Опціони Торгівля 101: Усе, що потрібно знати початківцям про Деривативи

Опціони звучать складно, але ось у чому справа: це в основному дозволи на купівлю або продаж активу за встановленою ціною до певної дати — без зобов'язань.

Що робить Опціони такими потужними?

Думайте про це як про поєднання страхування та спекуляцій. Ви ставите на зміну ціни криптовалюти або акцій, не володіючи ними насправді. Біткойн за 28 тисяч доларів? Ви можете зафіксувати цю ціну і поставити, що вона досягне $35K до квітня. Якщо так і станеться, ви отримаєте різницю. Якщо вона впаде до 20 тисяч доларів? Ви просто йдете геть — максимальний збиток — це невелика плата, яку ви заплатили заздалегідь (, званий премією ).

Ось що відрізняє опціони від інших похідних фінансових інструментів, таких як ф'ючерси:

Опціони = Права лише (без зобов'язання)

• Ви платите премію наперед
• Ви можете вибрати НЕ виконувати угоду, якщо ціни рухаються проти вас
• Максимальний збиток = сплачена премія
• Прибуток = безмежний

Ф'ючерси = Обов'язки (ви ПОВИННІ купити/продати)

• Ви заблоковані незалежно від руху ціни
• Значно ризикованіше для продавців

Два основні спектаклі

Опціони на купівлю (Ставки на зростання)

• Фіксує ціну покупки
• Ви отримуєте прибуток, якщо актив зросте вище вашої ціни виконання
• Ризик = сплачена премія, Нагорода = безмежна

Опціони на продаж (Ставка на ЗНИЖЕННЯ)

• Фіксує ціну продажу
• Ви отримуєте прибуток, якщо актив впаде нижче вашої ціни виконання
• Ризик = сплачена премія, Винагорода = безмежна

Три ключові компоненти, які має кожна угода

1. Ціна виконання: Заблокована ціна (, наприклад, $30K для BTC)
2. Дата закінчення: Коли контракт закінчується (наприклад, квітень 30)
3. Преміум: Що ви платите за право (неповоротний, якщо ви не виконаєте )

Торгові стратегії, які справді працюють

Покритий колл – Володійте активом + продаж опціонів колл на нього. Ви зберігаєте премію як дохід, сподіваючись, що ціна залишиться сталою або трохи знизиться.

Довгий пут – Купуйте пут-опціони, коли ви очікуєте крах. Якщо ціна суттєво знижується, ваш прибуток множиться. Недолік? Ви втрачаєте премію, якщо ціна натомість зростає.

Married Put – Володіти активом + купити захист пут. Це як купівля страхування — ціна злітає, ви виграєте великі; ціна падає, пут пом'якшує удар.

Чому опціони насправді є геніальними

✓ Торгівля на ведмежих ринках (заробляйте гроші, коли ціни падають) ✓ Контролюйте великі позиції з невеликим капіталом (ефект важелів) ✓ Зазначені максимальні втрати ( на відміну від ф'ючерсів або оголеного продажу) ✓ Безкінечні комбінації стратегій ✓ Ідеальний інструмент хеджування для захисту активів

Але остерігайтеся цих пасток

✗ Складність: Опціони містять жаргон (ITM/ATM/OTM, зниження тета, імплікована волатильність). Нові трейдери швидко зазнають збитків.

✗ Продавці мають безмежний ризик: Якщо ви продаєте опціон колл і ціна зростає, ваші збитки обмежені лише тим, наскільки високо може піднятися актив. Падіння FTX/Alameda продемонструвало, як маржинальні виклики можуть ліквідувати мільярди в кредитному плечі.

✗ Витрати на преміум зростають: Торгівля опціонами є дорожчою, ніж купівля акцій або ф'ючерсів — особливо з повноцінними брокерами.

✗ Часовий розпад працює проти вас: Опціони втрачають свою вартість, коли наближається термін закінчення, навіть якщо ціна не змінюється. Пропустіть свій час, втратите свій преміум.

✗ Маржинальні виклики руйнують рахунки: Не можете покрити збитки? Ваш брокер ліквідує вашу всю позицію.

Де можна торгувати Опціонами?

Ситуація у В'єтнамі: Опціони ще недоступні на внутрішніх біржах В'єтнаму — існують лише ф'ючерсні контракти VN30. В'єтнамські трейдери, які бажають отримати доступ до опціонів, користуються міжнародними Форекс платформами, які пропонують похідні (Mitrade, Interactive Brokers тощо.).

На що звернути увагу при виборі брокера:

• Регульовані реальними органами (ASIC, CySEC, FSC, CIMA)
• Низькі збори
• Захист від негативного балансу ( ви не винні гроші, якщо ринок йде проти вас )
• Гарні інструменти для графіків/управління ризиками
• Демонстраційний акаунт для практики

Підсумок

Опціони є потужними інструментами, які дозволяють отримувати прибуток у будь-якому напрямку ринку з обмеженим ризиком. Але це не короткий шлях — це зовсім інша гра. Починайте з малого, практикуйте на демонстраційних рахунках, освоюйте ОДНУ стратегію перед переходом до наступної, і ніколи не ризикуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити.

Різниця між трейдерами опціонів, які виживають, і тими, хто знищується? Управління ризиками та терпіння.