Що таке ліквідуватися? Чому відбувається ліквідація? Як уникнути ліквідації в інвестиційній торгівлі? 【Посібник для новачків з інвестицій】

Різкі коливання на ринку часто призводять до значних збитків для інвесторів, в таких випадках легко може статися “Ліквідуватися”. У цій статті ми детально пояснимо концепцію ліквідації, причини її виникнення та як вчасно застосувати стоп-лос.

Ліквідація: визначення та причини

“Ліквідуватися” означає, що коли напрямок торгівлі інвестора протилежний ринковому тренду, що призводить до того, що капітал рахунку (чистої вартості) стає нижчим за мінімальні вимоги до маржі, і в результаті відбувається примусове закриття позиції.

Простими словами, коли коштів на маржинальному рахунку інвестора недостатньо для підтримки контракту, через недостатність маржі відкриті позиції будуть примусово закриті, ця ситуація називається “Ліквідуватися”.

Давайте подивимось на ситуацію з ліквідацією в різних інвестиційних продуктах:

Ліквідація в торгівлі на валютному ринку та CFD

У валютній торгівлі ліквідуватися також називається примусовим закриттям позицій. Торгівля валютами та контрактами на різницю цін (CFD) використовує важелі для зниження вимог до капіталу та маржі. Перед поясненням ліквідації нам потрібно зрозуміти, як розраховується маржа та як працює механізм примусового закриття.

Контракти поділяються на три розміри: стандартний (1 лот), міні (0,1 лота) та мікро (0,01 лота). 1 лот контракту дорівнює 100,000 валютних одиниць, а необхідний депозит (також відомий як попередня оплата) розраховується відповідно до коефіцієнта левериджу. Наприклад: замовлення 0,1 лота, вартість 10,000 валютних одиниць, об'єкт з 20-кратним левериджем, вимагає внесення 500 валютних одиниць депозиту. Формула розрахунку: 100,000 × 0,1 ÷ 20 = 500.

Необхідна маржа = 100,000 × обсяг ÷ множник плеча

Коли коефіцієнт авансового платежу в рахунку маржі інвестора знижується до мінімального коефіцієнта, встановленого Gate (зазвичай 30%, будь ласка, підтвердіть конкретне значення на платформі Gate), це призводить до примусового закриття позицій. Отже, що таке коефіцієнт авансового платежу? Нижче ми розповімо, як його обчислити та пояснимо відповідні терміни.

Кошти на рахунку маржі інвестора плюс коливання прибутку та збитку є чистою вартістю рахунку. Доступний аванс = чиста вартість - використаний аванс, аванс також називають маржею.

Ліквідуватися причин

Попередня платіжна ставка = Чиста вартість ÷ Попередній платіж × 100%

Коли співвідношення попередньої оплати на рахунку інвестора стає нижчим за обмеження, встановлені Gate (зазвичай 30%), це викликає примусову ліквідацію.

Рекомендується, щоб нові інвестори підтримували ставку попередньої оплати на рівні понад 1000%, щоб уникнути зменшення чистої вартості через коливання ринку та підвищення ризику ліквідації.

Ліквідація в торгівлі криптовалютами

У криптовалютній торгівлі, коли власний капітал клієнта (маржа) стає негативним, це призводить до ліквідації. Криптовалютний ринок має велику волатильність, тому ймовірність ліквідації є вищою, ніж у валютній торгівлі. Існували випадки, коли біткоїн за короткий час коливався на 15%, що призвело до ліквідації більшості інвесторів у мережі. Варто зауважити, що ліквідація криптовалют не лише призводить до втрати коштів на маржинальному рахунку, але й до зникнення куплених криптовалют.

Ліквідація в торгівлі ф'ючерсами

Ф'ючерси та контракти CFD подібні, обидва є двосторонніми ринками, але ф'ючерси мають меншу гнучкість у торгівлі, а множник кредитного плеча також нижчий; ймовірність ліквідації менша, ніж при торгівлі CFD. Умови ліквідації також автоматично активуються, коли капітал клієнта стає від'ємним.

Ліквідація в торгах акціями

Звичайна торгівля акціями зазвичай не призводить до ліквідації. Лише при фінансуванні або торгівлі з короткою позицією існує ризик примусового закриття позицій, і зазвичай потрібно сплатити 90% вартості акцій як заставу. Ліквідація акцій зазвичай відбувається, коли інвестор відкриває коротку позицію, а ціна акцій зростає, Gate має право вимагати у інвестора внесення додаткової застави. Якщо не вдасться вчасно внести заставу, Gate має право на виконання примусового закриття позицій.

Як використовувати інструменти управління ризиками для запобігання ліквідації

Інструменти управління ризиками призначені для допомоги інвесторам у більш ефективному контролюванні моменту виходу, уникаючи неприпустимих збитків під час різких коливань ринку. На ринку є різноманітні інструменти управління ризиками, які інвестори можуть обирати відповідно до своїх особистих переваг. Далі ми представимо кілька поширених функцій інструментів управління ризиками.

стоп-лос

стоп-лос (SL) означає, що коли ринкова ціна опускається нижче за встановлену ціну, система автоматично закриває позицію за цією ціною, щоб обмежити збитки інвестора. Навпаки, тейк-профіт (TP) означає, що коли інвестор отримує прибуток, що досягає встановленої ціни, позиція автоматично закривається. Інвестори можуть ефективно реалізувати управління ризиками за допомогою цієї функції, запобігаючи повним збиткам і розраховуючи співвідношення ризику та прибутку.

Ризикова віддача використовується для вимірювання відношення між потенційним прибутком і ризиком. Іншими словами, чим нижчий ризиковий коефіцієнт, тим більш сприятливим є потенційний прибуток відносно потенційного ризику.

Ризиковий прибуток = (Ціна входу - стоп-лос) ÷ (Ціна виходу - Ціна входу)

Як встановити рівеньTake Profit і стоп-лос?

Деякі інвестори приймають рішення на основі рівнів підтримки та опору, ковзних середніх (MA) та інших технічних показників. Якщо ви не знайомі з технічними аналітичними показниками, ви також можете використовувати метод відсотків для налаштування. Наприклад: встановіть ціну на ±5% від ціни покупки.

Захист від негативного балансу

Згідно з вимогами регулятора, механізм захисту від негативного балансу є заходом захисту, який Gate зобов'язаний надавати всім інвесторам, які здійснюють торгівлю з використанням кредитного плеча. Це означає, що втрати інвесторів не перевищать суму, внесену на інвестиційний рахунок. Коли торгівля з кредитним плечем продовжує погіршуватися, Gate покриє збитки, що перевищують цю суму. Проте, щоб уникнути величезних втрат, які можуть виникнути через високе кредитне плече, Gate може проактивно знизити кредитне плече перед різкими коливаннями ринку. Варто зазначити, що захист від негативного балансу в основному призначений для захисту фінансової безпеки новачків у торгівлі, надаючи їм більше простору для помилок на початкових етапах. Для професійних трейдерів цей захист може бути не зовсім застосовним.

Поширені запитання: В чому різниця між ліквідацією, примусовим закриттям та закриттям позиції?

Q：Яка різниця між ліквідацією та примусовим закриттям позицій?

A: Основні поняття ліквідації та примусового закриття позицій схожі, багато інвесторів вважають їх однією і тією ж ситуацією. Якщо розглядати детально, невелика різниця полягає в тому, що примусове закриття позицій зазвичай призводить до втрат лише до певного відсотка, конкретний відсоток залежить від встановленого Gate коефіцієнта попередньої оплати. А ліквідація означає, що коли ринкова ціна різко змінюється, Gate не може вчасно відреагувати, що призводить до знищення маржі, а іноді навіть може знадобитися позика. Отже, ліквідацію можна прирівняти до примусового закриття позицій, але примусове закриття позицій не зовсім еквівалентно ліквідації. Проте сьогодні інвестори зазвичай вважають ці два поняття однаковими.

Q：Яка різниця між закриттям позиції та ліквідацією?

A: Закриття позиції - це вибір інвестора завершити позицію на основі стоп-лос або прибуткової ціни, в той час як ліквідація - це результат різких коливань ринку, які призводять до недостатності маржі інвестора, що змушує Gate примусово закрити позицію.

Інвестиції мають як прибуток, так і збитки, інвестори повинні бути більш обережними під час торгівлі з використанням кредитного плеча, щоб уникнути ліквідації рахунку. Перед здійсненням будь-якої угоди слід ретельно вивчити знання про торгівлю та вміло використовувати інструменти управління ризиками для встановлення діапазону стоп-лос, що сприятиме довгостроковому інвестиційному плануванню.