#BitcoinMarketAnalysis

Бій між бикaми та ведмедями на біткойні в жовтні - хто має перевагу?

Місяць жовтень підходить до кінця, і ймовірно, що біткойн закриє місяць з розворотною свічкою - це патерн, що відображає баланс між бичками та ведмедями.

Які рушійні сили кожної сторони в цьому місяці? Розуміння динаміки цього конфлікту допомагає інвесторам визначити основні причини та ефективніше керувати ризиками.

- Падальні сили в жовтні
Починаючи з песимістів, кілька індикаторів показують наростаючий тиск на продаж до кінця жовтня. Короткострокові інвестори (STH) активно фіксують прибуток, відправляючи великі обсяги біткойнів на біржі.

Згідно з даними CryptoQuant, близько 18700 BTC були переведені на біржі короткостроковими тримачами в останній тиждень жовтня, в основному для отримання прибутку.

Схема сукупних прибутків і збитків тримачів біткойнів у короткостроковій перспективі порівняно з криптобіржами.

Це відображає обережний підхід. Незважаючи на те, що ціна біткойна відновилася з менше ніж 104,000 доларів США до більш ніж 130,000 доларів США, багато короткострокових інвесторів сумніваються в здатності цього зростання зберегти свій імпульс. Тому вони обрали вихід з ринку, зафіксувавши свої прибутки, і очікують на більш чіткі цінові індикатори.

Крім того, дані, опубліковані Blockworks та Coinbase, показують, що попит на BTC з боку трейдерів цифрових активів знизився до найнижчого рівня цього року.

Схема покупок DAT по активам. Джерело: Blockworks та Coinbase

Якщо слабкий попит збережеться, а тримачі акцій короткостроково будуть зберігати тиск на продажі, ведмеді можуть штовхнути ціну біткойна нижче рівня підтримки в 100 тисяч доларів.

Чи є бичачі сигнали?
Тим не менш, оптимісти все ще далекі від поразки. Показники в ланцюгу вказують на можливість сильного відновлення.

По-перше, коливний коефіцієнт пропозиції стабільних монет (SSR) залишається близьким до свого найнижчого рівня в поточному циклі, що вказує на надлишок ліквідності стабільних монет у порівнянні з біткойном.

Схема коливного відсотка пропозиції стабільних монет (SSR). Джерело: Glassnode.

Згідно з Glassnode, зниження рівня SSR означає, що існує велика кількість стабільних монет, що очікують на маржі – готових до розміщення, як тільки довіра ринку повернеться.

"Історично такі періоди передують більшій підтримці з боку пропозиції, коли відновлюється довіра ринку", - повідомляє Glassnode.

Крім того, розширення USDT (Tether) додає ще один позитивний сигнал. Дані CoinGecko показують, що ринкова капіталізація USDT зросла з 175 мільярдів доларів США на початку жовтня до понад 183 мільярдів доларів США.

Аналіз, проведений Maartun з використанням даних CryptoQuant, показує, що коли ринкова капіталізація USDT зростає швидше за своє 60-денне ковзне середнє, це часто пов'язано з короткостроковим висхідним імпульсом у BTC.

Графік зміни ринкової вартості USDT у порівнянні з ціною біткоїна . .

Мартін зазначив, що "Зростання USDT = новий капітал... Це все ще позитивна система".

Ця позитивна ситуація все ще зберігається, що вказує на приплив нових капіталів на ринок, однак вони ще не були використані. Стейблкоїни, такі як USDT, представляють собою ліквідність, що чекає на початок наступного бичачого циклу.

Битва за ріст і падіння в жовтні залишається точно збалансованою. У песимістів є короткострокова перевага, обумовлена фіксацією прибутку та слабким попитом. В той же час, оптимісти покладаються на достаток ліквідності стабільних монет та історичні цикли, щоб передбачити будь-які зміни.

Незалежно від того, яка сторона переможе, жовтень 2025 року порушить традиції. Жовтень може стати найгіршим місяцем для Біткойна з 2019 року.

Змінювальні ринкові динаміки вказують на те, що історичні патерни тепер мають меншу прогнозну силу, ніж раніше.