Час купувати?

У цьому епізоді Motley Fool Money аналітики Рік Мунарріз і Тім Бейерс приєднуються до автора Джейсона Холла, щоб дослідити перспективні можливості на ринку. Вони особливо бичачі щодо розробника документних баз даних та лідера в сфері кібербезпеки, які, на їхню думку, продовжать перевершувати ринок.

Я з захопленням спостерігав за метеоритним зростанням MongoDB на 44% минулого тижня. Коли акції так різко стрибають, моє чуття зазвичай підказує мені відступити, вважаючи, що я пропустив можливість. Але аналіз Тіма змушує мене переосмислити - зростання тут справді прискорюється. Їхня хмарна база даних Atlas зросла на 29% у II кварталі, і вони додали рекордні 2,800 нових клієнтів. Що дійсно вражає, так це те, як їхній дохід зростає на 24%, тоді як операційні витрати зросли лише на 15%. Ці економічні показники свідчать про те, що MongoDB будує щось стійке.

Коротке стиснення, безумовно, сприяло зростанню ціни, але я підозрюю, що це відображає нарешті визнання ведмедями покращення фундаментальних показників. Хоча волатильність збережеться (, а MongoDB залишається неприбутковою ), траєкторія виглядає багатообіцяюче. Як потенційний інвестор, я б поступово формував позицію, а не занурювався в неї з головою.

Історія CrowdStrike мене захоплює. Той катастрофічний оновлення програмного забезпечення в липні 2024 року, яке призвело до збою мільйонів систем Windows, мало б бути фатальним. Натомість, після початкового падіння акцій на 23%, акції зросли на 24% з дня до збою та на 60% з посткатастрофічного мінімуму. Ось це стійкість!

Проте аналіз кварталів з моменту збою вказує на деякі тривожні тенденції. Маржі постраждали, грошові потоки ослабли, а показники зростання, такі як чистий новий ARR, зменшилися. Тим часом, SentinelOne, менший конкурент CrowdStrike, повідомив про прискорення зростання вищими темпами. Останній квартал CrowdStrike показав ознаки відновлення, але мені цікаво, наскільки стійким є це повернення.

Джейсон наводить переконливі аргументи, що SentinelOne може бути кращою інвестицією. У той час як CrowdStrike торгується з преміальними множниками, що нагадують про його дні швидшого зростання, SentinelOne пропонує подібну експозицію приблизно за одну третю оцінки, при цьому зростаючи швидше. Це нагадує мені динаміку Pepsi-Coke - можливо, кібербезпека достатньо велика, щоб підтримувати кілька переможців, при цьому менший гравець може забезпечити вищі доходи.

Імпровізаційний аналіз MercadoLibre, Duolingo та Warby Parker підкреслив як можливості, так і ризики. MercadoLibre домінує в електронній комерції та фінансових технологіях у зростаючих економіках Латинської Америки, хоча його кредитний бізнес вводить фінансовий ризик. Duolingo може похвалитися вражаючою одиничною економікою та показниками залучення, незважаючи на потенційні загрози з боку ШІ. Дисрупція окулярів Warby Parker показує перспективи з його прибутковою моделлю магазинів, хоча вона залишається маленькою в порівнянні з гігантами індустрії.

Мене особливо цікавлять MongoDB і SentinelOne в даний момент. У той час як перша демонструє покращення фундаментальних показників незважаючи на нещодавнє зростання цін, друга пропонує потенційно кращу цінність у зростаючому секторі кібербезпеки. Іноді найкращі інвестиції не є очевидними лідерами ринку, а голодними претендентами, які набирають оберти.