Короткі позиції на фінансові акції: 6 стратегій ETF, коли банки під тиском

Фінансові акції зазнають сильних втрат. XLF (Фонд сектору фінансових послуг SPDR) втратив 12,4% з початку року, суттєво поступаючись ширшому SPY. Ось що спричинило кризу у секторі та як трейдери реагують на це.

Чому банки зазнають втрат

Причина? Ідеальна буря негативних чинників:

Негативна ставка: Банк Японії ввів негативні ставки, а ЄЦБ сигналізував про нові стимули. Це знизило інтерес інвесторів до банківських депозитів і зруйнувало криву доходності. Спред між 3-місячними та 10-річними казначейськими облігаціями зараз найвужчий з 2012 року — прямий ризик для прибутковості банків.

Ризик енергетичних кредитів: Банки мають багато проблемних кредитів у енергетичному секторі. Оскільки ціна на нафту залишається низькою, вони змушені збільшувати резерви під можливі збитки, що безпосередньо впливає на прибутки та кредитну якість. Якщо ціна на нафту залишиться низькою, очікуйте подальших труднощів.

Втік капіталу: XLF втратила 1,6 мільярда доларів активів цього року, незважаючи на активи на суму 55,3 мільярда доларів. Щомісячний відтік у середньому становить кілька мільйонів, що підсилює песимістичний настрій.

6 способів заробити на падінні фінансових акцій

Для трейдерів із короткостроковим песимістичним поглядом ось інверсні ETF, ранжовані за рівнем ризику:

1. SEF $1 ProShares Short Financials( — 1x інверсне положення

• Без левериджу, найнадійніший для хеджування
• Активи: 40,6 млн доларів, невеликий обсяг )48 тис. акцій/день(
• Зріст з початку року: +12%
• Комісія: 0,95%

2. KRS )ProShares Short S&P Regional Banking( — 1x інверсне положення

• Орієнтований на регіональні банки )часто постраждають сильніше(
• Нерозвинений обсяг )$1,4 млн активів, менше 2 тис. акцій/день(
• Зріст з початку року: +20,9%
• Комісія: 0,95%

3. SKF )ProShares UltraShort Financials( — 2x леверидж

• Помірний ризик/прибутковість
• Активи: 71,9 млн доларів, хороший обсяг )57 тис. акцій/день(
• Зріст з початку року: +24%
• Комісія: 0,95%

4. FINZ )ProShares UltraPro Short Financial Select( — 3x леверидж

• Висока впевненість у песимістичному сценарії
• Активи: 2,3 млн доларів, низький обсяг )5 тис. акцій/день(
• Зріст з початку року: +39,4%
• Комісія: 0,95%

5. FAZ )Direxion Daily Financial Bear 3x( — 3x леверидж

• Найпопулярніший 3x варіант )$378,7 млн активів(
• Високий обсяг )1,3 млн акцій/день(
• Зріст з початку року: +33,8%
• Комісія: 0,95%

6. WDRW )Direxion Daily Regional Banks Bear 3x( — 3x леверидж

• Найагресивніша коротка позиція на регіональні банки
• Активи: 2,6 млн доларів, невеликий обсяг )1 тис. акцій/день(
• Зріст з початку року: +53,3%
• Комісія: 0,95%

Важливе застереження

Ці інверсні ETF — інструменти щоденного ребалансування, призначені для короткострокових тактичних операцій, а не для довгострокового інвестування. Тримання їх під час волатильності та циклів ребалансування суттєво знижує доходність.

Головне питання: чи є ця ротація секторів тимчасовою, чи структурно низькі ставки залишаться надовго? Якщо так, короткі позиції на банки мають сенс. Якщо ні — ви боретеся з Федрезервом.