Платиновий ралі у 2025 році: Сплячий гігант нарешті прокидається?

Поки золото продовжує бити рекорди (, тільки що досягнуло $3,500/унція в квітні ), платина залишалася забутим пасинком благородних металів. Але утримувати—це може змінитися.

Поворот сюжету

Платина відкрила 2025 рік на рівні ~900 доларів/унція. До липня? 1,450 доларів/унція. Це стрибок більше ніж на 60% всього за 6 місяців. Для контексту, платина роками коливалася навколо позначки 1,000 доларів, тоді як золото пішло в параболу.

Чому раптова тривога?

• Недостаток постачання: проблеми з видобутком у Південній Африці + структурний дефіцит (попит > постачання)
• Ставки оренди стрімко зростають: Сигнали крайньої фізичної нестачі
• Слабкий долар: Робить товари дешевшими в усьому світі
• Притоки ETF: Великі гроші нарешті помічають
• Геополітичні напруження: Класичний рух до безпечного притулку

Важливі числа

Прогноз Світової платинової ради на 2025 рік:

• Попит: 7,863 koz
• Запас: 7,324 коз
• Дефіцит: 539 koz (так, у нас нестача)

Розподіл попиту за галузями:

• 41% Автомобільні (каталізатори)
• 28% Промислові (хімікати, паливні елементи, зелений водень)
• 25% Ювелірні вироби
• 6% Інвестиція

Золото проти Платини: Неприємне порівняння

Золото в основному є чистим хеджем інфляції. Платина? Це також промисловий товар — тому, коли економіки процвітають, платина отримує подвоєний попит (інвестиційний попит + попит з фабрик). Коли економіки падають, її розчавлюють удвічі сильніше.

Ось чому співвідношення платини до золота знаходиться нижче рівня з 2011 року. Історичне недовиконання = потенційний зростання, або воно просто може залишитися дивним.

Улов

Вся ця ринкова активність з січня по липень? Частково легітимний (реальний дефіцит постачання), частково розголос (спекулянти, які заходять на ринок). Ризик фіксації прибутку = ризик консолідації до кінця року.

Справжні дикий картки для H2 2025:

• Торгова війна США та Китаю: Якщо тарифи зростуть, промисловий попит впаде (погано для платини)
• Сила долара: Якщо USD відновиться, ціни на товари впадуть
• Відновлення постачання: Малоймовірно, але можливе, якщо шахти Південної Африки стабілізуються

Для трейдерів проти довгострокових утримувачів

Активні трейдери: Волатильність Platinum насправді приваблива. CFD з важелем, стратегії слідування за трендом—можуть спрацювати, якщо ви маєте дисципліну (серйозно, використовуйте стоп-лосс ).

Консервативні інвестори: Розгляньте платину як хедж для портфеля — у неї інша динаміка попиту/пропозиції, ніж у акцій, і вона може рухатися в протилежному напрямку щодо фондових ринків. Але не перебільшуйте її частку; волатильність вплине на ваш ризиковий профіль.

Основний висновок

Платина має реальні основи (фактичний дефіцит пропозиції + потенціал промислового зростання) але 60% ралі вже врахувало багато хороших новин. Наступний крок залежить від: слабкості долара, виробництва в Китаї та того, чи залишаться ставки лізингу надзвичайно високими.

Не фінансова порада—зробіть свої власні розрахунки ризиків. 📊