# ШІ поглинає глобальну електрику? Чому акції великої електрики піднялися на 1600%

Скажу вражаючий факт: навчання AI-моделі рівня GPT-4 споживає електроенергії, еквівалентної річному споживанню кількох тисяч домогосподарств. ChatGPT щодня використовують мільйони користувачів по всьому світу, а за його спиною центри обробки даних працюють 24 години на добу, витрати на електроенергію постійно зростають.

**Ось чому акції важкої електроніки раптово стали новими улюбленцями фондового ринку.**

Чи замислювалися ви, скільки електроенергії потрібно для таких AI-інструментів, як ChatGPT і Midjourney? Microsoft, Google, Meta та Amazon божевільно будують дата-центри. Згідно з прогнозами Міжнародного енергетичного агентства, до 2030 року світове споживання електроенергії дата-центрів подвоїться, а потреба в електроенергії лише для AI-дата-центрів зросте більш ніж у 4 рази.

Що це означає? Це означає, що глобальну електромережу потрібно модернізувати, збільшити кількість трансформаторів і розширити системи зберігання енергії. Чотири великі компанії в Тайвані, такі як Hwa-Chung, (1519), минулого року їх акції зросли на 1600%, що є результатом цієї хвилі переваг.

# # Хто такі чотири великі електричні компанії?

**华城(1519)**: лідер у трансформаторах, може виробляти єдиний у Тайвані 500kV надвисоковольтний трансформатор, з найвищим технічним бар'єром.

**中興電(1513)**: ексклюзивний виробник GIS газоізольованих вимикачів, займає 85% ринку Тайванської електричної компанії, безсумнівно монопольний гравець.

**士電(1503)**: стара електромеханічна компанія, постачальники для Тайваньської електричної компанії, метро та аеропортів, постійний переможець державних тендерів.

**亞力(1514)**: експерт з розподільних панелей, клієнти - це такі компанії, як TSMC та UMC, замовлення вже заплановані до 2027 року.

# # Чому ви вважаєте це перспективним?

1. **Оновлення світової електромережі**: Штучний інтелект змушує країни будувати нові електростанції, оновлювати електромережі, замовлення надходять безперервно
2. **Перехід на нові джерела енергії неминучий**: вітрова енергія, сонячна енергія, енергозберігаючі технології - все повинно бути впроваджено, попит на електротехнічне обладнання зашкалює.
3. **Політика додаткових заходів**: Тайвань інвестує 500 мільярдів у програму зміцнення електромережі на десятиріччя, а також США реалізують законодавство про зменшення інфляції, яке також фінансує.
4. **Технічний захист**: тривалий термін сертифікації обладнання високого тиску, високий бар'єр для входу, лідируюча позиція важко піддається змінам

# # Але... є ризик

Не поспішайте вкладати всі гроші, оскільки оцінка акцій енергетичних компаній вже дуже висока — коефіцієнт ціни до прибутку зазвичай перевищує 30, що означає, що ринок вже врахував багато очікувань. Якщо прибуток не випередить, ціна акцій буде сильно коригуватися. Додатково, зростання цін на сировину, нестача робочої сили та затримки в ланцюгах постачання з'їдять маржу прибутку.

Остання прихована небезпека: це економічний цикл, коли плани модернізації електромереж у різних країнах поступово завершуються, піки замовлень врешті-решт зникнуть. Це не вічна курка, що несе золоті яйця.

# # Як інвестувати?

**Стратегія дуже проста**: заходьте партіями або регулярно, не намагайтеся купити на піку. Дивіться на горизонті 2-3 роки, використовуйте короткострокові коливання для купівлі партіями.

**Слідкуйте за цими показниками**：
- Чи продовжує зростати місячний дохід в річному вимірі
- Чи може маржа прибутку встигнути за зростанням доходів
- Чи є запаси та дебіторська заборгованість здоровими

**Хочете інвестувати в американські акції – будь ласка**: NextEra Energy(NEE), Duke Energy(DUK), Dominion Energy(D) та інші американські електричні акції стикаються з глобальним попитом, їх бізнес більш розгалужений, проте коливання відносно стабільні, а дохідність також складає 3-5%. Тим, хто хоче знизити ризики, можна розглянути.

**Основна суть**: Акції енергетичних компаній дійсно є індустріальним циклом, що трапляється раз на десять років, але не дозволяйте 1600% пamp вас запаморочити. Оцінка вже злетіла вгору, тепер питання в тому, чи зможе прибуток виправдати цю премію.