Інсайдерська торгівля є процесом укладання угод з цінними паперами на основі непублічної інформації або при володінні значною часткою акцій компанії. Хоча не всі види інсайдерської торгівлі є незаконними, багато країн суворо регулюють цю практику для забезпечення справедливості на фінансових ринках.

В США Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) здійснює нагляд за інсайдерською торгівлею. Законні форми включають, наприклад, придбання керівниками акцій власної компанії за умови належної реєстрації в SEC.

Однак нелегальна інсайдерська торгівля залишається серйозною проблемою. Вона може торкатися не лише співробітників компанії, але й сторонніх осіб, які отримали доступ до конфіденційних відомостей. SEC використовує передові методи для виявлення підозрілої активності, включаючи моніторинг різких коливань обсягів торгів.

В останні роки SEC поширила правила інсайдерської торгівлі на деякі криптовалюти, визнавши їх цінними паперами. Це стосується, зокрема, таких активів як Ripple (XRP), Cardano (ADA) та Solana (SOL).

Криптовалютний ринок довгий час залишався слабо регульованим, що створювало сприятливі умови для недобросовісних практик. Поширеними проблемами є маніпуляції великих тримачів монет, схеми "памп і дамп", а також використання інсайдерської інформації про листинг на біржах або технічні оновлення проектів.

Наслідки порушень можуть бути дуже серйозними. У США вони включають тривалі тюремні терміни, багатомільйонні штрафи, заборону займати керівні посади та репутаційні збитки.

Гучні справи про інсайдерську торгівлю торкнулися найбільших гравців галузі. Так, у 2022 році колишнього менеджера Coinbase було засуджено за передачу інформації про лістинг нових активів. Скандал з NFT-платформою OpenSea у 2021 році призвів до ув'язнення її співробітника за використання внутрішніх даних.

SEC продовжує посилювати регулювання криптовалютного сектора. Все більше цифрових активів класифікуються як цінні папери, що розширює сферу дії правил інсайдерської торгівлі.

Криптобіржі та компанії також посилюють заходи саморегулювання для захисту від потенційних позовів і підтримання ринкової цілісності. Багато централізованих платформ впроваджують процедури KYC та AML. Проте децентралізовані біржі все ще ускладнюють виявлення незаконної активності.

По мірі розвитку галузі зростає тиск на всі типи платформ з метою впровадження більш надійних механізмів захисту інвесторів та забезпечення справедливих ринкових практик. Це особливо актуально з огляду на дані про високу поширеність інсайдерської торгівлі в сфері ICO та інших сегментах криптовалютного ринку.