Що таке ринкова капіталізація? Як оцінити криптопроект, щоб знайти точку тейк-профіт

Question

Оцінка крипто-проєктів є життєво важливою навичкою, яка допомагає мені знаходити точки тейк-профіт та бути впевненішим у прийнятті рішень про продаж. Після багатьох разів “зловити дно” і “піднятися на верх”, я зрозумів, що розуміння ринкової капіталізації є надзвичайно важливим.

Що таке ринкова капіталізація?

Ринкова капіталізація (Market Cap - MC) є простим способом оцінки загальної ринкової вартості криптопроекту. Формула розрахунку:

Капіталізація ринку = Поточна ціна токена x Кількість токенів в обігу

У цьому випадку, кількість токенів в обігу = Загальна пропозиція - кількість токенів, які заблоковані - кількість токенів, які були спалені.

Однією з пов'язаних концепцій є Повна розводнена капіталізація ринку (FDV - Fully Diluted Valuation), тобто капіталізація, коли обсяг токенів досягає максимального рівня:

FDV = Ціна токена x Максимальна пропозиція

Якщо всі токени були випущені і жоден токен не був спалений, FDV буде дорівнювати MC.

Оцінка за ATH капіталізації

ATH ( Усі часи високий ) - це рівень ціни або капіталізації, який проект коли-небудь досягав. З проектом, що активно функціонує, особливо L1/L2, повернення MC до ATH у наступному висхідному тренді є цілком можливим.

Приклад з Cardano:

MC зараз: 21.2 мільярда доларів
MC ATH: 91.8 млрд дол (9/2021)

Cardano має активну команду розробників, яка працює навіть під час спаду, з такими значними покращеннями, як Hard fork Chang та сезони Catalyst. Якщо MC повернеться до ATH, то:

Цільова ціна = 91.8 млрд доларів / 37.5 млрд ( обігових 2025) = 2.45 доларів, зростання в 4 рази порівняно з поточною ціною.

Оцінка за масштабом капіталізації всього ринку

Загальна капіталізація всього крипторинку наразі становить близько 2,360 трильйона доларів. Це число ще занадто мале в порівнянні з іншими інвестиційними ринками. Світовий фондовий ринок має загальну капіталізацію 109,000 трильйонів доларів (2023), що в більше ніж 50 разів перевищує капіталізацію крипторинку.

Навіть Apple з капіталізацією 2,719 трильйона доларів більша за ринок криптовалют. У той час як технологія блокчейн має повний потенціал для обслуговування фінансової сфери та глобальних даних.

Якщо я прогнозую, що загальна капіталізація ринку досягне 10 000 мільярдів доларів, що означає зростання в 4,2 рази, проєкти платформ L1/L2 також мають можливість відповідно зростати в капіталізації.

Оцінка за конкурентними проектами

Це досить поширений спосіб оцінки. Після визначення ринкової капіталізації проекту вам потрібно визначити, чи належить проект до layer 1, layer 2 чи Dapp, а потім порівняти його з аналогічними проектами.

Приклад з Cardano:

Дослідження основних технологій та потенціалу
Виберіть Ethereum як ціль ( разом з Layer 1)
Розрахунок цільової ціни: 374 млрд USDT / 37,5 млрд = 9,97 USDT – збільшення більше ніж у 16 разів від 0,6 USDT на сьогодні.

Найважливіше - зрозуміти, що проект розвивається, щоб встановити відповідні реаліям цілі. Водночас слідкуйте за проектом, щоб гнучко змінювати цільову ціну.

Хоча ви використовуєте будь-який метод, знання та розуміння проекту залишаються найважливішими. Метод лише допомагає визначити цілі, але точність залежить від ваших внутрішніх сил. Підвищуйте свої знання, щоб довго залишатися на цьому ринку.