Ринки США подолали раннє падіння завдяки даним про зайнятість, що свідчать про економічну силу

Волл-стріт сьогодні відновилася після неспокійного початку. Індекс S&P 500 зріс на +0.42%, індекс Dow додав +0.12%, а Nasdaq піднявся на +0.41%, при цьому ф’ючерси на грудень вказують на подальший імпульс +0.39% і +0.48% відповідно.

Ось що змінило настрій: звіт ADP про зайнятість за жовтень перевищив очікування, показавши додавання приватних робочих місць на +42K проти прогнозу +30K. Тим часом, індекс послуг ISM підскочив до 52.4 — найшвидше зростання за 8 місяців — перевищивши оцінки в 50.8 значною мірою.

Обмін? Ціновий тиск посилюється. Індекс цін, сплачених у секторі послуг ISM, підскочив до 3-річного максимуму 70.0, сигналізуючи, що інфляція може не знижуватися так плавно, як очікувалося.

Технологічний сектор зазнав удару сьогодні. Виробники чипів очолили секторальне коригування, з Super Micro Computer, що впала на -8% після публікації продажів за Q1 у розмірі 5.02 мільярда доларів, що значно нижче очікуваних 6.09 мільярда. Корекція інфраструктури штучного інтелекту, яка почалася минулого тижня, все ще триває.

Ймовірність зниження ставки змінюється. Ринки тепер оцінюють лише 62% ймовірності ще одного зниження ставки на -25 базисних пунктів під час засідання ФРС 9-10 грудня, порівняно з більш оптимістичними очікуваннями раніше.

Прибутки тримають шоу. Корпоративні результати перевищують прогнози у 80% випадків — найкращий показник з 2021 року — але зростання прибутку сповільнюється до +7.2% у порівнянні з минулим роком, що є найменшим приростом за два роки. Очікується також уповільнення зростання доходів.

Дика карта: урядова зупинка роботи, яка триває вже 6 тижнів (найдовша у історії), тягне настрій і спотворює економічні дані.

Обзор казначейських облігацій: доходність 10-річних облігацій підскочила на +5.6 базисних пунктів до 4.142%, оскільки ринки переоцінювали дані щодо зайнятості та сектору послуг. Доходності в Європі також зростають через жорсткі сигнали економіки.