Перспективи ринку паладію: ключові тенденції, що формують 2025 рік

Після свого рекордного піку в 3002 долари за унцію у лютому 2022 року, паладій зазнав зниження.

Автомобільна промисловість, відповідальна за понад 80% попиту на паладій, переважно використовує цей дорогоцінний метал у каталізаторах. Однак, через високу вартість паладію, виробники все більше переходять на більш економічний платину як заміну.

Протягом більшої частини 2024 року ціни на паладій коливалися між $900 і $1,100. Значний зсув стався в жовтні, коли Сполучені Штати запропонували більш суворі санкції проти російських дорогоцінних металів.

Варто зазначити, що Росія є одним з провідних постачальників паладію та інших металів платинової групи.

Коли ми переходимо в 2025 рік, що ми можемо очікувати від паладію після його відносно стабільної роботи в 2024 році? Давайте розглянемо ключові фактори, що впливають на його майбутнє.

Фактори, що впливають на паладій у 2025 році

У недавньому аналізі управляючий партнер CPM Group Джеффрі Крістіан спрогнозував, що ціни на платину та паладій залишаться в межах певного діапазону у 2025 році, хоча з незначною тенденцією до зниження. Ця тенденція очікується більш вираженою для паладію, в основному через зменшення попиту з боку автомобільного сектора.

Автомобільна промисловість відіграє вирішальну роль у попиті на паладій. Хоча загальні продажі автомобілів прогнозуються на рівні 1,7% до 89,6 мільйона одиниць у 2025 році, зростаюча частка з цих автомобілів буде електричними автомобілями (EVs), які не потребують паладію.

Незважаючи на зростання попиту на електромобілі, темпи, з якими ці автомобілі завойовують частку ринку, сповільнюються. Галузеві звіти свідчать, що електромобілі становитимуть 16,7% ринку легкових автомобілів у 2025 році, що більше ніж 13,2% у 2024 році.

Декілька факторів сприяють цьому сповільненню, включаючи насиченість ринку, занепокоєння споживачів щодо доступності інфраструктури заряджання та страх перед обмеженою дальністю. Крім того, більш широкі оновлення електричної мережі, необхідні для підтримки напливу нових електромобілів, можуть бути затримані через обмеження ресурсів, зокрема в постачанні міді.

Автомобільна промисловість у 2025 році може також бути під впливом політичних пропозицій нового уряду. У грудні були висунуті пропозиції щодо значних тарифів на основних торговельних партнерів США, Канаду та Мексику. Якщо ці заходи будуть впроваджені, вони можуть суттєво вплинути на північноамериканський автомобільний сектор, потенційно збільшуючи витрати на автомобілі та запчастини на 25% щоразу, коли вони в'їжджають до США.

Без винятків, такий крок може серйозно вплинути на попит на нові легкові автомобілі в усіх трьох країнах.

У той же час, обіцянки кампанії включали скасування субсидій на продаж нових електромобілів, що може суттєво збільшити ціни на нові автомобілі на суму до $7,500.

Термін та обсяг цих впроваджень політики залишаються невизначеними.

Крім того, вплив відомих постатей галузі на політику щодо електромобілів ще не визначено, хоча деякі вже висловили підтримку скасуванню субсидій.

Динаміка попиту та пропозиції на паладій у 2025 році

Оскільки автомобільний сектор становить 80% попиту на паладій, він залишається найважливішим фактором на ринку.

Згідно з останнім звітом Всесвітньої ради з інвестицій у платину, попит з боку автомобільного сектору очікується на помірному рівні, досягаючи піку в 8,5 мільйона унцій, що все ще нижче докарантинного рекорду в 9 мільйонів унцій.

Однак це збільшення, ймовірно, буде компенсовано зниженням попиту в ювелірному та промисловому секторах.

Звіт прогнозує, що ринок паладію перейде до надлишку, починаючи з 2025 року, з очікуваним надлишком 897 000 унцій до кінця року. Цей надлишок в основному пояснюється збільшенням постачання шляхом переробки на 1,2 мільйона унцій.

Крім збільшення використання перероблених матеріалів, очікується, що видобуток з російських і південноафриканських шахт повернеться до історичних рівнів, що ще більше сприятиме перенасиченню ринку паладію.

Прогнози цін на паладій на 2025 рік

Прогноз Крістіана щодо бокового руху цін на паладій вказує на торгівельний діапазон між $900 та $1,000.

Ця перспектива узгоджується з недавнім аналізом ринку, який вказує на те, що метали, ймовірно, будуть торгуватися між $800 та $1,200, на основі зростаючої пропозиції та пригніченого попиту.

Загальний консенсус серед експертів ринку вказує на слабший ринок паладію в 2025 році.