Аналіз даних за Q3: Як провідна біржа зберегла третину ринку? Таємниці зростання за бурхливим зростанням активності в блокчейні

На початку жовтня раптово з’явилася хвиля китайських Meme-коінів на BNB Chain, такі як «Бінанс Життя», які стали неймовірно популярними. Ще цікавіше — ця хвиля дійшла й до англомовної спільноти — іноземці почали вчити китайську, а також торгувати китайськими мемами.

На відміну від попереднього буму Meme, викликаного Solana, цього разу основний бойовий майданчик змістився безпосередньо на BNB Chain. Створення та торгівля «китайських темо-коінів» стрімко зростали, а ціна BNB слідувала за ринковим настроєм, стрімко зростаючи і ставши однією з найпомітніших основних активів після BTC.

Короткострокові коливання 11 жовтня викликали напруження на ринку, і меми на китайській мові трохи охололи. Однак несподівано керівник платформи Base Jesse Pollak, який раніше відкрито критикував плату за транзакції, у демонстрації застосунку на Base використав кейс «Бінанс Життя». Це швидко поширилося і не лише розширило межі мемів на BNB Chain у межах міжланцюгової спільноти, а й підпалило інтерес до обговорень у соцмережах.

Після 11 жовтня один із провідних біржових майданчиків інвестував 4 мільярди доларів у «Спільний корабельний план», підтримуючи збиткових користувачів і інститути. Ринок почав поступово відновлюватися — активність у мережі зросла, основні активи стабільно відновлювалися. Хоча були коливання, структурна стійкість і внутрішня динаміка, накопичені у третьому кварталі 2025 року, не зламалися. Загальна ринкова капіталізація криптоактивів на кінець Q3 перевищила 4.02 трильйона доларів.

Дані не обманюють: обсяг торгів і частки зростають удвічі

На тлі нових рекордів цін Bitcoin, загальна ринкова капіталізація крипторинку на кінець Q3 2025 склала понад 4.02 трильйона доларів, що на 16.2% більше ніж у Q2 (3.46 трильйона) і на 72.5% більше ніж торік (2.33 трильйона).

ТОП 10 бірж за обсягом торгів у Q3 забезпечили сумарний обсяг у 28.7 трильйона доларів, що на 32.87% більше ніж у Q2 (21.6 трильйона). З них — спотовий ринок на 4.9 трильйона (зростання на 36.11%), деривативи — 23.7 трильйона (зростання на 17.32%).

Щодо часток ринку, провідна платформа займала понад 9.93 трильйона доларів у сумарному обсязі торгів (спот + деривативи), що становить 34.59% — єдина платформа, яка стабільно займає третину ринку.

У той же час біржі з часткою понад 10% — це: біржа A (12.60%), біржа B (11.58%), біржа C (11.45%), біржа D (11.36%). Загалом структура ринку залишилася стабільною у короткостроковій перспективі.

Як у спотовому, так і у деривативному сегменті, частки провідних платформ у Q3 зросли і залишаються домінуючими, перевищуючи показники Q2.

За даними CoinGecko, у топ-6 платформ за обсягом торгів у Q3 їхній спотовий обсяг склав 2.05 трильйона доларів, що становить 41.26% ринку — зростання на 3.27% порівняно з Q2. Частки бірж D і B також зросли, відповідно на 0.57% і 0.38%.

У сегменті деривативів топ-6 платформ мають 7.88 трильйона доларів, що становить 33.20% ринку — зростання на 1% порівняно з Q2. Найбільше зростання показала Gate.io — +2.07%, а біржа B — +1.04%, перевищивши провідну платформу. Біржа C — з невеликим зростанням 0.8%.

Паралельно з лідерством у обсягах, ця платформа у Q3 зафіксувала рекордний чистий потік у 14.8 мільярдів доларів, закріплюючи своє домінування у сфері централізованих бірж.

Варто зазначити, що при такому зростанні ринку — зростанні ринкової капіталізації на 16.2% і обсягів торгів на 32.87% — частки платформ залишилися відносно стабільними. Загальна картина ринку стала більш стабільною, і конкуренція ускладнюється — потрібні нові прориви.

Лідируюча платформа, мабуть, вже усвідомила обмеження у боротьбі за частки біржового ринку і спрямувала свою стратегію у сторону ланцюга. Продукт Alpha другого кварталу — ключовий крок, а у третьому — інвестиції зросли.

Активність адрес у мережі зросла на 57% на місяць: «Децентралізована біржа» розкриває потенціал DEX

Інтеграція Alpha у основний сайт стала «дровами», а роздача Alpha — «вогнем», що повністю запалило BNB Chain і підтримує популярність з початку року.

За останнім звітом CryptoRank, BNB Chain посідає разом із Solana та Avalanche третє місце за показниками «найкращих у Q3 2025» блокчейнів. Обсяг DEX-трейдингу BNB Chain склав 225 мільярдів доларів, що є найвищим рівнем з Q4 2021 і поступається лише Solana (365 мільярдів) і Ethereum (337 мільярдів).

За кількістю активних адрес у вересні BNB Chain обігнала інші ланцюги — досягнувши 52.5 мільйонів, зростання на 57%. У той час як Solana і Ethereum мають 45.8 мільйонів і 8.9 мільйонів відповідно. Обсяг транзакцій у BNB Chain також зріс значно — з 892 мільйонів до 1.22 мільярда.

Значне зростання активності дозволило BNB Chain ще до кінця Q3 отримати 357.3 мільйонів доларів доходу від комісій. За даними CryptoRank, у вересні цей показник склав 2.2 мільйона доларів — максимум з березня.

За даними DefiLlama, кількість протоколів на BSC у кінці Q3 сягнула 1033 — у 2.7 разу більше ніж у Solana (381), і наближається до Ethereum (1638). TVL на BSC становить 8.7 мільярдів доларів, хоча ще далеко від Ethereum (87.4 мільярдів), але вже на 2.6 мільярда менше ніж у Solana. Щомісячне зростання TVL на BSC склало 15.02%, що робить його найдинамічнішою мережею у топ-10.

Якщо Alpha відкрив двері до зростання екосистеми у Q2, то Perp DEX «Aster» на BNB Chain — наступник. У вересні цей перп-деривативний DEX показав стрімке зростання — доходи у один день сягнули 7.2 мільйона доларів, перевищивши Hyperliquid (2.79 мільйона). Це сприяло зростанню перп-трейдингу на BNB Chain на 55% у Q3, до 36 мільярдів доларів.

Зниження комісій: транзакційні витрати зменшилися ще на 50%

Зростання активності і TVL на BNB Chain супроводжувалося зниженням транзакційних витрат.

24 вересня пропозиція валідаторів BNB Chain знизила мінімальну ціну Gas з 0.1 Gwei до 0.05 Gwei і скоротила інтервал створення блоків з 750 до 450 мілісекунд. Це третє зниження комісій за останні 18 місяців, і довгострокова мета — знизити плату за транзакцію до приблизно 0.001 долара.

Раніше, у квітні 2024 року, плата знизилася з 3 Gwei до 1 Gwei, а у травні 2025 — до 0.1 Gwei, що дало зменшення на 75%.

Зниження у травні призвело до значних результатів: середня плата знизилася на 75% — з 0.04 до 0.01 долара, а кількість транзакцій за день зросла на 140%, перевищивши 12 мільйонів. Це підтверджує тісний зв’язок між зниженням витрат і зростанням активності.

У вересні знову знизили ціни, і це допомогло BNB Chain перейти від універсальної платформи до основи фінансової системи.

Раніше на BNB Chain вже працювали такі відомі DeFi-платформи, як PancakeSwap, Venus, Uniswap, Solv Protocol, Aave. З появою Aster доповнили сектор деривативів і створили додаткову цінність для BNB Chain.

Мультифункціональність екосистеми підтверджує передбачення засновника три роки тому: потенціал DEX величезний. Alpha і Aster — найкращі відповіді через три роки, і ці «дві А» DEX тестують здатність BNB Chain справлятися з високочастотною торгівлею.

У конкурентній боротьбі, здатною змінити лідерів, переможець — це, ймовірно, сам BNB. Але питання у тому, як забезпечити більше транзакцій на швидкій дорозі? Це важливо не лише для зростання екосистеми, а й для визначення, скільки ще цінності може створити «чиста» BNB.

BNB встановив новий рекорд — 1376 доларів, і де шукати наступний драйвер зростання?

За класичною логікою фінансових ринків, коли екосистема має потужний продукт і високий прибутковий потенціал, інвестори оцінюють її вартість. Зараз капіталізація BNB у 150 мільярдів доларів — це сигнал ринку про високі очікування, і вона повернулася до ТОП-3 криптоактивів.

Цей ріст частково зумовлений оптимізмом інвесторів щодо потенціалу BNB, особливо після того, як BTC і ETH були активно залучені у створення різних фінансових резервів.

Як зазначає нещодавній звіт Jefferies для великих інституційних інвесторів, криптоактиви — це «інтернет 1996 року», і мають ще великий потенціал зростання. «Багато компаній активно розробляють інвестиційні стратегії, визначаючи, як розподілити кошти між токенами, ETF, фондами цифрових активів і ризиковими компаніями, що котируються».

«Занадто велика увага до ціни Біткоїна відволікає увагу від потенціалу технології блокчейн у різних галузях», — радять аналітики Jefferies, наголошуючи на важливості вибіркового підходу і довгостроковій цінності. Аналіз ранніх технологічних стартапів — ключовий для оцінки токенів, з пріоритетом «застосування, розробка, використання і кейси».

BNB — один із таких активів.

У червні та липні кілька традиційних компаній оголосили про включення BNB до своїх балансів. Коли CZ повідомив, що понад 30 команд готують проекти з резервами у BNB, ця тенденція посилилася у Q3.

25 серпня Web3-гігант B Strategy оголосив про залучення 1 мільярда доларів і створення американської публічної компанії з підтримкою YZi Labs, яка володітиме BNB як фінансовим активом і інвестуватиме у екосистему. YZi Labs вважається «найсильнішою сімейною офісною структурою» у криптосвіті, яка з січня керує фондами засновника і кількох топ-менеджерів.

13 жовтня Bloomberg повідомив, що Hong Kong-listed інвестиційний банк Huaxing Capital планує залучити 600 мільйонів доларів для запуску у США фонду, орієнтованого на BNB. Це стане найбільшим інвестиційним проектом у цій сфері. Також 9 жовтня повідомлялося про покупку PayPay (належить SoftBank) 40% акцій японської платформи.

Інституційні інвестиції і угоди з купівлі активів підсилюють довіру ринку і створюють передумови для подальшого зростання BNB.

Хоча інвестиції у BNB означають ставку на майбутнє екосистеми, вона вже давно виходить за межі ролі платформи-еквівалента біржових токенів. Це комплексний актив, що поєднує торгівлю, платежі, «пальне» для публічних ланцюгів і інвестиційні інструменти — підходить різним групам користувачів.

Як кажуть користувачі: «BNB знижує витрати на транзакції; для інвесторів — це пропуск у ранні проекти через Launchpool і TGE; для розробників — Gas для створення децентралізованих додатків на BNB Chain.»

У вересні «пріоритетні» інституції почали активніше використовувати BNB. У порівнянні з Meme-спалахом, така участь — більш міцний драйвер зростання екосистеми.

RWA — це майбутнє

24 вересня глобальний інвестиційний гігант Franklin Templeton, що керує активами на 1.6 трильйона доларів, оголосив про розширення своєї платформи Benji у екосистему BNB Chain. Це дозволить використати технологічні переваги BNB Chain, зокрема її масштабовану низькозатратну інфраструктуру і високий обсяг транзакцій, для розвитку інституційних токенізованих фінансових активів.

15 жовтня дочірня компанія China Merchants Bank — CMB International Asset Management — оформила на BNB Chain понад 3.8 мільярда доларів у валютному фонді, що дозволяє інвесторам купувати активи за фіат і стабільні монети, а також швидко їх викупати через смарт-контракти DigiFT.

Отже, RWA — канал, що вже практично поєднує традиційні фінанси і Web3. Масштабне застосування таких рішень — ключ до підтвердження цінності BNB Chain. Це більш революційний світ, ніж Meme.

Залучаючи все більше Franklin Templeton і CMB, BNB Chain зможе реалізувати свою довгострокову мету — стати основою фінансової системи. Це і є справжній шлях до зірок і океанів після досягнення рекордної позначки у 1376 доларів.