Наступна ціль інвестицій у оборону Трампа: Palantir замість традиційних гігантів

Я спостерігаю за розвитком інвестиційної стратегії адміністрації Трампа, і стає дедалі зрозуміліше, що вони не грають за звичайними правилами. Хоча більшість очікували, що державні кошти потечуть до традиційних підрядників оборони, таких як Lockheed або Boeing, я вважаю, що Palantir Technologies готова стати наступною великою інвестиційною метою Вашингтона.

З моменту вступу на посаду Трамп активно домагався прямих федеральних інвестицій у стратегічні компанії - не лише через податкові пільги чи контракти, а й через фактичні частки власності. Ми вже бачили це з Intel, де уряд перетворив майже $9 мільярд доларів у грантах на акції, забезпечивши 10% частку власності. Аналогічно, Міністерство оборони вклало $400 мільйон доларів у MP Materials в обмін на конвертовані акції.

Особливо показовим є нещодавнє інтерв'ю міністра торгівлі Говарда Лутніка на CNBC, де він розкрив "монструозні обговорення" щодо розширення цього підходу до підрядників оборонної промисловості. Як колишній керуючий Уолл-стріт, Лутнік розуміє силу стратегічних позицій власності.

Хоча традиційні оборонні гіганти можуть здаватися очевидними виборами, Palantir представляє собою щось набагато більш цінне - штучний інтелект як основу західної оборонної інфраструктури. Їхнє нещодавнє розширення партнерства з Maven Smart System ($1.3 мільярда) та той величезний $10 мільярдний контракт з Армією, що консолідує 75 окремих угод, сигналізує про їхнє зростаюче закріплення в військових операціях.

Оцінкові метрики розповідають складну історію. Palantir торгується за преміальними множниками в порівнянні як з традиційними оборонними підрядниками, так і з компаніями SaaS з високим ростом. Ця бурхлива територія може змусити деяких інвесторів сумніватися, але адміністрація, ймовірно, бачить за межами поточних фінансових показників стратегічну важливість Palantir.

Для інвесторів, які розглядають можливість інвестування, дисциплінований підхід є доцільним. Середньозважена вартість покупки допоможе зменшити ризики купівлі за нинішніми преміальними оцінками, одночасно отримуючи вигоду від еволюційної структурної ролі Palantir у державних операціях.

Ширше значення цього є глибоким - ми спостерігаємо фундаментальну зміну в тому, як Вашингтон взаємодіє з Уолл-стріт, де питання національної безпеки спричиняють безпосереднє федеральне володіння компаніями, які вважаються критично важливими для американських інтересів.