дії великих гравців можуть бути на цих чотирьох цінах

Графік ліквідації показує, що лонг позиції майже повністю ліквідовані, залишилися лише поодинокі розподіли в діапазоні 97 000 - 99 000. Тепер акцент зосереджується на зоні скупчення стоп-лосів продавців.

BitBull проаналізував теплову карту ліквідності біржі і виявив чотири великі зони торгівлі на рівнях: 102,500, 111,500, 116,000 та 117,500. Великі гравці не пропустять цю ліквіднісну пастку і, ймовірно, піднімуться вгору, збираючи ці стоп-лоси — так зване “wick fishing” (індуктивне висмоктування).

Galaxy Digital прогнозує негативний сценарій для цілей 2025 року

Проте з'явилися і ті, хто обливає холодною водою. Galaxy Digital знизила цільову ціну на Біткойн на 2025 рік з 185 тисяч до 120 тисяч, причини включають:

У жовтні великі китові гравці викинули 400000 BTC, створивши шокову хвилю
Грошові потоки в золото, ШІ, стейбли та інші наративи
Остання хвиля ліквідацій зашкодила ринковому настрою

Головний дослідник Galaxy Алекс Торн сказав, що Біткойн увійшов у “стадію зрілості” — інституційне прийняття, приплив пасивних ETF та зниження волатильності стали основними темами. Іншими словами, ера швидкого збагачення на торгівлі монетами, можливо, минула, і в майбутньому зростання буде більш помірним.

Але Thorn також додав важливу річ: якщо BTC утримається на рівні 100 тисяч доларів, структура цього трирічного зростання не буде зруйнована.

Чи вважається зниження на 20% ведмежим ринком?

BTC впала з історичного максимуму 12.6 тисяч до теперішнього рівня, зменшившись на 21%. Це викликало обговорення “чи вступили ми в ведмежий ринок”. Дехто каже, що 20% - це визначення ведмежого ринку, але старий трейдер Lourenço VS зазначив, що в цьому циклі нормальний рівень корекції зазвичай становить 20-25%, а іноді навіть 30%. “Теперішня корекція на 21% цілком у нормальних межах,” - сказав він.

Справжня точка перелому, можливо, сталася 10 жовтня під час “блискавичного краху” на 1 мільярд доларів — саме тоді 20 мільярдів доларів надзвичайних ліквідацій справді зашкодили зростанню.

Резюме: Технічно є сигнали дна, дані на блокчейні показують, що власникам активів важко буде продати в збиток, великі гравці вже готуються до віддачі. Але чи зможе ціна утриматися на рівні 100000, чи зможе відскочити до 120000, ще потрібно буде подивитися на динаміку наступних одного-двох тижнів.