Свято інфраструктури штучного інтелекту: чи надувається наступна інтернет-бульбашка?

У Уолл-стріт є одна вада: варто лише повірити в якусь історію, як починають інвестувати в неї до крайнощів. Тепер настала черга AI.

Феноменальний перегрів

Великі компанії, немов зачаровані, скидають гроші на інфраструктуру ШІ — чіпи Nvidia розпродані, навіть сталеливарна компанія Nucor отримує прибуток (попит на стійки дата-центрів вибухає). Ще більш абсурдно, компанія з перевороту нерухомості Opendoor змінила CEO, і новий керівник одразу заявив: «Ми хочемо відродитися за допомогою ШІ», акції стрімко зросли. Це і є сила «концепції ШІ».

Історія повториться?

Історія року дотком-бульбашки варта того, щоб її згадати:

• Завищене будівництво: компанії прокладають оптоволокно, створюють сайти, значно перевищуючи реальні потреби
• Лопання бульбашки: Yahoo була знищена Google, Cisco досі (через 25 років) не повернулася на колишні високі позиції.
• Криваві уроки: Інвестори, які пізно увійшли на ринок, зазнали значних втрат

Сьогоднішня ситуація з ШІ абсолютно така ж. Попит на чіпи та інфраструктуру реальний, але до якої міри це божевілля? Це чисто гонка озброєнь, викликана FOMO.

Цікава реверсія

Але тут є поворот: після лопання інтернет-бульбашки, навпаки, через надмірне будівництво виникло перенасичення пропозиції → вартість оптоволокна різко впала → врешті-решт це призвело до глобальної взаємозв'язності.

ШІ може йти тим же шляхом:

1. Зараз божевільне будівництво → надлишок
2. Значне зниження витрат на інфраструктуру
3. Спалах справжніх AI-додатків
4. Невелика кількість людей заробляє великі гроші, більшість лише супроводжує

Основні ризики

Це не питання, що штучний інтелект не працює, а питання часу, коли заходити в гру. Дерево не росте до неба, цей бум інфраструктури рано чи пізно заспокоїться. Питання в тому: ти тільки що сів у поїзд чи вже швидко виходиш?