Пули Ліквідності: Секретний Двигун DeFi Пояснення

Якщо ви вже чули про прибутковість від 50% до 200% на рік у криптовалюті, то є велика ймовірність, що це стосується ліквідних пулів. Але як це дійсно працює? І чому деякі LP заробляють, тоді як інші втрачають гроші?

Що це таке?

Уявіть собі автомагістраль. Без пального (токенів) у резервуарах (пулів), ніхто не може пересуватися. Ліквідні пулі – це саме те: резервуари токенів, заблоковані в смарт-контрактах, які дозволяють миттєві обміни на DEX (Uniswap, PancakeSwap тощо.).

Замість того, щоб чекати, поки покупець зустрінеться з продавцем, ви торгуєте безпосередньо з пулом. А хто заповнює ці пули? Liquidity Providers (LP) – це користувачі, як ви, які вносять пари токенів (, наприклад, ETH/USDT в рівних кількостях) і отримують частину комісії за транзакції у відповідь.

Механізм: Як Це Заробляє Гроші

Магічна Формула : x × y = k

DEX використовують цю просту математичну формулу: чим більше ви купуєте токенів, тим більше автоматично зростає ціна. Це підтримує баланс і запобігає миттєвим обвалам.

Конкретний Приклад :

• Пул: 100 ETH + 300 000 USDT
• Ви торгуєте 1 ETH проти USDT
• Коригована ціна становить ~2 950 USDT (, не 3 000)
• Втрачені 50 USDT? Це збори, які перерозподіляються серед LP

Справжні Винагороди проти Справжніх Втрат

Що ви отримуєте :

• Транзакційні витрати (0,01 на 1% за угоду відповідно до платформи)
• Можливі токени управління в бонусах
• Пасивний захват протягом кількох тижнів/місяців

Пастка: Непостійні втрати (IL) : Це РИЗИК, який повинен знати кожен LP. Якщо ціна токена у вашій парі різко зростає або падає, ви зазнаєте втрат у порівнянні з простим HODL'ом ваших токенів у гаманці.

Сценарій:

• Ви вносите: 1 ETH + 3 000 USDT (ETH за 3 000$)
• Ціна зросла: ETH = 6 000$
• Ви повертаєтеся з: 0,707 ETH + 4 242 USDT
• Ліквідна вартість: 8 484$ проти 9 000$ за HODLing = втрати ~6%

Але якщо накопичені витрати перевищують цю втрату, ви виявляєтеся в чистому виграші.

3 Золоті Правила Перш ніж Пірнати В Це

1. Виберіть стабільні пари : ETH/USDT = менше IL ніж SHIB/PEPE
2. Перевірте аудит смарт-контракту: Баг = втрачені кошти
3. Розрахуйте реальний APY: Оголошені доходи включають інфляцію бонусних токенів – часто тимчасових.

З чого почати?

Популярні платформи у 2024 році: Uniswap (Ethereum), PancakeSwap (BSC), Curve (стейблкоїни), Lido (лікувальне стекинг) – кожна має свої власні пули та доходи.

Просте правило: починайте з малого, зрозумійте свій IL, а потім поступово масштабуйте.