Інвестиційні стратегії та аналітичні рамки Memecoins

Чому обирають Memes?

Memecoins мають високий бета-коефіцієнт щодо активів Layer 1, що робить їх цікавою інвестиційною можливістю. Помірне розміщення певних memecoins може забезпечити леверидж-ефект щодо активів L1 без збільшення ризику від важелів.

Ми приділяємо увагу сигналу, коли 30-добовий бета перевищує 90-добовий котирування. У такому випадку середня 30-денна та 60-денна прибутковість деяких мемкойнів може досягти 124% та 413% відповідно, медіана становить 45% та 57% (.

Ця зміна в ризиковій прихильності зазвичай відбувається дуже швидко, мемекоини можуть значно перевищити ринок за короткий проміжок часу. Тому важливо купувати в правильний момент.

Вибух мемекоїнів зазвичай відбувається одночасно з підвищенням відповідних активів L1 більш ніж на 5% протягом тижня. У цьому випадку середня віддача деяких мемекоїнів виглядає наступним чином:

• 1 тиждень прибутку: середнє 26%, медіана 14%
• 30-денна прибутковість: середня 141%, медіана 11%
• 60 днів повернення: середнє 512%, медіана 27%

Слід звернути увагу, що приблизно в 1/3 випадків мемекоїни насправді знижуються, що вказує на те, що продуктивність активів L1 не може повністю гарантувати відмінну продуктивність мемекоїнів.

Основні пункти

• мемекоїни мають високі бета-значення для активів L1 за 30, 60 та 90 днів, з точки зору абсолютної віддачі бета-значення ще вищі.
• Це означає, що коливання цін мемекоінів зазвичай перевищує коливання цін їх відповідних L1 активів, роблячи їх високоризиковими/високодохідними активами.
• Ми розглядаємо деякі мемкоіни як важелі для активів рівня L1, але без ризику ліквідації, пов'язаного з важелями.
• Цей режим підходить не тільки для певного мемкоїна, але й для інших “блакитних фішок” мемкоїнів та їхньої взаємозалежності з активами L1.

Аналіз даних на ланцюгу

Окрім аналізу результатів мемкоїнів порівняно з їхніми L1 активами, аналіз даних на блокчейні також є важливим інструментом. Він може допомогти нам зрозуміти відносну якість та віру бази власників. Ось кілька ключових показників:

1. Зростання кількості тримачів токенів )90 днів (: відображає недавню популярність токена та швидкість його поширення.

2. Медіана та середнє володіння: допомагає зрозуміти загальну віру власників токенів. Деякі спільноти мемкоїнів управляються більш централізовано, що може призвести до зниження медіанного володіння.

3. Відсоток власників, які тримають >$1000: як показник інтересу та віри, ми сподіваємося побачити високий відсоток гаманців, які тримають понад $1000.

4. Пропорція власників, які мають понад $100k: відображає відносний інтерес та віру великих власників у токен.

5. Рівень утримання великих китів: перегляньте гаманці, які колись утримували >)Token, і виміряйте частку, що все ще утримує понад 50% від максимального обсягу, щоб оцінити впевненість найбільших власників.

6. Чистий приплив/витік на巨鲸DEX: аналіз великих власників, які купують більше токенів або виходять з проєкту.

Інші фактори, що потрібно врахувати

• Ми зосереджуємося лише на мемекоїнах, які мають достатню ліквідність та пережили кілька корекцій більше ніж на 50%.
• Для токенів, що торгуються на основних торгових платформах, ми будемо звертати увагу на обсяг відкритих контрактів.
• Фактори спільноти та віри також є важливими, включаючи моніторинг активності в соціальних мережах та емоцій, аналіз потенційних інтересів аудиторії проекту тощо.
• Ми шукаємо резонируючі наративи, сильну віру в спільноту, хороше лідерство та координацію, а також ознаки інтеграції проекту в культуру.

Оцінка та час для покупки

• Порівняння вартості та ринкової вартості $100k MVRV-коефіцієнт ( може допомогти визначити, чи купується за “справедливою вартістю”. Якщо MVRV нижче 1, це може свідчити про наближення до локального дна.
• Індикатори імпульсу, такі як RSI та ковзаючі середні, можуть допомогти визначити час для покупки та продажу.
• Пошукові тренди Google та інші соціальні емоційні індикатори також є корисними посиланнями.

Підсумок

Інвестуючи в мемкоіни, потрібно враховувати кілька факторів:

1. Високий бета-коефіцієнт активів L1
2. Потужні показники даних на ланцюзі
3. Розумна оцінка ) MVRV (
4. Відповідний момент для покупки ) переломний момент/макроекономічне середовище/імпульс (
5. Відповідний час для продажу ) рух/RSI (

Слід зауважити, що мемекоїни є високоризикованими активами, їхня продуктивність сильно залежить від сприятливої ліквідності та економічного середовища. Ця структура може допомогти інвесторам краще приймати рішення на ринку мемекоїнів, але не може усунути всі ризики. Надмірний дохід завжди супроводжується вищими ризиками.