Microsoft щойно опублікував новий бум у беклозі $392B хмари, який більшість людей ігнорує. Ось у чому справа: Azure зростає на 40% у порівнянні з минулим роком, але беклог зріс на 51% — тобто вони буквально не можуть швидко будувати сервери, щоб отримати прибуток. Це визначення хорошої проблеми.
Показники за перший квартал: дохід 77,7 млрд доларів (зростання на 18% у порівнянні з минулим роком), EPS зросло на 13%. Не вражаюче, але стабільно. Історія? Azure стає ГОЛОВНОЮ інфраструктурною платформою для всього AI-буму. Поки Google Cloud зростає на 34%, Azure — на 40% — і інвестори явно віддають перевагу виконанню Microsoft.
Проблема: MSFT торгується за 39x прибутку проти 30x у Alphabet. Чи варто платити цю премію? Microsoft має золоту жилу майбутніх контрактів з AI, але з такою капіталізацією та високою оцінкою ви фактично ставите на ідеальне виконання. Беклог дає їм багаторічний потенціал доходу, але не очікуйте несподіванок у бік зростання.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Microsoft щойно опублікував новий бум у беклозі $392B хмари, який більшість людей ігнорує. Ось у чому справа: Azure зростає на 40% у порівнянні з минулим роком, але беклог зріс на 51% — тобто вони буквально не можуть швидко будувати сервери, щоб отримати прибуток. Це визначення хорошої проблеми.
Показники за перший квартал: дохід 77,7 млрд доларів (зростання на 18% у порівнянні з минулим роком), EPS зросло на 13%. Не вражаюче, але стабільно. Історія? Azure стає ГОЛОВНОЮ інфраструктурною платформою для всього AI-буму. Поки Google Cloud зростає на 34%, Azure — на 40% — і інвестори явно віддають перевагу виконанню Microsoft.
Проблема: MSFT торгується за 39x прибутку проти 30x у Alphabet. Чи варто платити цю премію? Microsoft має золоту жилу майбутніх контрактів з AI, але з такою капіталізацією та високою оцінкою ви фактично ставите на ідеальне виконання. Беклог дає їм багаторічний потенціал доходу, але не очікуйте несподіванок у бік зростання.